【银华基金】交易日报 2020-3-17

资金日评（资金组）

今日资金面维持宽松状态。早盘大行领衔融出隔夜资金，隔夜加权继续下降15bp，质押高资质信用债7D成交在1.9%附近，14d成交在2%附近，全天波动幅度不大，跨月期限21d仍维持在2.3-2.2左右成交。午盘后，由于隔夜加权过低机构融出兴致不高，但市场依然维持平衡宽松状态，机构轻松平盘。

央行今日未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开】

1Y 200201X8 加权利率 1.8875% 全场倍数 4.94倍边际倍数 6.15倍

3Y 190214X15 加权利率 2.4333% 全场倍数 4.62倍边际倍数 16.95倍

7Y 200204X7 加权利率 3.0661% 全场倍数 4.61倍边际倍数 14倍

【农发】

2Y 092018001Z1 加权利率 2.3873% 全场倍数 3.03倍边际倍数 1.17倍

【地方债】

20贵州债10 2005244 一般债（一期） 10年 75.8261亿 2.89%（+25bp）全场16.94 边际1.92

20贵州债11 2005245 产业园区专项（二期） 10年 11.291亿 2.89%（+25bp）全场16.12 边际2.59

20贵州债12 2005246 医疗卫生专项（二期） 15年 10.659亿 3.27%（+25bp）全场15.42 边际2.52

20贵州债13 2005247 铁路和水利建设专项（二期） 30Y 9.1亿 3.50%（+25bp）全场14.65 边际1.76

20黑龙江债06 2005221 专项债券 5年 3.66亿票面2.74（+25bp）全场11.91 边际4.56。

20黑龙江债07 2005222 专项债券 7年 6.138亿票面2.9（+25bp）全场12.22 边际5.10。

20黑龙江债08 2005223 专项债券 10年 19.4958亿票面2.89（+25bp）全场12.58 边际3.54。

20黑龙江债09 2005224 专项债券 15年 4.7138亿票面3.27（+25bp）全场11.00 边际3.90。

20黑龙江债10 2005225 专项债券 20年 16.6924亿票面3.34%（+25bp）全场11.90 边际2.97

20黑龙江债11 2005226 专项债券 30年 49.8亿票面3.50%（+25bp）全场12.16 边际2.53

20黑龙江债12 2005227 专项债券 5年 10.71亿票面2.74%（+25bp）全场12.91 边际5.15

20黑龙江债13 2005228 专项债券 30年 13.5亿票面3.50%（+25bp）全场10.62 边际2.51

【短融中票】

【2020-3-17短融一级发行结果】

20中天建设SCP001，休1，3-5亿，AA+，270D，民企，【4.5】，中国银行，2020-12-13，周日到期，

20连云交通SCP001，，3亿，AA，154D，国企，【3.16】，南京银行，2020-08-19，周三到期

20株洲新材SCP002，，5亿，AA+，90D，央企，【3.02】，中信银行，2020-06-16，周二到期

20电网CP002，，50亿，AAA，1Y，央企，【2.54】，国开行，2021-03-18，周四到期

20东吴证券CP004，，10亿，AAA，91D，国企，【2.18】，中国银行，2020-06-17，周三到期

20东方证券CP002，，35亿，AAA，90D，其他，【2.12】，工商银行，2020-06-17，周三到期

20天风证券CP003，，10亿，AAA，91D，其他，【2.25】，招商银行，2020-06-17，周三到期

20灵山CP001，，3亿，AA+，1Y，国企，【2.88】，农业银行，2021-03-18，周四到期

20宁河西CP001，，14亿，AAA，1Y，国企，【2.6】，兴业银行，2021-03-18，周四到期

【2020-3-17中票一级发行结果】

20新投MTN001，休2，5亿，AA+，3Y，国企，【4.73】，国开行，2023-03-18，周六到期

20嘉兴科技城MTN001，，6亿，AA，3Y+2Y，国企，【3.7】，中信银行，2025-03-18，周二到期

20中铝MTN001，休2，10亿，AAA，3Y，央企，【2.93】，上海银行，2023-03-18，周六到期

20粤高速MTN001，，7.5亿，AAA，5Y，国企，【3.0】，工商银行，2025-03-17，周一到期

20阜阳建投MTN001，，15亿，AA+，5Y，国企，【4.38】，浦发银行，2025-03-18，周二到期

20湘高速MTN002，休1，20亿，AAA，3Y+2Y，国企，【取消发行】，平安银行，2025-03-16，周日到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（3月18日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

