资金日评                        （资金组）

今日资金面继续呈现质押利率、信用分化状态，质押利率债回购平衡宽松，质押信用债回购平衡偏紧。早盘银行融出适量，但较昨日略有收缩，加权利率触底反弹，7D价格较昨日有所上扬，押好资质信用债7D成在2.4%，14D升至2.6%以上，早盘后信用隔夜逐渐收紧，7/14D期限资金价格上行20bp以上，跨春节期限成交清淡。午盘后，信用隔夜偏紧，7/14D价格变化不大，市场偶有供给，机构逐渐平盘。

今日不开展逆回购操作，无逆回购到期

一级市场（今日结果）                  （一级组）

【利率债】

【国开】

1Y 200201   加权利率 2.39%   全场倍数 2.72倍   边际倍数 2.05倍  

5Y 200203   加权利率 3.23%   全场倍数 4.48倍   边际倍数 1.93倍  

10Y 190215X13   加权利率 3.5394%   全场倍数 2.98倍   边际倍数 4.01倍

【农发】

2Y 091918001Z24   加权利率 2.6931%   全场倍数 3.69倍   边际倍数 4.06倍

【短融中票】

【2020-1-7短融一级结果】

20靖江城投SCP001，270D，休5，5亿，AA，国企，【3.73】，南京银行，2020-10-04，周日到期，

20物美科技SCP001，260D，，2.4-8亿，AAA，民企，【3.76】，华夏银行，2020-09-24，周四到期，

20福州建工SCP001，265D，，2亿，AA，国企，【3.91】，招商银行，2020-09-29，周二到期，

20兰州城投SCP001，270D，休5，6亿，AA+，国企，【3.33】，建设银行，2020-10-04，周日到期

20深圳水务CP001，1Y，，5亿，AAA，国企，【3.05】，招商银行，2021-01-08，周五到期

20潞安矿业SCP001 (20潞安SCP001)，270D，休6，20亿，AAA，国企，【3.28】，工商银行，2020-10-03，周六到期

20大同煤矿SCP001，180D，，20亿，AAA，国企，【3.5】，建设银行，2020-07-06，周一到期，

20苏汇鸿SCP001，270D，休5，3亿，AA+，国企，【3.58】，民生银行，2020-10-04，周日到期，

【2020-1-7中票一级结果】

20衡阳城投PPN001：【4.5】衡阳市城市建设投资有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,湖南,发行：0106-0107,缴款：0108，主承：广发银行

20浦开MTN001，3Y+2Y，，9亿，AAA，国企，【3.52】，招商银行，2025-01-08，周三到期

20晋能MTN001，3Y，休1，12亿，AAA，国企，【4.33】，中信银行，2023-01-08，周日到期，

20云铁投PPN001：【5.9】云南省铁路投资有限公司,3Y+2Y,AA+,3-7亿,国企,云南,发行：0106-0107,缴款：0108，主承：国泰君安证券

20广州高新MTN001，3Y+2Y，，5亿，AA+，国企，【3.7】，兴业银行，2025-01-08，周三到期，

20太湖新城PPN001：【4.10】无锡市太湖新城发展集团有限公司,3Y,AAA,8亿,国企,江苏,发行：0106-0107,缴款：0108，主承：平安银行

20鲁钢铁MTN001，3Y，休1，15亿，AAA，国企，【4.38】，兴业银行，2023-01-08，周日到期，

20武侯产业MTN001，3Y，休1，10亿，AA，国企，【4.1】，光大银行，2023-01-08，周日到期，

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（1月8日发行）                     （一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

