【银华基金】交易日报 2020-1-6

资金日评（资金组）

今日资金面呈现质押利率、信用分化状态，质押利率债回购全天宽松，质押信用债回购先松后紧。早盘银行融出足量，加权利率继续走低，但质押信用品种隔夜则相对平衡。7D报价维持低位，押好资质信用债、利率债在2%-2.2%均有成交，14d有2.4%左右ofr，早盘后信用隔夜逐渐收紧，7/14D期限资金价格具有10bp左右上行。午盘后，信用隔夜融出稀少，机构需求旺盛，资金面情绪趋于紧张，偶有7d高价ofr但需求仍以隔夜为主，紧张一直维持至尾盘，部分机构平盘较晚。

今日，中国人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金8000多亿元。今日不开展逆回购操作，有500亿逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【农发】

3Y 190407X21 加权利率 2.8517% 全场倍数 3.97倍边际倍数 2.89倍

5Y 190409X17 加权利率 3.2314% 全场倍数 4.57倍边际倍数 1.06倍

【地方债】

160572 20云南01 铁路建设专项 30年 74.9亿元票面3.97%（+25bp）全场20.77 边际10.89

160573 20云南02 收费公路专项 30年 156.3亿元票面3.97%（+25bp）全场21.14 边际10.41

160574 20云南03 水利建设专项 10年 25.2亿元票面3.39%（+25bp）全场18.31 边际3.72

160575 20云南04 医疗卫生专项 5年 11.2亿元票面3.15%（+25bp）全场24.29 边际12.80

160576 20云南05 医疗卫生专项 7年 38.3亿元票面3.31%（+25bp）全场20.35 边际5.53

160577 20云南06 物流基础专项 7年 9.1亿元票面3.31%（+25bp）全场19.7 边际4.84

160578 20云南07 教育专项 10年 28亿元票面3.39%（+25bp）全场20.14 边际3.84

160579 20云南08 生态保护专项 7年 4.2亿元票面3.31%（+25bp）全场18.95 边际4.86

160580 20云南09 市政建设专项 5年 25.1亿元票面3.15%（+25bp）全场25.33 边际14.60

160581 20云南10 市政建设专项 7年 77.7亿元票面3.31%（+25bp）全场21.44 边际5.63

【短融中票】

【2020-1-6短融一级结果】

20渤海证券CP001，91D，，20亿，AAA，国企，【2.89】，，2020-04-07，周二到期

20国药控股SCP001，260D，，40亿，AAA，央企，【3.0】，招商银行，2020-09-23，周三到期，

20鲁国资SCP001，200D，休2，10亿，AAA，国企，【3.1】，招商银行，2020-07-25，周六到期

20皖旅游SCP001，270D，休6，4亿，AA，国企，【3.87】，中信银行，2020-10-03，周六到期

20溧水城建SCP001，270D，休6，4亿，AA，国企，【3.57】，浦发银行，2020-10-03，周六到期，

20溧水商贸SCP001，270D，休6，3亿，AA，国企，【4.1】，浦发银行，2020-10-03，周六到期，

20海安开投SCP001，270D，休6，5亿，AA，国企，【4.80】，兴业银行，2020-10-03，周六到期

20华润医药SCP001，90D，休2，20亿，AAA，央企，【2.80】，招商银行，2020-04-05，周日到期

【2020-1-6中票一级结果】

20徐州经开PPN001：【4.97】徐州经济技术开发区国有资产经营有限责任公司, 3Y+2Y,AA,10亿,国企,江苏,发行：0102-0103,缴款：0106，主承：中信银行。

20杭金投MTN001，5Y，，10亿，AAA，国企，【3.9】，中信银行，2025-01-07，周二到期

20凤凰传媒MTN001，3Y，休2，10亿，AAA，国企，【3.49】，民生银行，2023-01-07，周六到期

20新业国资MTN001，3Y，休2，5亿，AA+，国企，【5.94】，兴业银行，2023-01-07，周六到期，

20苏轨交MTN001，5Y，，10亿，AAA，国企，【3.83】，国开行，2025-01-07，周二到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（1月7日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

