股指期权临近到期,近月平值IV震荡下行——期权日报
来源:华宝财富魔方
分析师:程靖斐(执业证书编号:S0890517060001)
1. 期权市场成交量和PCR值
4月16日当天,期权市场成交持续低迷。50ETF期权合约共计成交了1409878张,其中认购期权成交751204张,认沽期权成交658674张,PUT-CALL比率(PCR指标)为87.68%;华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了1274821张,其中认购期权成交662364张,认沽期权成交612457张, PCR指标为92.47%;嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了181751张,其中认购期权成交93113张,认沽期权成交88638张, PCR指标为95.19%;沪深300股指期权合约共计成交了40933张,其中看涨期权成交22545张,看跌期权成交18388张,PCR指标为81.56%。
2. 交易热点研判
今天开盘后,上证50指数和沪深300指数窄幅震荡,两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.14%和0.13%。
今天期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃。从成交结果来看,隐含波动率窄幅震荡,市场交易理性。我们分别来看:
上证50ETF期权,日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在15.5%-17%之间,认沽期权的在19%-26%之间。
华泰柏瑞沪深300ETF期权,日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在16%-18.5%之间,认沽期权的在20%-26%之间。
嘉实沪深300ETF期权,日内ATM波动率窄幅震荡,认购期权的ATM波动率目前在16%-18 %之间,认沽期权的在21%-25%之间。
沪深300股指期权,看涨期权日内ATM波动率震荡下跌,当月看涨期权的ATM波动率目前在14%左右,看跌期权的在23%左右。
3. 指数期货市场
上证50指数期货和沪深300指数期货比上一交易日小幅上升,当天上证50指数期货成交了44188张合约,沪深300指数期货成交了118731张合约,投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。
日内基差方面,上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡,最后分别收于-0.07%和-0.15%。
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