回调不改趋势未来10年中国的核“芯”资产是什么？

来源：理财老娘舅

原标题：回调不改趋势，未来10年中国的核“芯”资产是什么？

回望过去，有这样一个电子元器件，它自上世纪50年代诞生，开启并穿越了人类历史上最为波澜壮阔的科技新时代。

驻足现在，从2020年初至今，以这个电子元器件为核心编制的指数，成为最受A股资金追捧的对象，涨幅横扫A股几乎所有主流指数（含科技类），轻而易举摘得桂冠：

数据来源：wind 统计日期：2020年1月9日-2020年3月2日

从手机、计算机、汽车，到高铁、电网、工业控制，再到物联网、大数据、云计算，它深入渗透到了科技与工业产业的各个领域。

它既是当前科技皇冠上最璀璨的明珠，又是当前A股科技股投资热潮中最为热门的核心概念，这个电子元器件就是——芯片。

（今年截止 3月2日涨幅桂冠：以芯片龙头企业为成分股编制的国证芯片指数）

科技煮酒论英雄，涨幅最高的为什么是芯片？

2020年这波科技股牛市，催生了诸多科技热门主题概念：5G、新能源车、AI、物联网等主题指数你方唱罢我登场，轮动占据A股的涨幅榜前列，而半导体芯片却始终在“王座”位置傲视群雄，这其中的原因且听老娘舅给你娓娓道来。

1．芯片是科技发展的基础，一个企业甚至国家的核心竞争力

如前文所说，半导体芯片几乎渗透到了科技与工业产业的各个领域，被誉为现代工业的粮食，信息技术产业的灵魂，同时，它还是一个企业甚至国家的核心竞争力。

从竞争白热化的手机市场就可以管中窥豹：上个月通过网络直播发布的小米新科旗舰机——小米10，用首发骁龙865芯片的方式，向配备麒麟990 5G芯片的mate30 pro发起会心一击。不仅如此，小米CEO雷军在发布会还专门透露：高通骁龙865芯片是小米和高通工程师联合研发的。暗指与华为自研的麒麟芯片相比，小米的芯片核心技术也丝毫不落后。除了小米和华为两大国产手机企业，坐稳手机行业No.1的苹果手机，近些年来也和高通、英特尔三家公司因为芯片问题上演“三国演义”：苹果因为拒绝缴纳高达10亿美元的基带芯片授权费和高通大打“专利战”，在打官司期间采用英特尔的基带芯片致使IPHONEXR信号问题饱受诟病，最终不得以用47亿美元的天价与高通和解，再度用回高通基带芯片。

这一连串的操作和案例也说明了芯片几乎是当下科技企业的“发展命脉”所在，掌握芯片技术就等于掌握了核心的竞争力，而贸易摩擦更是说明了芯片领域的科技竞争已经完全上升到了国家层面，重要性不言而喻。

2．芯片半导体产业政策、资金、市场三方共振，迎来历史性发展机遇

在经历2018、2019的关键技术“卡脖子”之后，芯片领域的国产化替代加速，政策层面上开始大力扶持集成电路产业的发展，先后出台了《国家IC产业发展推进纲要》和“国家重大科技专项”等政策，在政策上给予大力支持。

同时，通过成立国家集成电路产业大基金，也就是我们俗称的“大基金”，直接入股来扶持相关半导体芯片企业，给予资金上的直接支持，一期共计投资1387亿元，二期预期投资2000亿元，将近3387亿元的资金涌入芯片产业。

从市场空间上看，我国当前半导体产业的自给率只有不到15%，《中国制造2025》的目标是2020年自给率达40%，2050年达到50%，未来市场的发展空间巨大。

而中国恰好也是全世界最大的半导体消费市场，在全球占比达到了33%，比第二名高出11个百分点，未来这一比例还在不断攀升。可以说芯片半导体产业在政策、资金、市场三方面的共振下，已经迎来了历史性的发展机遇。

3．芯片行业景气度继续向上，“新基建”串联所有科技行业全面爆发

我们的未来是星辰大海，而芯片的未来是科技行业的全面爆发。

一方面，半导体芯片行业的上游景气度高企，半导体封测环节迎来高光时刻，国内封测大厂长电、通富微电、华天科技2019Q3 收入皆实现同比增长；此外，长电、华天和通富微电都宣布扩产计划，预示产业看好半导体行业景气度将持续。

而更重要的另一方面，就是下游需求即将全面爆发。首先是由5G带来的“新基建”，在2020年疫情背景下基站端和基站数量都将加速增长，叠加带来芯片市场空间的巨大增长；

之后是以新能源车为发展趋势的汽车电子化，包括自动驾驶这种“黑科技”带来的芯片需求井喷；

以及万物互联的物联网（LOT）建设提升5G应用空间，随之而来的海量的数据处理和存储对芯片的算力和存储都提出了更高的要求，刺激着整个芯片产业链需求的扩张和技术的不断进步；