国开

09:30-10:30

20国开01 80亿元 1年荷兰式追加不超过34.2亿

20国开03 80亿元（上弹90亿，下弹70亿） 5年荷兰式追加不超过11.4亿

19国开15(增12) 130亿元（上弹150亿，下弹110亿） 10年 3.45% 荷兰式追加不超过2.2亿

农发

14:00-15:00

19农发清发01(增发24) 40亿元 2年 3.11% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-01-07超短融一级发行信息】

1月07日, 20联合水泥SCP002, 0.17年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20深圳特发SCP001, 0.17年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20光大集团SCP001, 0.19年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20光大集团SCP002, 0.23年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20宁沪高SCP001, 0.25年,7.2亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20兖州煤业SCP001, 0.25年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20临港控股SCP001, 0.25年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20南京滨江SCP001, 0.25年, 2亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20南通高新SCP001, 0.29年, 3亿, AA+, 国企, 【2.8-3.4】, 01-09, 01-10

1月07日, 20中电信SCP001, 0.43年,30亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20常熟发投SCP001, 0.49年, 1.2亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20广州金融SCP001, 0.57年, 4.8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20株国投SCP001, 0.71年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20中文天地SCP001, 0.72年, 5亿, AAA, 国企, 【2.5-3.5】, 01-08, 01-09

1月07日, 20阳煤SCP002, 0.72年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20徐工SCP001, 0.72年,8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20天安煤业SCP001, 0.72年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20内蒙华电SCP001, 0.74年休4, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20金科地产SCP001, 0.74年休4, 8亿, AA+, 民企, 【5.3-6.3】, 01-09, 01-10

1月07日, 20兰州城投SCP001, 0.74年休5, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

【2020-01-07证券公司短期融资券一级发行信息】

1月07日, 20光大证券CP001BC, 0.21年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20东北证券CP001, 0.25年,15亿, AAA, 公众, 【待定】, 01-08, 01-09

1月07日, 20广发证券CP001, 0.25年,30亿, AAA, 公众, 【2.5-3.0】, 01-09, 01-10

1月07日, 20华西证券CP001, 0.25年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-08, 01-09

【2020-01-07短融一级发行信息】

1月07日, 20新中泰CP001, 1.00年休2,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20恒逸CP001, 1.00年休2,5亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20滨江房产CP001, 1.00年休2, 9亿, AA+, 民企, 【4-5】, 01-09, 01-10

1月07日, 20昌源水务CP001, 1.00年休2, 1亿, AA, 央企, 【5.5-6.5】, 01-09, 01-10

【2020-01-07中票一级发行信息】

1月07日, 20句容城投MTN001, 2+2年,2.9亿, AA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20苏沙钢MTN001, 3.00年,10亿, AAA, 民企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20广晟MTN001, 3.00年,15亿, AAA, 国企, 【3.5-4.5】, 01-09, 01-10

1月07日, 20粤珠江MTN001, 3.00年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20佳源创盛MTN001, 3.00年, 4亿, AA+, 民企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月07日, 20武侯产业MTN001, 3.00年休1, 10亿, AA, 国企, 【4-5】, 01-08, 01-09

1月07日, 20豫交投MTN001, 5.00年,30亿, AAA, 国企, 【3.5-4.4】, 01-09, 01-10

1月07日, 20乌经开MTN001, 5.00年,5亿, AA+, 国企, 【4-5】, 01-09, 01-10

1月07日, 20庐江城投MTN001, 5.00年, 3.5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

