当前时点，为什么要选择一只封闭三年的权益基金？

近日，在疫情全球蔓延的背景下，全球股市纷纷下跌，A股市场受其影响，也出现较大幅度震荡。

对此，平安基金权益投资团队认为:

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从估值水平角度看，美股当前估值处于历史高位，承受较大调整压力，而A股估值则位于历史中等水平，有望成为全球资金避险港。

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未来，决定A股走势的核心矛盾仍是国内自身的疫情防控成效及逆周期调控的持续加码，中长期继续看好A股表现。

目前，平安基金正在发行一只三年封闭的权益类基金——平安科技创新3年封闭混合型基金，在封闭期内可以相对灵活的配置A股及港股，或许成为当前时点投资股票市场的好选择。那么，为什么要买一只封闭三年的权益基金呢？

虽然买了基金，但是你赚钱了吗？

长期以来，公募基金通过专业投资优势，整体取得了超越市场的回报。但遗憾的是，投资者在这个过程中却未能获得相适应的收益，也就是所谓的“基金赚钱基民不赚钱”的情况，随着基金行业的发展，公募基金的投资者越来越多，这个话题也越来越受到关注。

从数据角度来说，据上海证券基金评价研究中心统计，截至2019年底，过去十五年中，代表中国权益类主动管理基金水平的中国股基指数、中国混基指数表现突出，分别累积上行634.77%和696.28%，年化回报高达14.22%和14.83%，大幅领先基础市场，为投资者带来显著的超额回报。

基础市场指数及基金指数区间收益率对比

（年化收益率，%）

数据来源：wind、上海证券基金评价研究中心

数据截止时间：2019年12月31日

但另一方面，中国基金业协会调查数据显示，截至2018年底，自投资基金以来有盈利的投资者占比为 41.2%，33.7%的投资者盈亏不大，另外还有25.1%的投资者是亏损的。

数据来源：中国基金业协会《基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告 (2018 年度)》

那么，买基金不赚钱的原因是什么？

不得不说，投资者持有基金时间短，频繁择时，喜欢追涨杀跌，是重要的问题之一。

根据基金业协《2018年度基金个人投资者投资情况调查问卷分析报告》，28.5%的投资者因股票市场表现不好或下跌可能赎回基金；13.0%的投资者因为基金业绩与其他类似基金相比很差而赎回基金。在此情况下，持有单只基金平均时间不到1年的投资者比例近五成，仅8.0%的投资者持有单只基金的平均时间在5年以上。

而通过统计历史数据，我们不难发现，持有基金时间越长，取得正收益的概率就越高，获得的总收益也更高。

统计了2001年至2019年所有偏股型基金的收益数据，不论是在3000点以下，还是5000点以上，上述结论都是成立的。

而这个数据同时给了我们另一个提示，就是购买基金，要选择较低的点位进场。可以看到，3000点以下购买新发基金持有三年，获得正收益的概率在八成以上，同时，获得的平均收益率将近90%，远远优于在5000点以上购买基金的表现。

有什么办法，能帮助完成正确的投资姿势？

目前上证综指在3000点上下震荡，仍是一个比较好的上车时点。如果在这时选择一只可信赖的权益基金长期持有，会是不错的投资选择。

平安基金正在发行的平安科技创新3年封闭混合就是这样一只产品。产品以半导体、新一代信息技术、消费电子、新能源、5G应用、高端装备制造业、生物医药科技等行业为投资主线，成立后的前3年封闭运作，便于基金在规模稳定的前提下进行管理，更能帮助投资者有效避免频繁操作、追涨杀跌的冲动，争取长期的正向回报。此外，产品还可以在二级市场进行交易，灵活的运作模式为投资者解决流动性的问题。

产品背后的管理团队是平安基金权益投资团队。目前，平安基金权益投资团队已建立起投研配合的矩阵式管理体系：在企业研究通用知识方面，由研究总监、投资总监牵头把握，在行业专业知识方面，分为各个行业投研小组，由基金经理和研究员共同组成，让交流更充分，让研究更深入，并不断拓展每个人的能力圈，形成稳定可持续的投资风格。

目前团队的研究覆盖的领域包括TMT、大消费、先进制造、医疗健康、大金融周期等。权益投资总监李化松，兼具对经济周期的成熟理解及对制造业的深入研究，凭借着均衡配置的管理风格，其个人更是入选了招商证券基金评价团队推荐的50位公募权益绩优基金经理“核心池”。

产品的拟任基金经理张俊生也认为，A股市场牛熊轮替和风格转换较为激烈，个人的目标就是提升市场理解能力和投资研究技能，争取能够穿越周期，在不同市场环境和风格下，为客户创造出持续稳健的收益。

从2019年的医药、消费，到今年初的科技、地产基建，市场的风格在快速的变化。而在这种环境下，相对均衡的配置理念，或许可以帮助这只三年封闭的产品取得更好的表现。

据海通证券统计，2019年，平安基金旗下多只主动偏股型基金业绩同类排名靠前，其中，5只主动偏股型基金年度收益率超60%。

平安科技创新三年封闭混合型证券投资基金

正在发行中！

基金代码：501099

场内简称：科创平安

场外简称：平安科技创新3年封闭混合

募集时间：3月5日-3月20日

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。平安科技创新3年封闭混合型证券投资基金募集上限10亿元，若超过限额将进行末日比例配售。