国债

10:35-11:35

200001.IB 20附息国债01210亿元 1年 混合式

190011X5.IB 19附息国债11(续5) 220亿元 3年 2.75% 混合式

190016X.IB 19附息国债16(续发) 220亿元 7年 3.12% 混合式

农发：

20农发01 60亿元 1年 荷兰式

19农发08(增19) 60亿元 7年 3.63% 荷兰式

19农发06(增21) 80亿元 10年 3.74% 荷兰式

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-01-08超短融一级发行信息】

1月08日, 20中化股SCP001, 0.12年,40亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月08日, 20宁沪高SCP002, 0.25年,3.4亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月08日, 20云城投SCP001, 0.25年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20水发集团SCP001, 0.25年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20浙能源SCP001, 0.29年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月08日, 20相城城建SCP001, 0.33年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20中电信SCP002, 0.42年,30亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月08日, 20中电投SCP001, 0.44年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月08日, 20绍兴城投SCP002, 0.49年, 2亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20绍兴城投SCP001, 0.49年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20港中旅SCP001, 0.49年,20亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20中电信息SCP001, 0.49年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20闽电子SCP001, 0.49年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20连云市政SCP001, 0.54年, 7.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20连云港SCP001, 0.66年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20长电SCP001, 0.67年,10亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

1月08日, 20株洲城建SCP001, 0.71年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20株洲城建SCP001, 0.71年休1, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20烟台港SCP001, 0.72年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20邯郸交建SCP001, 0.72年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20京能洁能SCP001, 0.74年休3, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20华发集团SCP001, 0.74年休3, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20西江SCP001, 0.74年休3,6.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20文科租赁SCP001, 0.74年休3, 5亿, AA, 合资, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20冀中能源SCP001, 0.74年休3, 10亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20中化工SCP001, 0.74年休4, 15亿, 无评级, 央企, 【待定】, 01-09, 01-10

【2020-01-08证券公司短期融资券一级发行信息】

1月08日, 20安信CP001, 0.25年,25亿, AAA, 央企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20财通证券CP001, 0.25年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20国联证券CP001, 0.25年,10亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

【2020-01-08短融一级发行信息】

1月08日, 20阳煤CP001, 1.00年休1,8亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

【2020-01-08中票一级发行信息】

1月08日, 20南电MTN001, 3.00年,50亿, AAA, 央企, 【0-0】, 01-10, 01-13

1月08日, 20沪世茂MTN001, 3.00年,5亿, AAA, 外资, 【待定】, 01-09, 01-10

【熊猫债】,1月08日, 20越秀交通MTN001,3.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20天业MTN001, 3.00年,5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20港闸国资MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20浙农发MTN001, 3.00年,5亿, AA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20泉州城建MTN001, 3.00年, 10亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20中化工MTN001, 3+N年,15亿, 无评级, 央企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20甘国投MTN001, 5.00年,10亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20陕有色MTN001, 5.00年,20亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20宜昌城投MTN001, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20福州城投MTN001, 5.00年, 7亿, 无评级, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

1月08日, 20闽投MTN001, 15.00年,5亿, AAA, 国企, 【待定】, 01-10, 01-13

【其他金融债】 

无

【ABS】 

无

【公司债】

20冀峰01-小公募冀中能源峰峰集团 1月8日10:00-14:00合计发行5亿元（未设基础规模可回拨） 3年 AA/AAA 东方金诚 有担保 冀中能源集团(不可撤销连带责任担保) 海通证券/国泰君安 4-5 深交所 2020/1/9

20冀峰02-小公募冀中能源峰峰集团 1月8日10:00-14:00合计发行5亿元（未设基础规模可回拨） 5年 AA/AAA 东方金诚 有担保 冀中能源集团(不可撤销连带责任担保) 海通证券/国泰君安4.45-5.45 深交所 2020/1/9

20津投01-小公募天津城投集团 1月8日13:00-16:00合计发行30亿元（未设基础规模可回拨） 3年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中信建投/渤海证券/海通证券/中信证券 3.5-4.5 上交所 2020/1/10

20津投02-小公募天津城投集团 1月8日13:00-16:00合计发行30亿元（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中信证券/海通证券/渤海证券/中信建投 4-5 上交所 2020/1/9

20CHNE01-小公募 国家能源集团 1月8日14:00-16:00 30亿元 3年 AAA/AAA 联合信用 无担保 中信建投/海通证券 3-4 上交所2020/1/12

【企业债】

20嘉兴创意债 1月8日14:00-16:00 8亿元 7年（第3-7年20%） AA AA+ 中证鹏元嘉兴市现代服务业发展投资集团 方正证券承销保荐 跨市场 浙江省 2020/1/9 上限7

