善用“向日葵法则”，有效降低心理账户负面影响

生活中您是不是时常存在着这样的困惑：

为什么宁愿花6000块买个包包，却舍不得花600块吃一顿大餐？

为什么同样花300块，如果去买一支口红，会觉得有点小贵；如果去买一件衣服却觉得还挺便宜？

为什么股票亏掉500元觉得稀松平常，而赶地铁路上弄丢500块却会影响一天的心情？

以上种种，其实就是“心理账户”在搞鬼。

什么是“心理账户”？

心理账户是行为金融学中的一个重要概念，由芝加哥大学行为科学教授理查德·塞勒（Richard Thaler）提出，主要指由于消费者心理账户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。

简而言之就是人们会在心里把财富规划到不同的账户进行管理：该在什么地方花钱，花多少钱，如何分配预算等等。比如，我们会将辛苦赚来的工资划分到“勤劳致富”账户中；把年终奖金划分到“额外奖励”账户中，把投资理财获得的收益放到“生财有道”账户中......

在投资中，也同样存在着“心理账户”的身影。比如，当市场下跌时，在心理账户的作用下，不少投资者可能会暂停原定的投资计划，甚至亏损离场；当市场刚刚开始上涨，资金也逐渐回本时，不少投资者却会选择此时卖出，甚至连手中的优质资产也拿不住。

总之，每一笔投资都会在无形中形成一个心理账户，且每个心理账户都是单独决策的，在这种情况之下，投资者往往过于关注每一笔投资或每一类资产的涨跌，而缺乏长远的眼光，不能从整体角度看待投资这件事。

知道了“心理账户”的秘密，

我们该如何更理性地做出决策呢？

正确认识自己的投资行为和习惯

投资过程中，尽量做到正确认识自己的投资行为和习惯。如果惧怕波动的小心脏无法忍受账户亏损，那就需要增加投资风险较低的产品，才能尽可能减少“心理账户”带来的负面影响。

分散化投资，构建多元化的资产配置组合

如果想要减少“心理账户”的负面影响，构建多元化的资产配置组合，尽可能避免由“心理账户”导致的组合整体偏离原定方向的问题。

在构建组合上，资产配置的“向日葵法则”或许能帮您提供一些有价值的思路。“向日葵法则”是一种有助于家庭或个人投资理财获得较高回报的资产配置方式之一，分为“花心”资产和“花瓣”资产。其中：

“花心”资产是投资组合的核心，也是整个投资组合的基础，至少应占总资产的一半。具体配置方面不妨重点关注风险和波动相对较低的资产类别，比如固定收益类资产（债券基金）等，用以平滑投资组合的风险，以期获取较为稳定的投资收益。

TIPS：

“花心”资产需坚持长期持有的投资策略，不到急需用钱的时候不考虑卖出，以期获取长期稳定的收益。

“花瓣”资产是外围的非核心资产，其投资比例可占投资组合的20%~40%。具体配置方面可重点关注相对预期收益较高、风险也较高的资产，比如权益类资产（股票基金）等，并根据市场环境的变化，灵活调整投资组合的收益水平。

聪明的投资者或许已经发现，“花心”资产和“花瓣”资产某种程度上形成了互补的关系，而花心和花瓣的搭配，也形成了我们常说的多元化的资产配置组合，同时也是有效降低“心理账户”负面影响的重要一环。