基金投顾市场再添新军 招商银行等获准首批试点银行

据悉，2月28日，招商银行已经正式获准成为基金投顾业务试点机构，成为首批获得该业务试点资格的银行。当时申报和参与答辩的基金投顾业务试点的机构，还有工商银行、平安银行，以及多家券商机构。

据了解，多家申请基金投顾试点资格的银行都在基金投顾业务方面有不少尝试。2016年12月，招商银行摩羯智投上线；2017年11月，工商银行推出智能投顾“AI投”；同年，平安银行在平安口袋银行上线智能投顾，部分银行的投顾业务规模超过了100亿元。

回顾此前，投顾业务的试点除了华夏基金、嘉实基金、中欧基金、南方基金、易方达基金等5家公募基金，蚂蚁、腾安、盈米等3家独立基金销售机构也获得了证监会的相关批复。

在业内人士看来，在基金市场进入投顾时代后，权益类基金的规模或将迎来新的发展机遇。

附科普贴：MOM、基金投顾和已经开展两年的FOF产品到底有什么区别？

目前经常被拿来比较的是MOM和FOF这两只产品。FOF是一种专门投资其他基金的基金。FOF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

MOM则是基金管理人中的管理人，即母基金管理人将资产委托给不同的子管理人进行管理。由MOM基金管理人通过长期跟踪、研究基金经理投资过程，挑选长期贯彻自身投资理念、投资风格稳定并取得超额回报的基金经理，以投资子账户委托形式让他们负责投资管理的一种投资模式。

从两只产品的操作方式上就可以看出其中的区别，MOM更侧重于选择管理人，而FOF则更侧重于选择基金。“不过相较于FOF，MOM的母管理人对子管理人具有很强的约束能力，对投资流程、能力，包括风险控制会集中于母管理人，这是MOM的优势。”北方某基金分析人士表示，但同时也给母管理人提出了更高的要求，在管理过程中，既需要完备的估值系统、投资管理系统等提供全面业务支持，也需要严格、成熟的风控体系来防范管理人风险。

而基金投顾与其说是一种产品，不如说是一种服务。目前，根据证监会的要求，管理类投顾业务定位于全权委托模式。基金投顾业务的推出是基于长期以来困扰公募行业发展的痛点——“产品赚钱、客户不赚钱”。而通过基金投顾业务，可以从“卖方代理”模式向“买方代理”模式转变，让基金市场中真正具有为投资者服务的业务。

由于基金投顾中的基金组合服务，也会被外界拿来与FOF作为比较。不过业内人士认为，二者还有很大的不同，其中最大的区别在于，投顾业务是投资与顾问服务的融合，通过投资顾问的服务，更好的帮助投资者改进投资行为从而提升投资体验，实际上投顾兼具资产管理与财富管理的性质。而FOF是公募基金产品，是纯粹的资产管理业务。