【银华基金】交易日报 2020-3-18

资金日评（资金组）

今日资金面继续呈现宽松状态。早盘银行继续足量融出隔夜资金，隔夜资金加权一度降到1%以下，质押高资质信用债7D成交在1.8%附近，成交主要集中在14d跨季品种，质押高资质信用债14d在2.2%-2.1%左右低价成交，有股份制银行融出1.7%的利率14d资金，更长期限需求寥寥。午盘后市场依旧宽松，机构轻松平盘。

央行今日未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【国开】

1Y 018013X1 加权利率 1.7035% 全场倍数 7.89倍边际倍数 10倍

【国债】

1Y 200001X2 加权利率 1.8783% 边际利率 1.9406% 全场倍数 2.52倍边际倍数 1.44倍

10Y 190015X4 加权利率2.6767% 边际利率 2.7127% 全场倍数 3.13倍边际倍数 20.06倍

【农发】

1Y 200401X8 加权利率 1.8014% 全场倍数 8.13倍边际倍数 6.25倍

7Y 190408X26 加权利率 3.1489% 全场倍数 3.31倍边际倍数 5.6倍

10Y 190406X29 加权利率 3.226% 全场倍数 4.35倍边际倍数 3.89倍

【地方债】

2005201,20厦门债05,重大基础设施专项,10年,20亿元,票面2.91%（+25bp），全场14.07，边际5.46

2005202,20厦门债06,新机场项目专项,30年,30亿元, 票面3.52%（+25bp），全场13.82，边际3.48

【短融中票】

20伊利实业(疫情防控债)SCP008，，2-5亿，AAA，90D，其他，【 2.40】，民生银行，2020-06-17，周三到期

20贵州交通SCP001，，5亿，AAA，270D，国企，【2.60】，农业银行，2020-12-14，周一到期

20阳谷祥光SCP001，，5亿，AA，270D，其他，【 6.50】，恒丰银行，2020-12-14，周一到期

20碧水源CP001，10亿，AA+，1Y，民企，【6.50】，交通银行，2021-03-19，周五到期

20漳泽电力SCP003，，5亿，AA+，270D，国企，【4.0】，渤海银行，2020-12-14，周一到期

20冀东水泥SCP002，，8亿，AAA，270D，国企，【2.66】，中国银行，2020-12-14，周一到期

20张家经开SCP002，休2，5.5亿，AA+，240D，国企，【2.75】，浙商银行，2020-11-14，周六到期

20厦港务SCP001，休2，10亿，AAA，30D，国企，【1.99】，建设银行，2020-04-18，周六到期

20平高SCP001，，3亿，AA+，270D，央企，【2.85】，光大银行，2020-12-14，周一到期

20平安租赁CP001，，18亿，AAA，1Y，其他，【2.73】，兴业银行，2021-03-19，周五到期

20鲁高速股SCP002，，10亿，AAA，180D，国企，【2.36】，农业银行，2020-09-15，周二到期

20广州金融SCP004，，9亿，AAA，180D，国企，【1.90】，招商银行，2020-09-14，周一到期

20栾川钼业SCP002，，10亿，AAA，180D，民企，【2.95】，中国银行，2020-09-14，周一到期，R5 票面2.95，全场1.39倍

20深圳高速SCP001，，10亿，AAA，180D，国企，【2.30】，招商银行，2020-09-14，周一到期

20滇池投资SCP001，休1，10亿，AA+，270D，国企，【2.90】，工商银行，2020-12-13，周日到期

20南京滨江SCP002，，2亿，AA+，270D，国企，【3.20】，南京银行，2020-12-14，周一到期

20靖江城投SCP003，，3亿，AA，270D，国企，【3.3】，南京银行，2020-12-14，周一到期， 20池州建设CP001，，5亿，AA，1Y，国企，【3.15】，兴业银行，2021-03-19，周五到期，

20郫国投CP001，，5亿，AA，1Y，国企，【3.85】，兴业银行，2021-03-19，周五到期

20东兴证券CP002，，30亿，AAA，90D，央企，【2.08】，东兴证券股份有限公司，2020-06-17，周三到期

20江宁经开MTN001，，10亿，AA+，5Y，国企，【3.96】，招商银行，2025-03-19，周三到期

20许继MTN001，休1，3亿，AA+，3Y，央企，【3.44】，招商银行，2023-03-19，周日到期

20津能源GN001，休1，4亿，AAA，3Y，国企，【3.17】，中国银行，2023-03-19，周日到期

20中轻MTN001，休1，5亿，AA+，3Y，央企，【3.57】，建设银行，2023-03-19，周日到期

20济源建投MTN001，休1，5亿，AA，3Y，国企，【3.70】，华夏银行，2023-03-19，周日到期

20渝水投MTN001，，15亿，AAA，5Y，国企，【取消发行】，东方证券，2025-03-19，周三到期

20重庆钢铁MTN001B，休1，5亿，AA+，3Y，其他，【5.13】，中信证券，2023-03-19，周日到期

20重庆钢铁MTN001A，休1，5亿，AA+，2Y+1Y，其他，【4.64】，中信证券，2023-03-19，周日到期

20星城发展MTN001，，2亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3. 66】，建设银行，2025-03-18，周二到期

