格上财富付饶：私募基金不能“随性”买 注意3大要点

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A股迎来“黄金底”，如何投资布局是目前投资关注的重点之一。新浪财经特推出《基金直播间》，邀请基金经理在线路演解读市场。

2月13日15：00格上财富投研部总监付饶分享，主题为：个人投资者如何筛选证券类私募基金。以下是问答实录：

新浪挖掘基：个人投资者为何需要证券类私募基金？

付饶：证券类私募基金具有策略多样化的特点，不同策略提供的风险收益特征能够契合不同投资者的投资需求，而一些具有特定收益风险特征的产品，例如alpha，CTA，基本只能在私募产品中找到。提供更优的收益风险比和流动性，证券类私募基金是高净值客户必备的财富管理工具之一。

新浪挖掘基：个人投资者能轻松地选择证券类私募基金吗？

付饶：相比于机构投资者，个人投资者在投资证券类私募基金过程当中有着天然劣势。就包括了解到机构来源不如机构投资者广泛，获取到的信息客观性存疑，以及小部分的证券类私募基金是不对个人投资者开放，被排除在核心资产圈外等等。所以个人投资者其实很难像“将产品加入购物车”一样轻松地筛选私募基金。

新浪挖掘基：证券类私募基金为何不能“随性”买？

付饶：在实践过程中，会发现有一些客户会看着业绩买基金，或者跟着感觉买基金，而这样的投资方法，往往会陷入一些行为金融的漩涡里，进而导致投资不够有效。几种典型的行为就类似于损失厌恶，以小见大，追涨杀跌和既要、又要、还要，这些行为都会影响到个人投资者的投资感受和投资结果。

新浪挖掘基：给个人投资者的建议。

付饶：相比于从产品出发的购买模式，我们会建议以需求出发的方式来配置证券类私募基金。个人投资者可以通过需求分析，再运用适合自己的资产配置方法，来找到符合自己偏好的证券类私募产品。

新浪挖掘基：适合个人的证券类私募基金的筛选建议。

付饶：对于个人投资者来说，从专业机构获得基金的评价和建议是比较普遍和有效的。而个人投资者自己则有三点需要把关：关注基金的风险点，关注产品的费用和流动性以及关注拟投产品的具体情况。其中拟投产品的具体情况尤为重要，需要清楚产品具体使用的策略，是否复制化操作等细节。

嘉宾简介：付饶，格上财富投研部总监，FRM，通过CFA三级，中央财经大学投资学学士，马里兰大学金融学硕士。2017年加入格上财富，从事金融工程，私募基金分析，FOF管理等工作。负责二级市场产品引入和推广的相关工作。