200001X2.IB 20附息国债01(续2) 430亿元 1年 2.25% 混合式

190015X4.IB 19附息国债15(续4) 430亿元 10年 3.13% 混合式

国开

09:30-10:30

国开2004(增发) 20亿元 1年 1.99% 荷兰式

农发

14:00-15:00

20农发01(增8) 20亿元 1年 2.37% 荷兰式追加不超过亿

19农发08(增26) 50亿元 7年 3.63% 荷兰式追加不超过10亿

19农发06(增29) 90亿元 10年 3.74% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府专项债

15:00-15:40

（基建）20厦门债05 20亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

（机场）20厦门债06 30亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮30%

【短融中票】

【2020-03-18超短融一级发行信息】

3月18日, 20远东租赁SCP002, 0.05年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20厦港务SCP001, 0.08年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20中交建SCP001, 0.08年休2, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20苏新国资SCP004, 0.08年休1, 2亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20鄂交投SCP005, 0.16年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20夏商(疫情防控债)SCP004, 0.21年, 6.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20昆山高新SCP001, 0.33年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20深航空SCP009, 0.48年休2, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20赣粤SCP002, 0.49年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20中核集团SCP001, 0.74年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20金地SCP004, 0.74年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20柳钢集团SCP003, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20永煤SCP005, 0.74年, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20佛公用SCP001, 0.74年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20淮南矿SCP003, 0.74年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

【熊猫债】

3月18日, 20恒安国际(疫情防控债)SCP004, 0.74年, 5亿, AAA, 公众, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20华电租赁SCP001, 0.74年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20福耀玻璃SCP004, 0.74年, 2亿, AAA, 外资, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20泉州城建SCP001, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20天业SCP002, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20扬城建SCP003, 0.74年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20泰交通SCP001, 0.74年, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20中储发展SCP003, 0.74年, 4+4亿, AA+, 央企, 【待定】, null, 03-23

3月18日, 20昆明高新SCP001, 0.74年, 3.3亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20绵阳科发SCP001, 0.74年, 5+3亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20正邦科技SCP002, 0.74年, 2+4亿, AA, 民企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20扬州绿产SCP002, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20华诚医学SCP001, 0.74年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20阳谷祥光SCP001, 0.74年, 5亿, AA, 合资, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20自来水公司SCP001, 0.74年, 2亿, 无评级, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

【2020-03-18证券公司短期融资券一级发行信息】

3月18日, 20东兴证券CP002, 0.25年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

【2020-03-18短融一级发行信息】

3月18日, 20伊利实业(疫情防控债)SCP008, 0.25年, 2+3亿, AAA, 公众, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20联合水泥SCP009, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20泸州窖SCP003, 0.74年, 12亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20东北电力SCP003, 0.74年, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20电网CP003, 1.00年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20赣州发展CP001, 1.00年休2, 2.5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20中飞租赁CP001, 1.00年休2, 6+4亿, AA+, 央企, 【3.2-4.2】, 03-20, 03-23

3月18日, 20云南水务CP001, 1.00年休2, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20镇江交通CP001, 1.00年, 7亿, AA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

【2020-03-18中票一级发行信息】

3月18日, 20晋焦煤MTN001, 3+N年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20赣高速MTN001, 3.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20河钢集MTN003, 3+N年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20闽冶金MTN001, 3.00年, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20潞安MTN001, 3+N年, 10+10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20环球租赁MTN002, 3.00年休1, 4亿, AAA, 央企, 【3.1-4.1】, 03-19, 03-20

3月18日, 20丹投MTN002, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20中轻MTN001, 3.00年休1, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20株国投MTN002, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20沪打捞MTN001, 3.00年, 6亿, AA+, 央企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20泉州文旅MTN002, 3+2年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20江宁滨江MTN001, 3+2年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20济源建投MTN001, 3.00年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20海安开投MTN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20金霞经开MTN001, 3.00年休1, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20邵阳城投MTN001, 3.00年, 3+7亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20芜湖经开MTN001A, 3.00年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20赣投MTN001, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20皖铁基金MTN001, 5.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20渝水投MTN001, 5.00年, 15亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-19, 03-20

3月18日, 20青岛国信MTN003, 5.00年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20淮安交通MTN001, 5.00年, 10亿, AA+, 国企, 【4.2-5.2】, 03-20, 03-23

