万家民丰回报一年持有发行:苏谋东掌舵 偏债年化超5%

新浪财经讯 2月25日，万家民丰回报一年持有期混合（008979）正式发行，募集期2020-02-25 至2020-03-12。业绩比较基准为中债新综合指数（全价）收益率×85%+沪深300指数收益率×15%。投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券等品种投资策略、可转换债券与可交换债券投资策略、金融衍生产品投资策略、融资交易策略。

基金经理，万家基金固定收益部总监苏谋东，投资经理年限 6.75年，历任管理基金数 26只，在任管理基金数 9只，在管基金总规模 37.76亿。偏股基金管理中，年化回报4.07%，长期看跑赢沪深300指数；在偏债基金管理中，年化回报5.92%，超过中证综合债。

策略：行业配置+个股配置精选个股 可参与期货及融资融券

万家民丰回报一年持有期混合投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的0%-30%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保留的现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

投资策略包括大类资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券等品种投资策略、可转换债券与可交换债券投资策略、金融衍生产品投资策略、融资交易策略。

该产品采取积极主动的大类资产配置策略，通过对宏观面、政策面、市场风险偏好及流动性等因素的全面分析，并结合各类风险判断，形成各大类资产类别的收益率预期，并以为出发点，确定组合中股票、债券、现金及其他大类资产的配置比例和调整范围。

股票投资策略包括行业配置策略、个股配置策略。其中，行业配置策略关注指标包括：产业政策变化、景气状况、相对盈利和估值水平、资本市场情况。股配置策略，在行业配置的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的办法，挑选具备较大投资价值的上市公司。1）定性分析主要包括以下几个方面：市场优势、资源和垄断优势、产品优势、其他优势等。2）定量分析将对反映上市公司质量和增长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析。

债券投资策略将在利率合理预期的基础上，通过久期管理，稳健地进行债券投资，控制债券投资风险。预期利率上升阶段，保持债券投资组合较短的久期，降低债券投资风险；在预期利率下降阶段，在评估风险的前提下，适当增大债券投资的久期，以期获得较高投资收益。

该产品可参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。可通过融资交易的杠杆作用，在符合融资交易各项法规要求及风险控制要求的前提下，放大投资收益。

基金经理： 苏谋东在任9只产品管理总规模37.76亿 股债均衡年化超4%

苏谋东， 现任万家基金固定收益部总监，复旦大学经济学硕士，CFA，2008年7月至2013年2月在宝钢集团财务有限公司从事固定收益投资研究工作，担任投资经理职务。2013年3月加入万家基金管理有限公司。2013年5月29日起任万家强化收益定期开放债券基金基金经理。苏谋东，投资经理年限 6.75年，历任管理基金数 26只，在任管理基金数 9只，在管基金总规模 37.76亿。

数据显示，苏谋东在偏股基金管理中，年化回报4.07%，长期看跑赢沪深300指数；在偏债基金管理中，年化回报5.92%，超过中证综合债。

数据来源：wind 截止日期为2020年2月24日数据来源：wind 截止日期为2020年2月24日

苏谋东管理过的基金产品业绩看，任期内基本都获得了正回报，管理最长的产品万家信用恒利A任期回报37.7%，排名91/128。

站在当前时点，苏谋东认为，对于债券市场而言，整体环境仍然有利；对于权益市场而言，由于新冠肺炎疫情对于宏观经济的扰动，未来一段时间市场仍处于波动状态。但是拉长时间来看，我们认为疫情对于经济的冲击是暂时的，而且短期指数快速大幅下跌之后，风险也得到了较大程度的释放。从中长期看，利率处于低位、经济重回正常轨道、估值水平合理偏低、居民资产再配置等因素，都利好于相关资产。