【其他金融债】

无

【ABS】

前海联捷供应链金融(金信)2020年度第一期资产支持票据

时间：1月7日

主承：中信银行,中信建投

20前海金信ABN0016.09亿元 1年 2021/1/7 AAA 3.5-4.5 中诚信簿记建档

丰耀2020年第一期个人汽车抵押贷款资产支持证券

时间：1月7日09:00-16:00

主承：三菱日联银行(中国),中信证券,中国农业银行

20丰耀1A1 10亿元 0.9年 2020/11/26 AAA 中诚信簿记建档

20丰耀1A230.3亿元 1.7年 2021/9/26 AAA 中诚信簿记建档

20丰耀1C 4.7亿元 4.4年 2024/5/26 中诚信

捷赢2020年第一期个人消费贷款资产支持证券

时间：1月7日14:00-17:00

主承：招商证券,法国巴黎银行(中国),中金

20捷赢1A 17亿元 1.3年 2021/4/26 AAA 4-5.5 联合资信簿记建档

20捷赢1B 2.3亿元 1.4年 2021/5/26 AA+ 4.5-6 联合资信簿记建档

20捷赢1C 5.7亿元 3.5年 2023/7/26 0 0 联合资信

【公司债】

20国君G1-小公募国泰君安 1月7日13:30-16:3040亿元 3年 AAA/AAA 上海新世纪无担保申万宏源证券承销保荐/安信证券 2.9-3.9 上交所 2020/1/11

20建发01-小公募建发股份 1月7日14:00-16:0010+10亿元 2年 AAA/AAA 联合信用无担保国泰君安 3-4 上交所 2020/1/9

20青信01-小公募国信集团 1月7日14:00-16:0010亿元 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保中信建投/国泰君安 3.2-4.2 上交所 2020/1/11

【企业债】

20广铁绿色债011月7日14:00-16:00 15+5亿元 5年 AAA AAA 中诚信 0 广发证券/中信证券/国泰君安/广州证券/中信建投/海通证券跨市场广东省2020/1/10 上限4.5

20吉利债01 1月7日14:00-16:00 20亿元3+2年 AAA AAA 东方金诚 0 天风证券/国开证券/中信建投跨市场浙江省2020/1/8 上限4.5

20济宁城投可续期债 1月7日14:00-16:00 12亿元 5+N年 AA+ AA+ 中诚信 0 海通证券 0 山东省 2020/1/9 上限6.8

20河钢债01 1月7日14:00-16:00 15亿元 5年 AAA AAA 中诚信 0 国泰君安/华泰联合证券/广发证券/国开证券/财达证券/长江证券跨市场河北省 2020/1/8 上限4.5

【非公开】

上饶投控非公开-项目收益公司债 1月6日 10亿 3+3+3+3年 3.8-5.2% AAA AAA 上交所平安证券/国金证券

阳泉煤业（集团）有限责任公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 1月7日 10亿 3年 4.60%-5.80% 深交所海通证券

南京滨江投资发展有限公司1月7日不超6.6亿 1年上限4.5% AA+ 上交所天风证券

城发投资集团有限公司 1月7日不超过10亿元 3+2年 4.0%-5.6% AA+ 上交所中信建投

南京市高淳区建设发展集团有限公司2020年非公开发行公司债券（保障房债）（第一期） 1月7日不超过3亿元 3+2年 4.5%-6% AA 上交所江海证券

【PPN】

20戴姆勒财务PPN001BC：【3.3-3.9】戴姆勒国际财务有限公司, 2Y,AAA(戴姆勒股份公司担保AAA),30亿,外企,海外,发行：0107,缴款：0108

20江宁交通PPN001：【4.5-5.5】南京江宁交通建设集团有限公司, 3Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：0107-0108,缴款：0109

二级市场

【存款】

今日线下存款价格波动不大，交投清淡，仅部分股份制6M收到少量。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投一般，收益率整体小幅下行。

参与机构来看，国债方面，银行买卖3Y品种；5Y品种券商有买有卖，此外险资买入，农商行卖出；10Y品种期货盘参与，此外险资、基金卖出；超长端基金、交易盘有买有卖。

金融债方面，股份制、基金买入3Y品种，券商、城商行卖出；5Y品种券商、银行有买有卖；7Y品种方面银行买入，农商行卖出；10Y品种交易户活跃市场，基金有买有卖。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日二级短融交投活跃，整体基金双边参与为主，下午买盘情绪略回落，半年内到期成交资质较好，利率整体较上周五略有下行，多以低估值成交。今日NCD买盘仍然很强烈，各期限均有机构在看，收益率与上周五相比变化不大。具体来看国股收益，1M2.10；3M2.51；6M2.80；9M2.87。机构方面，1-3M小农商买，基金卖；3-6M基金、券商买卖；9M-1Y银行、基金、券商、保险均有参与。