3月18日, 20宿迁城投MTN001, 5.00年, 4亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20南通沿海MTN001, 5.00年, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20芜湖宜居MTN002, 5.00年, 6+7亿, AA+, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20芜湖经开MTN001B, 5.00年, 4亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20建发集MTN001, 10.00年, 5+10亿, AAA, 国企, 【3.5-4.5】, 03-20, 03-23

3月18日, 20甘肃电投GN001, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

3月18日, 20贵州水投GN001, 5.00年, 10+20亿, AAA, 国企, 【待定】, 03-20, 03-23

【其他金融债】

20中国信达债01 50亿元 3年 AAA/AAA 中诚信中国工商银行,交通银行,中国银行,中国农业银行,信达证券,招商银行簿记建档 2.5-3.5% 09:00-11:00

20中国信达债02 100亿元 10年 AAA/AAA 中诚信交通银行,中国农业银行,中国工商银行,招商银行,信达证券,中国银行簿记建档 3.9-4.2% 09:00-11:00

20民生银行小微债01 200亿元 3年 AAA/AAA 大公国际海通证券,民生证券,中国工商银行簿记建档 2.6-3.2% 09:00-17:00

【ABS】

江苏徐矿综合利用发电2020年度第一期资产支持票据

时间：3月18日

主承：南京银行,国泰君安

20徐矿ABN001优先A1 1.83亿元 1年 2021/3/20 AAA 中诚信簿记建档

20徐矿ABN001优先A2 1.86亿元 2年 2022/3/20 AAA 中诚信簿记建档

20徐矿ABN001优先A3 1.92亿元 3年 2023/3/20 AAA 中诚信簿记建档

20徐矿ABN001次 0.2亿元 3年 2023/3/20 中诚信

【公司债】

20宝龙02-小公募宝龙实业 3月18日14:00-17:00 合计发行15亿元（未设基础规模可回拨） 2+1年 AA+/AA+ 联合信用无担保中金/中信证券 5-6.5 深交所 2020/3/20

20宝龙03-小公募宝龙实业 3月18日14:00-17:00 计发行15亿元（未设基础规模可回拨） 3+2年 AA+/AA+ 联合信用无担保中信证券/中金 5.3-6.8 深交所 2020/3/20

20楚天01-小公募楚天高速 3月18日14:00-16:00 6亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保中天国富证券 3.2-4 上交所 2020/3/20

20电控01-小公募北京电控 3月18日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合信用无担保中信建投 2.8-4.1 上交所 2020/3/20

20港发债-小公募 0 3月18日14:00-16:0 10亿元（未设基础规模） 2+1年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保天风证券 3-3.6 上交所 2020/3/22

20湖州01-小公募湖州城市集团 3月18日14:00-17:00 6亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 联合信用无担保中山证券 2.8-4 上交所 2020/3/20

20南钢01-小公募南京钢铁 3月18日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 2+1年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保中信证券 4.8-5.8 上交所 2020/3/20

20深高01-小公募深高速 3月18日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合信用无担保国泰君安/万和证券 2.8-3.8 上交所 2020/3/20

20新际Y2-小公募新兴际华集团 3月18日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 5+N年 AAA/AAA 联合信用无担保海通证券/广发证券/中信建投 3.3-4.3 上交所 2020/3/20

20新汶01-小公募新矿集团 3月18日14:00-16:00 15亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信有担保山东能源集团(不可撤销连带责任担保) 海通证券/中国银河证券 3-4 上交所 2020/3/23

20宜春01-小公募宜春交投 3月18日14:00-16:00 7亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AA 中诚信无担保联储证券 4.6-5.6 上交所 2020/3/20

20远租01-小公募中远海运租赁 3月18日14:00-17:00 3亿元（未设基础规模） 3年 AA+/AA+ 上海新世纪无担保中信证券 3.8-5.2 上交所 2020/3/20

20中铝02-小公募中国铝业 3月18日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中金/平安证券/广发证券/中信证券 2.5-3.5 上交所 2020/3/20

