小白理财丨定投的弱点

“从现在开始定投，就能轻松走上人生巅峰了么？”

“定投是懒人投资大法么？”

你或许也听过类似的关于定投的传言，但并非每一条都是准确的，定投是一种科学靠谱的投资方式，但定投并不万能的。每一种投资方式，都有其弱点存在，定投也不例外。认识这一客观现实，是做好定投的基础。

第一个弱点，是期限不匹配的风险

周期在生活中随处可见，每一天大海的潮起潮落、月亮的阴晴圆缺、春夏秋冬四季轮回，从本质上来说都是一种周期。周期或长或短，有一天、有一月、有一年。

每一个投资品种，也有自己的投资周期，周期有长有短。

√货币基金，投资货币市场以及一些短期金融工具产品，投资标的具有较高的安全性，适合的投资周期可以很短，可以是几天。

√ 短债基金，除了投资货币基金的投资对象外，还可以投资国债、政策金融债及企业债等，风险比货币基金稍高，但投资几个月，获得正回报概率就会增大。

√长债基金，投资的债券久期比较长，比短债基金的风险更大一些，如果遇上债市熊市，可能投资好几个月都是亏损的，投资时间要拉长至1-3年，盈利概率就会增大。

√ 股票基金，包括股票指数型基金，主要资产投资于股票市场，而在A股市场历史上的牛熊周期平均大约是5-6年左右。因此股票型基金的投资周期更长，至少是3年以上。

配置不同基金的时候，为了减少风险并获得更高收益，不同基金持有的时间长度是不一样的。定投也是如此，如果定投一款指数基金，需要做好打持久战的准备。

如果是3个月后就需要用的资金，但是却用来定投指数基金，结果市场从3200点回落至2900点，会怎样？定投出现浮亏，此时资金不得不取出来，就变成了确切的亏损。

定投指数基金之前，务必确认是不是2-3年内用不到的闲钱，答案是肯定的，才建议开启定投。

第二个弱点，是市场波动的风险

只要是投资，就难免遇上波动，即便定投有平摊成本、降低波动的功效，在跌跌不休的市场也有较大的浮亏的可能。

比如2018年1月25日至2019年1月4日，沪指从3500点回调至2400点左右，Wind数据显示，期间上证综指的涨幅为-29.32%；假设在此期间定投上证综指，则最终收益回报为-13.55%。