20海兴投资MTN002，，5亿，AA+，3Y+2Y，国企，【4.70】，民生银行，2025-03-18，周二到期

20武夷投资MTN001A，休2，10亿，AA，3Y，国企，【4.5】，中国银行，2023-03-18，周六到期

20大足国资MTN001，休2，6亿，AA，3Y，国企，【6.50】，中信银行，2023-03-18，周六到期

20南通汽运MTN002，，5亿，AA，5Y，国企，【4.30】，民生银行，2025-03-19，周三到期

20中化工MTN006A，休1，10亿，AAA，3Y，央企，【3.30】，中信建投证券，2023-03-19，周日到期

20津城建MTN001A，休2，20亿，AAA，3Y，国企，【取消发行】，国开行，2023-03-18，周六到期

20津城建MTN001B，，3亿，AAA，5Y，国企，【取消发行】，国开行，2025-03-18，周二到期

【公司债】

无

【企业债】

无

【ABS、非公开】

无

【PPN】

无

一级市场（3月19日发行）（一级组）

【利率债】

口行

10:00-11:10

19进出08(增16) 40亿元 3年 3.23% 荷兰式

20进出05(增3) 60亿元 5年 2.93% 荷兰式追加不超过20亿

20进出10 70亿元 10年荷兰式追加不超过20亿

国开

14:30-15:30

18国开03(增9) 40亿元 3年 4.62% 荷兰式追加不超过亿

20国开03(增7) 80亿元 5年 3.23% 荷兰式追加不超过26亿柜台债

20国开05(增2) 170亿元 10年 3.07% 荷兰式追加不超过5.5亿柜台债

【地方债】

地方政府一般债

14:00-14:40

20湖北债12 142.1亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

地方政府专项债

11:30-12:10

（医院、污水处理）20新疆债08 13.3亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（园区、文旅）20新疆债09 22.9亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（供水供电、教育）20新疆债10 102.6亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%（轨交）20新疆债11 14.2亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

14:00-14:40

（医疗、水利）20湖北债13 0.4亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（医疗、物流等）20湖北债14 12.4亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（园区、污水等）20湖北债15 26.8亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（园区、污水等）20湖北债16 4亿元 30年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

16:00-16:40

（市政建设）20西藏债01 0.7亿元 7年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（市政建设）20西藏债02 4.3亿元 10年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（市政建设）20西藏债03 3亿元 15年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

（市政建设）20西藏债04 8亿元 20年 AAA 荷兰式上限基准上浮20%

【短融中票】

【2020-03-19超短融一级发行信息】

20珠海港SCP004, 0.08年, 4亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20亦庄投资SCP002, 0.16年, 14亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20鄂交投SCP006, 0.16年, 20亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20华能新能SCP001, 0.25年, 10亿, AAA, 央企, 待定, 03-20, 03-23

20苏州高新SCP006, 0.25年休1, 3亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20首创集SCP001, 0.25年, 5亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20首旅SCP011, 0.29年, 30亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20桂交投SCP002, 0.33年休2, 10亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20云投SCP007, 0.49年休2, 20亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20苏工业园SCP001, 0.49年休2, 2亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20中交建融SCP001, 0.49年休2, 12亿, AAA, 央企, 待定, 03-23, 03-24

20华能新能SCP002, 0.49年, 10亿, AAA, 央企, 待定, 03-20, 03-23

20中节能SCP001, 0.49年, 20亿, AAA, 央企, 待定, 03-20, 03-23

20江阴公SCP001, 0.49年休2, 4亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20雄安SCP001, 0.49年休2, 3亿, 无评级, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20赣高速SCP007, 0.58年, 20亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20中广核租SCP001, 0.71年, 5亿, AA+, 央企, 待定, 03-23, 03-24

20义乌国资SCP002, 0.72年, 9亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20大唐租赁SCP001, 0.73年, 8亿, AA+, 央企, 待定, 03-20, 03-23

20成都高新SCP005, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20洪市政SCP004, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20粤交投SCP001, 0.74年, 5亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20京基投SCP001, 0.74年, 30亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20杭金投SCP002, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20南宁轨交SCP001, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20镇国投SCP003, 0.74年, 5亿, AA+, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20扬城建SCP004, 0.74年, 3亿, AA+, 国企, 待定, 03-20, 03-23

20北汽新能SCP001, 0.74年, 15亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20易华录SCP001, 0.74年, .9+2.1亿, AA, 央企, 待定, 03-23, 03-24