【非公开】

济南城市投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 1月8日 不超过20亿元 3+2年 3.5%-4.5% AAA   上交所 中泰证券/国泰君安/光大证券/国开证券

京津冀城际铁路投资有限公司非公开发行2020年公司债券（第一期） 1月8日不超过10亿 3年/5年 3.5-4.5%/4.0-5.0% AAA AAA  上交所中信证券/海通证券

国药控股（中国）融资租赁有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 1月8日 不超过6亿 2+1年期 4.3%-5.3% AA+ AA+  上交所中信证券

泸州兴阳投资集团有限公司2019年非公开发行公司债券（第一期） 1月8日 3.2亿 3+2年 6.5%-7.5% AA/- 上交所 开源证券

南京扬子国资投资集团有限责任公司2020年非公开发行公司债券 1月8日20亿 3+2年 3.5-4.5%AAA   上交所 德邦证券/华泰证券/东吴证券/中山证券/国金证券/华泰联合证券

诸暨市国有资产经营有限公司1月8日 不超过12亿 3+2年/5年4.0%-5.0%/4.30%-5.30% AA+ 上交所 中信建投

海南省发展控股有限公司 1月8日 不超过22亿元 3+2年 3.7%-4.7%（暂定） AAA   深交所 中信建投

【PPN】

20港兴港投PPN001：【4-4.5】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,河南,发行：0108,缴款：0109

20舟山海建PPN001：【3.9-4.8】舟山海城建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,6-20亿,国企,浙江,发行：0108,缴款：0109

20常德交通PPN001：【6-7】常德市交通建设投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA,2-4亿,国企,湖南,发行：0108,缴款：0109

20吴中经发PPN002：【3.7-4.7】江苏省吴中经济技术发展集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0108-0109,缴款：0110

20成都高新PPN001：【3.8-4.5】成都高新投资集团有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,四川,发行：0108-0109,缴款：0110

20溧水商贸PPN001：【5.5-6.5】南京溧水商贸旅游集团有限公司, 3Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：0108-0109,缴款：0110

20泰州城建PPN001：【4-5】泰州市城市建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,11亿,国企,江苏,发行：0108-0109,缴款：0110

20宜兴城投PPN001：【3.8-4.8】宜兴市城市发展投资有限公司, 3Y,AA+,10亿,国企,江苏,发行：0108-0109,缴款：0110

20天恒置业PPN001：【4.5-6】北京天恒置业集团有限公司, 3Y/5Y双向回拨,AA+,10亿,国企,北京,发行：0108-0109,缴款：0110

二级市场                                         

【存款】

今日线下存款价格除14D以内下降较多外，其他期限波动不大，交投总体较为清淡，大行股份制几无收量。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投清淡，收益率涨跌互现。

参与机构来看，国债方面，银行买卖3Y品种；5Y品种券商有买有卖，此外险资买入，农商行卖出；10Y品种期货盘参与，此外险资、基金卖出；超长端基金、交易盘有买有卖。

金融债方面，股份制、基金买入3Y品种，券商、城商行卖出；5Y品种券商、银行有买有卖；7Y品种方面银行买入，农商行卖出；10Y品种交易户活跃市场，基金有买有卖。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投情绪较好，资质较散，多以低估值成交，利率整体略有下行。今日NCD情绪有所减弱，买盘减少，各期限收益率稍有上行。具体来看国股收益，1M2.42；3M2.54；6M2.80；9M2.86。机构方面，1-3M小农商、基金买卖；3-6M银行买、基金卖；9M-1Y银行、基金、券商均有参与。

中票

今天中票活跃度较好，整体收益率稳中略下，买盘青睐各期限高评级品种，对永续债的关注度也明显提升。具体参与机构来看，买盘仍以基金、保险为主，券商为主卖出。

企业债、公司债

今日企业债公司债市场交投活跃，市场参与机构情绪持续向好，买盘活跃， AAA好资质个券受到关注，AAA永续个券交投火爆，非银积极参与。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、倪逸芸、王昊、张鲲翼

一级组：李恺天、高红

线下组：刘菲、王小素、于茜，高洁

二级组：郝斌、李依依、王悦青、冯骏、凌存远、杨旭

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