穿越牛熊长期制胜 工银瑞信文体产业荣获三年期金牛奖

被誉为中国基金业“奥斯卡”的金牛奖2019年度评选结果近日揭晓。由明星基金经理袁芳执掌的工银瑞信文体产业股票基金，凭着穿越牛熊长期优胜的业绩，荣膺“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”奖，全市场仅有三只基金获得这一奖项。银河证券数据显示，截至2019年末，工银文体产业股票近三年收益率达80.77%，排名同类TOP2，显著跑赢同期股票基金平均20.45%的收益率。

中国基金业金牛奖被誉为中国资金市场最有公信力的权威奖项之一，由中国证券报主办，银河证券、天相投顾、招商证券、海通证券、上海证券等五家机构协办。本届评选坚持长期评价原则，进一步优化基金奖项设置，取消一年期基金评奖，突出三年期、五年期等长期奖项，更关注长期投资和长期业绩稳定性、投资风格鲜明性等评价指标，进一步提升了奖项的含金量。在多重指标筛选下，全市场仅有三只开放式股票基金获评“三年期开放式股票型持续优胜金牛基金”奖，可谓难得。

作为袁芳管理时间最长的代表作品，工银文体产业股票自2015年末成立以来，历经熊市、震荡市及结构性牛市等不同行情考验，业绩始终保持较前名次，展示出优秀的多面性。银河证券及wind数据显示，截至2019年末，工银文体产业股票在2016年-2019年连续四年位居同类前1/3，近两年、三年业绩稳居同类前三甲。以小胜积累大胜，自成立以来该基金累计回报高达108.97%，高居同类TOP5，跑赢业绩基准达152.25%，同期上证综指累计下跌14.41%．。在获取领先回报的同时，工银文体产业保持着优于同类的波动率和回撤率，风险收益性价比突出。Wind数据显示，自成立以来截至2019年末，工银文体产业股票最大回撤位居同类后3位，年化波动率显著低于同类平均，夏普比率为0.15，在同期可比的149只普通股票型基金中排名前三。

难能可贵的是，袁芳管理的3只基金个个业绩优秀，得到市场的普遍认可。除工银文体产业外，袁芳参与管理的工银新生代消费、工银科技创新任期回报分居同类TOP11%、TOP20%。市场对袁芳投资能力的认可，不仅是因其优秀的风控管理能力，更是源自她成熟的投资体系，四年多的优秀业绩也正是建立在完善的投资体系之上。袁芳认为，做资产管理首先要建立在满足客户需求的基础上，通过系统科学的选股和组合管理，还是可以尽可能最大化满足客户需求的。为了给客户创造稳健增长且回撤相对可控的收益体验，袁芳形成了一套行之有效的投资平衡术，她坚持从基本面选股出发寻找阿尔法收益，赚自己能力范围内的钱，同时投资组合中配置一小部分贝塔，来保证对市场的灵敏度。袁芳长期跟踪100多只具备长期竞争力的企业，构成基础股票池，然后每年选出40多只股票，从性价比的角度进行排序，分配权重形成投资组合，同时会从中观层面的行业比较和宏观层面的流动性、风险偏好等因素，对投资组合进行持续的动态平衡调整。

3月以来海外市场受疫情影响出现巨震，A股也有所调整。在袁芳看来，看好权益市场中长期投资机会，当前时点是价值投资入场的好时机。在此背景下，由袁芳担纲管理的新力作——工银瑞信圆兴混合基金将于4月7日发行。该基金是工银瑞信基金根据袁芳的投资能力和投资特点量身打造，在产品设计上更为灵活和全面，股票资产占基金资产的比例为60%–95%，弹性较高，同时投资于港股通投资标的股票的比例占基金股票资产的比例为0%-50%，可通过两地布局补足投资版图，把握丰富投资机会。在投资方向上，袁芳表示，工银圆兴混合将重点布局科技和消费两大领域，通过关注成长性被低估的优秀公司，或稳定成长行业中优秀程度未被充分认知的公司，把握投资机会。