浦银安盛基金简约版定投指南：10问10答 3种方法止盈

浦银安盛基金简约版定投指南

编者按：今年以来，全球金融市场震荡，在这个大环境中，有什么更为合适的投资方式，来帮助投资者抵御潜在的风险？基金定投！淡化择时，平抑成本，见招拆招，在合适的行情中，采取更合适的策略！

1、基金定投是什么？

答： 基金定投，是指在固定的时间以固定的金额投资到指定的开放式基金中。

基金定投有三大特点：（1）手续简单。每个月固定的时间从银行自动划扣固定的金额到指定基金账户中。（2）分摊成本。通过长时间定期定额的投资来摊平投资成本，分散市场风险。（3）享受复利。基金定投本金所产生的利息加入本金能够继续衍生收益，时间越长，复利效果越明显。

基金定投的原理是微笑曲线：在行情下跌时积攒足够的低价筹码，降低持有成本，等到市场回暖时止盈退出，快速扭亏为盈。整个过程，基金净值先跌后涨，划出一条“微笑曲线”。

2、基金定投有什么优势？

答：第一，省时省力。基金定投只需投资者去基金代销机构办理一次性的手续，事先约定扣款时间、扣款金额、扣款基金名称，此后每期的扣款申购均自动进行。

第二，淡化择时。基金定投纪律的周期性买入弱化了投资的时机选择，同时也能获得相对较低的成本。

第三，门槛低。单次投资金额可低至10元，小额投资，轻松入门，还能帮助“月光族”克制冲动消费。

3、采用基金定投的方式投资优于一次性买入基金吗？

答：市场涨跌已是寻常，如果一次性买入基金，稍有不慎就容易买在高位。基金定投则能淡化择时，有效降低投资成本。

（数据来源：wind，截至2020年3月20日）

4、基金定投的期限应该怎么选？

答：基金定投是一种以时间换空间的投资方式，定投的期限越长，获得正收益的概率越高，定投的效果也越好。有人做过统计，基金定投坚持一年亏损的概率是50%；坚持基金定投2年亏损概率为20%；如果坚持基金定投长达十年亏损概率会急剧降低到0.1%以下。

（数据来源：wind，截至2020年3月20日）

5、基金定投标的应该怎么选择？

答：波动越大的标的越适合基金定投。当市场处于低位时，波动更大的基金，相同金额买到的“筹码”要更多，将来待市场反弹时，能率先获得更大的收益。

举个例子：

假设有基金A、基金B，定投起点和定投终点日的两个基金的净值相等，也就是定投期内两个基金的涨幅相等。不过，基金A的波动比基金B更大。在定投期间，相比于基金B，在定投基金A时，高处买得更少，低处买得更多，因此，综合成本更低。最终，基金A的定投总回报高达27.14%，基金B的定投总回报则仅仅为0.40%。

（数据来源：wind，截至2020年3月20日）

6、基金定投应该什么时候止盈？

答：“永不放弃，决不贪婪”。

寻找合适的卖点对于基金定投意义非凡。在行情高点卖出，往往能得到不菲的投资收益。基金定投有三种方法止盈：

（1）目标收益法。通过制定一个长期的收益目标，在达到预定目标后一次性清仓止盈。常见的止盈目标可以设置为10%、30%、50%等。

（2）最大回撤法。在目标收益率的基础上设置最大回撤阈值（如10%等），达到目标收益率时并不进行止盈，只有在基金的回撤跌破阈值时，才进行止盈操作，该方法在牛市中尤为适用。

（3）估值止盈法。根据标的估值来判断，在估值高的时候卖出，估值低的时候继续持有。对于基金投资者而言，找到基金跟踪的指数或对应的业绩比较基准，便可借助PE分位点来判断当前估值的合理性。通常，PE分位点大于60%就是正常偏高，可以考虑开始止盈了。

7、基金定投没有达到理想收益怎么办？

答：“心定方能大成”

大数据显示，基金定投亏损的主要原因之一是坚持定投的时间过短。很多投资者看到投资的基金净值跌了便开始慌乱，然后出于担忧而中断基金定投甚至赎回；殊不知，逢低才是积攒筹码的好时机。因此，坚持长期的基金定投才是获得良好收益的正确方法

8、看大盘指数点位买基金靠谱吗？

答：依据指数点位买基金不是一个理性的方式。因为指数的点数=指数市盈率X指数收益，而短期内指数的涨跌受市盈率（估值）影响较大，如果在低点位但却是高估区域进入，收益也不免遭受高风险。

举个例子：

在2015年初至2015年6月份这段时间，A股指数的盈利并没有大幅上涨，但由于市场普遍看好股市，大量的资金涌入导致的A股估值骤升。如果此时选择入场，那么将面临很大的估值修正和下跌风险。而事后上证指数的走势也验证了这一点。

（数据来源：wind，截至2020年3月20日）

9、选择基金定投的方式进行投资一定能降低投资成本吗？

答：小心“钝化效应”。

短期内基金定投的确可以降低投资成本，这是因为初始时所积累的本金并不多，所以当每一基金净值出现下降时，每次基金定投摊低单位成本的效果也就非常的明显。但随着基金定投的时间越来越长，基金定投的新资产占已投入资金的比例越来越小，因此影响也会越来越小，这就是基金定投的“钝化效应”。

10、基金定投的误区有哪些？

答：误区一，基金定投的时间越长越好。基金定投是一种以时间换空间的投资方式，但是并不是说定投时间越长越好，需要学会止盈。

误区二，基金净值越低投资价值越大。买基金不同于炒股，基金并不存在贵和便宜的说法，基金净值的高低也并不能影响投资收益。

误区三，定投的基金种类越多越好。基金本就是一揽子股票的组合，在进行基金定投时，基金数量过多可能导致风格重复，相关性高，资金利用率低等等。一般的投资者坚持定投3-6只基金即可。

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风险提示：基金投资需谨慎。数据来源：wind，截至2020.3.20。