20嘉兴滨海SCP001, 0.74年, 3亿, AA, 国企, 待定, 03-20, 03-23

【2020-03-19证券公司短期融资券一级发行信息】

20国信证券CP004, 0.24年, 30亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20国金证券CP001, 0.25年, 10亿, AAA, 民企, 待定, 03-23, 03-24

【2020-03-19短融一级发行信息】

20豫能化CP001, 1.00年, 10+10亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20华靖资产CP001, 1.00年, 10亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20渭南城投CP001, 1.00年, 9亿, AA, 国企, 4-5.5, 03-23, 03-24

20柳州建投CP001, 1.00年, 10亿, AA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20山东公用CP001, 1.00年, 2亿, AA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

【2020-03-19中票一级发行信息】

20冀中能源MTN001, 2+N年, 5+5亿, AAA, 国企, 5.5-6.5, 03-23, 03-24

20幸福基业MTN001, 3+2年休1, 10+15亿, AAA, 民企, 待定, 03-23, 03-24

20铁建房产MTN002, 3+2年休1, 9亿, AAA, 央企, 待定, 03-23, 03-24

20均瑶MTN001, 3.00年, 6亿, AA+, 民企, 待定, 03-23, 03-24

20黑牡丹MTN001, 3.00年, 5+5亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20长春轨交MTN001, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20哈尔滨投MTN001, 3.00年, 5亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20辽成大MTN001, 3.00年, 7亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20徐矿MTN001, 3.00年, 10亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20武汉市政MTN002, 3.00年, 5亿, AA, 国企, 3.5-4.5, 03-23, 03-24

20浙能源MTN002, 5.00年休1, 20亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20晋煤MTN001, 5.00年休1, 5亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20华为MTN002, 5.00年休1, 20亿, AAA, 民企, 待定, 03-23, 03-24

20陕投集团MTN001, 5.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20甘国投MTN002, 5.00年休1, 10亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20石国投MTN001A, 5+2年, 10亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20德州财金MTN001, 5.00年休1, 5+5亿, AA+, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20首旅MTN001, 7.00年, 20亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20石国投MTN001B, 7.00年, 10亿, AAA, 国企, 待定, 03-23, 03-24

20鄂联投MTN002, 10.00年, 10亿, AAA, 国企, 4-5, 03-23, 03-24

【其他金融债】

无

【ABS】

速利银丰中国2020年第一期个人汽车抵押贷款支持证券A级资产支持证券

时间：09:00-16:00

主承：中信证券,汇丰银行(中国),中国银行

20速利银丰1A 60亿元 1.8年 2021/12/26 AAA 联合资信簿记建档

20速利银丰1C 3.16亿元 1.8年 2021/12/26 联合资信

【公司债】

20人保财险债-小公募中国财险 3月19日09:00-17:00 80亿元（未设基础规模） 5+5年 AAA/AAA 中诚信无担保招商银行/中国农业银行/中国银行 3.3-3.9 上交所 2020/3/23

20香建01-小公募中山城建 3月19日13:00-16:00 3.5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AA 中诚信无担保国信证券 3.5-4.5 上交所 2020/3/24

20赛格01-小公募赛格集团 3月19日13:00-16:00 5亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保国信证券 3-5 深交所 2020/3/26

20长江03-小公募长江证券 3月19日13:30-16:00 23.5亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合信用无担保华泰联合证券/长江证券承销保荐 2.5-3.8 深交所 2020/3/23

20华能Y1-小公募华能国际 3月19日13:30-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模可回拨） 3+N年 AAA/AAA 联合信用无担保招商证券/中信建投 3-4 上交所 2020/3/23

20华能Y2-小公募华能国际 3月19日13:30-16:00 合计发行30亿元（未设基础规模可回拨） 5+N年 AAA/AAA 联合信用无担保中信建投/招商证券 3.3-4.3 上交所 2020/3/23

20国君G2-小公募国泰君安 3月19日13:30-16:30 合计发行40亿元（未设基础规模可回拨） 3年 AAA/AAA 上海新世纪无担保安信证券/申万宏源证券承销保荐 2.5-3.5 上交所 2020/3/23

20国君G3-小公募国泰君安 3月19日13:30-16:30 合计发行40亿元（未设基础规模可回拨） 5年 AAA/AAA 上海新世纪无担保安信证券/申万宏源证券承销保荐 2.5-3.5 上交所 2020/3/23

20中信03-小公募中信有限 3月19日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模可回拨） 10年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中信建投 3.4-4.4 上交所 2020/3/23

20中信04-小公募中信有限 3月19日14:00-17:00 合计发行20亿元（未设基础规模可回拨） 20年 AAA/AAA 中诚信无担保中信建投/中信证券 3.8-4.8 上交所 2020/3/23

