有奖 | 投资有道：揭秘可以和股票一样买卖的ETF

近几年，一种在交易所上市交易的开放式指数基金，简称ETF，逐渐进入大众投资视野，并凭借其便捷性、高透明度、强流动性等成为投资者新宠。

4月1日，在中国平安与中国经济网合作推出的安博士公益课堂上，平安基金指数投资部总监成钧向投资者介绍了ETF投资相关知识，为对ETF感兴趣的基民们送上了满满的投资福利。下面，就让我们一起来回顾精彩内容吧~

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为什么要买ETF？

WHY

首先，从收益率上看，大部分个股都难以跑赢指数。Wind数据统计，2019年，沪深300指数跑赢同期71.46%的A股个股；2018-2019两年间，沪深300指数跑赢同期76.49%的A股个股；2017-2019三年间，沪深300指数跑赢同期88.60%的A股个股。

为什么指数表现如此优异？

这就要说到指数的定义。我们将用来反映整个股票市场上，各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标，简称为股票指数。指数投资能够充分分散押注个股的风险，很好地执行了“不要把鸡蛋放进一个篮子里”的原则。

其次，指数有一套很好的机制来进行优胜劣汰、新陈代谢，保证其成份股大都是当时的优质公司。以标普500为例，80年代其前十大成分股主要是石油能源类公司；1990年至2010年变为消费、制造业公司；2010年以后则主要是互联网科技公司。

此外，相比主动投资，指数投资具有信息公开透明、费用低廉等优势。在发达市场中，指数投资已经成为主流投资策略。据美国ICI统计，2009-2018年，美国权益指数基金ETF的资金净流入达到1.6万亿，而主动权益基金资金净流出达到1.4万亿。

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买ETF主要看哪几点？

HOW

第一，买ETF核心要看指数标的，即指数特征（宽基、行业）、成分股等。

例如沪深300指数由沪深市场中市值大、流动性好的300只股票组成，中证500指数则是按市值和流动性排序的第301只到第800只股票组成。300汇聚了各行业的龙头，代表了中国经济的核心资产，而500中主要是中等市值具有成长性的公司，代表了中国经济的成长龙头。ETF跟踪的指数特征，我们可以通过网上查找指数编制方案、基金募集说明书等方式获得。

第二，相同指数标的ETF产品，关注规模、流动性和跟踪误差。

通过日均成交额数据，可以判断ETF的流动性情况。一般来说，同类产品，规模越大、流动性越好。

对于沪深300、中证500等指数，对应的ETF产品数量非常多，可以通过跟踪误差进行挑选，跟踪误差越小，ETF的表现跟指数越接近。

第三， 比费率。

ETF产品的费率差异来源于管理费+托管费。长期来看，费率的复利影响是很大的。假设两只ETF跟踪同一个指数，费率相差1%，根据测算，持有5年收益可相差7%，持有10年收益可相差23%。

例如：

今年初，平安基金发行了“中证新能源汽车产业ETF”（515700），紧密跟踪中证新能源汽车产业指数，可帮助投资者一键分享新能源汽车发展红利。该产品在产业发展潜力、规模、流动性、费率等方面都具备较大优势。平安新能车ETF（515700）上市以来，截至3月初， 规模快速增长至约70亿元，日均成交金额接近10亿，在所有ETF当中排名前10；该产品规模管理费15bp，托管费5bp，综合费率20bp，仅是大多数ETF的1/3。

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ETF投资的注意事项:

ATTENTION

首先，要明确自己的风险等级，选择与自己风险等级相匹配的产品。

比如前面提到可以通过指数编制方案、基金募集说明书了解相关信息；同时，ETF上市之后，每日会披露申购赎回清单，投资者可以通过交易所官网、基金公司官网查到更加透明的信息。

其次，投资专家意见仅供参考，最终投资决策还是需要自己独立思考。

投资领域内没有真正的“专家”，即使是金融天才也做不到“稳赚不赔”。需要认识到“买者自负”这一原则，根据自己的资金情况、风险偏好等选择合适的投资产品。

最后，调整投资心态，避免追涨杀跌。

优秀的投资者都是逆向投资者，价值投资大师巴菲特，买入可口可乐、富国银行、比亚迪等都是在大熊市之时，而在本次美股结束十年牛市之前，巴菲特已经手握1200亿元的现金。面临股市短期的调整，我们要克服恐惧心理，理性看待市场波动。每次危机都是逆向投资的好机会。

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