【企业债】

20沪国盛债01 3月18日14:00-16:00 24亿元 3+2年 AAA AAA 上海新世纪海通证券跨市场上海 2020/3/20 上限3.1

【非公开】

江苏瀚瑞投资控股有限公司 3月18日 10亿/5亿 2+2年/3+2年 5.5-7.0%/6.0-7.5% AA+ 上交所国泰君安

复地（集团）股份有限公司 3月18日不超25亿 2+1年 4.0-5.5% AAA 上交所中信证券/中山证券/国泰君安

兴业资产管理有限公司 3月18日不超10亿 2/3年 3.1-4.1%/3.3-4.3% AAA 上交所中信证券/中金公司/国泰君安

浙江省天台县国有资产经营有限公司2020年非公开公司债券（保障性住房）（第一期） 3月18日 10亿 3+2年上限6.5% AA/- 上交所浙商证券

盐城东方投资开发集团有限公司 3月18日 10亿 1年 4.90%--5.90% AA+ 上交所中泰证券

漯河市城市投资控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 3月18日 5.5亿 2+1年 4.3%—5.6% AA 上交所平安证券/中信建投

南京江宁交通建设集团有限公司非公开发行2020年公司债券（第二期） 3月18日 4.5亿 3年 4.00%-5.00% AA 上交所华泰证券/国金证券

江西汇恒置业有限公司 3月18日 10亿 3+3+2年 6.0%-7.0% AA AA 萍乡市汇丰投资有限公司（中诚信AA）担任差额补偿人上交所中信建投

【PPN】

20阳安交投PPN001：【5.8-6.8】四川阳安交通投资有限公司, 3Y+2Y,AA（天府(四川)信用增进股份有限公司AAA担保）,5亿,国企,四川,发行：0318,缴款：0319

20绍兴城投PPN001：【3.5-5】绍兴市城市建设投资集团有限公司, 5Y+1Y,AAA,5-20亿,国企,浙江,发行：0318,缴款：0319

20江东控股PPN001：【3.5-4.5】江东控股集团有限责任公司, 3Y+2Y,AA+,10亿,国企,安徽,发行：0318,缴款：0319

20海州湾PPN002：【待定】江苏海州湾发展集团有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,不超过7亿,国企,江苏,发行：0318,缴款：0319

20邯郸交建PPN001：【4.5-5.5】邯郸市交通建设有限公司, 3Y,AA,10亿,国企,河北,发行：0318-0319,缴款：0320

20潞安PPN002：【3.7-4.7】山西潞安矿业(集团)有限责任公司, 3Y,AAA,10-20亿,国企,山西,发行：0318-0319,缴款：0320

20温岭国资PPN001：【3.3-4.2】温岭市国有资产投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,发行：0318-0319,缴款：0320

20惠民建投PPN001：【6.5-7.5】济宁市兖州区惠民城建投资有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,3-6亿,国企,山东,发行：0318-0319,缴款：0320

20凤城河PPN001：【4-5】泰州凤城河建设发展有限公司, 2Y+1Y,AA+,4-8亿,国企,江苏,发行：0318-0319,缴款：0320

20常城建PPN001：【3.5-4.5】常州市城市建设(集团)有限公司, 5Y,AAA,5亿,国企,江苏,发行：0318-0319,缴款：0320

20港兴港投PPN002：【3.4-4.1】郑州航空港兴港投资集团有限公司, 3Y,AAA,10-20亿,国企,河南,发行：0318-0319,缴款：0320

20中原资产(疫情防控债)PPN001：【3.8-4.8】中原资产管理有限公司, 3Y,AAA,5亿,国企,河南,发行：0318-0319,缴款：0320

20昆山国创PPN003：【3.5-4.8】昆山国创投资集团有限公司, 3Y+2Y,AA+,5亿,国企,江苏,发行：0318-0319,缴款：0320

二级市场

【存款】

今日线下存价格继续下行，交投一般，部分股份制3M在2.0%、9M在2.3%有一定收量。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃，收益率震荡上行至收盘，参与机构变化不大，外资继续卖出长端品种。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投活跃，中高评级6M内期限仍为成交重点，利率整体较昨进一步小幅下行，多为低估值成交，买盘基金为主，卖盘较散。今日NCD交投情绪分化明显，上午买卖盘均很活跃，6-9m需求集中，午盘后买卖盘情绪均减弱。具体来看国股收益，3月底1.55；6月底2.0；9月底2.18；12月底2.30。机构方面，1-3M少量农商行在买，买盘为基金、券商；3-6M买卖集中在基金、大行；9M-1Y买盘基金很活跃，其次少量银行有收，卖盘为银行、券商、基金。