20陕建01-小公募陕建集团 3月19日15:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 东方金诚无担保广发证券/中信证券 3-4.5 上交所 2020/3/23

【企业债】

20德源绿色债01 3月19日14:00-16:00 10+5亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 中诚信天风证券跨市场湖南省 2020/3/20 上限6

20泰信债01 3月19日14:00-16:00 5+3亿元 5+5年 AA+ AA+ 上海新世纪东吴证券/国开证券跨市场江苏省 2020/3/23 上限7

【非公开】

青岛海洋投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 3月19日 10亿 3+2年 3.8-4.8%（小区间3.9-4.1%）/4.1-5.1% AA+ 上交所财信证券/海通证券

安吉县城市建设投资集团有限公司 3月19日 10亿 3+2年 5.5%-6.5% AA 上交所财通证券

常州金坛建设产业集团有限公司 3月19日 10亿 3+2/2+2+1年 7.0%-7.5% AA AA 常州市金坛区建设资产经营有限公司（AA）提供担保上交所国融证券

新郑市政通投资控股有限公司 3月19日 10.9 亿 3+2年上限6.5% AA 新郑新区发展投资有限责任公司（母公司AA+）提供担保上交所申港证券

洛阳城乡建设投资集团有限公司 3月19日 15亿 3+2年 3.5-4.8% AA+ 上交所国泰君安

乳山市国有资本运营有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 3月19日 20亿（双品种互拨） 3+2/2+2+1年 6.5-7.8%/6.5-7.5% AA 上交所长城证券

启东市城市建设投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券（第一期） 3月19日 15亿 3+2年 3.80%-5.00% AA+ 上交所华泰证券/国泰君安

福州市建设发展集团有限公司 3月19日 5亿 3+2年 3.20%-4.20% AA+ 深交所华泰联合证券

广西投资集团金融控股有限公司 3月19日 10亿 3+2年 4.00%~5.00% AA 上交所海通证券

宁波象港开发控股集团有限公司 3月19日 10亿 3+2年 4.5-6.0% AA AA 上交所海通证券

【PPN】

20晋投集PPN002：【5.2-6.2】山西省投资集团有限公司, 1Y,AA+,不超过10亿,国企,山西,发行：0319,缴款：0323

20运城城投PPN001：【4-6】运城市城市建设投资开发集团有限公司, 3Y+2Y,AA,7亿,国企,山西,发行：0319,缴款：0320

20大同煤矿PPN005：【4.5-5.5】大同煤矿集团有限责任公司, 3Y,AAA,5-10亿,国企,山西,发行：0319-0320,缴款：0323

20甘金控(疫情防控债)PPN001：【4-5】甘肃金融控股集团有限公司, 3Y,AAA,5-15亿,国企,甘肃,发行：0319-0320,缴款：0323

20商丘发展PPN001：【5-6.5】商丘市发展投资集团有限公司, 3Y,AA+,6亿,国企,河南,发行：0319-0320,缴款：0323

20绵阳投控PPN001：【3.5-4.9】绵阳市投资控股(集团)有限公司, 3Y+2Y,AA+,15亿,国企,四川,发行：0319-0320,缴款：0323

20漕湖产业PPN002：【4-5】苏州漕湖产业发展集团有限公司, 3Y,AA,3亿,国企,江苏,发行：0319-0320,缴款：0323

20滁州城投PPN001：【3.5-4.5】滁州市城市建设投资有限公司, 3Y+2Y,AA+,11亿,国企,安徽,发行：0319-0320,缴款：0323

20苏高新双创PPN001：【3.4-4.4】苏州苏高新集团有限公司, 3Y,AAA,1亿,国企,江苏,发行：0319-0320,缴款：0323

20苏州资产（疫情防控债）PPN002：【待定】苏州资产管理有限公司, 3Y,AA+,1.5亿,国企,江苏,发行：0319-0320,缴款：0323

二级市场

【存款】

今日线下存款主要期限价格继续下行，交投一般，部分股份制3M在1.9-2.0%有收量。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃，收益率小幅震荡下行，吸引基金重新买入长端品种，外资抛盘减弱，其他参与者结构变化不大。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投活跃，基金双边参与6M内中高评级为主，利率较昨进一步小幅下行，多为低估值成交。今日NCD交投情绪活跃，半年附近受到多家基金追捧，成交期限较散，3m以内城商行较多，长端以大行、国股为主。各期限收益率继续下行。具体来看国股收益，3月底1.40；6月底1.90；9月底2.15；12月底2.29。机构方面，1-3M农商行买卖为主；3-6M买盘为基金、卖盘主要是银行；9M-1Y银行、基金、保险均有参与。

中票

今天中票交投活跃，整体收益率略有下行3BP以内，交投仍然以高评级品种为主。参与机构来看，基金、银行、券商均有买有卖。