【银华基金】交易日报 2020-4-23

资金日评（资金组）

今日资金面继续维持宽松。早盘以大行为首的存款类机构充分融出利率隔夜，信用存单隔夜融出平衡，信用隔夜大多在+20-+30成交，质押好资质信用债7d早盘在1.5，后降至1.35-1.4成交，14d跨月期限在1.6左右成交，21d及以上期限有部分1.55左右成交。午盘后资金面持续宽松，市场比较清淡，各期限价格变化不大，机构轻松平盘。

今日央行未开展逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行】

3Y 200303X3 加权利率 1.6469% 全场倍数 5.62倍边际倍数 1.48倍

5Y 200305X8 加权利率 2.1843% 全场倍数 3.96倍边际倍数 2.89倍

10Y 200310X5 加权利率 2.9908% 全场倍数 3.81倍边际倍数 2.38倍

【农发】

3Y 180203X14 加权利率 0.8452% 全场倍数 4.22倍边际倍数 2.04倍

5Y 200203X12 加权利率 2.0299% 全场倍数 3.06倍边际倍数 125倍

10Y 200205X7 加权利率 2.7514% 全场倍数 3.31倍边际倍数 8.1倍

【地方债】

20新疆债12 2005306 一般债（二期）10Y 70亿 2.86%（+30bp）全场17.92 边际2.97

20新疆债13 2005307 一般债（三期）10Y 10亿 2.86%（+30bp）全场16.65 边际2.88

20新疆债14 2005308 再融资一般债（一期）15Y 55.4亿 3.34%（+30bp）全场16.77 边际5.40

20新疆债15 2005309 再融资专项债（一期）15Y 18.3亿 3.34%（+30bp）全场15.81 边际3.52

20江西债122005310 一般债券 7年 140.8217亿元票面2.71%（+25bp）全场22.80 边际5.88

20江西债132005311 普通专项 7年 43.563亿元票面2.71%（+25bp）全场20.53 边际3.50

【短融中票】

【2020-4-23短融一级发行结果】

20山东核电SCP001，，15亿，AAA，270D，央企，【1.90】，招商银行，2021-01-19，周二到期

20常交通SCP001，，5亿，AA+，180D，国企，【1.90】，上海银行，2020-10-21，周三到期

20海宁皮革SCP001，，3亿，AA+，270D，国企，【2.27】，兴业银行，2021-01-19，周二到期

20信阳华信SCP001，，3.6亿，AA，270D，国企，【2.80】，中信银行，2021-01-19，周二到期

20铁塔股份SCP005，，40亿，AAA，270D，其他，【1.60】，宁波银行，2021-01-19，周二到期

20闽漳龙SCP002，，10亿，AA+，270D，国企，【2.05】，兴业银行，2021-01-19，周二到期

20高速地产SCP002，，2.7亿，AA，270D，国企，【2.97】，中信银行，2021-01-19，周二到期

20济南高新SCP002，，5亿，AA+，270D，国企，【2.03】，兴业银行，2021-01-19，周二到期

20华电江苏SCP004，，5亿，AAA，180D，央企，【1.80】，建设银行，2020-10-21，周三到期

20首旅SCP017，，20亿，AAA，60D，国企，【1.57】，上海银行，2020-06-23，周二到期

20建安投资SCP001，，15亿，AA+，270D，国企，【2.35】，兴业银行，2021-01-18，周一到期

20昆明轨道SCP003，，5亿，AA+，270D，国企，【2.40】，光大银行，2021-01-19，周二到期

20青岛北城SCP001，，6亿，AA+，270D，国企，【2.10】，交通银行，2021-01-19，周二到期

20镇江文旅SCP002，，4亿，AA+，270D，国企，【4.80】，浙商银行，2021-01-19，周二到期

20海立SCP001，，10亿，AA+，270D，国企，【2.00】，浦发银行，2021-01-19，周二到期

20汉江国资SCP003，，5亿，AA+，270D，国企，【1.99】，招商银行，2021-01-19，周二到期

20中铁建投SCP001，休1，15亿，AAA，240D，央企，【1.98】，工商银行，2020-12-20，周日到期

【2020-4-23中票一级发行结果】

20渝港务MTN001，，3亿，AA+，3Y，国企，【3.20】，建设银行，2023-04-24，周一到期

20紫坪铺MTN001，，2亿，AA，3Y，国企，【3.86】，招商银行，2023-04-24，周一到期

20中化工MTN009A，，10亿，AAA，3Y，央企，【2.58】，光大证券，2023-04-24，周一到期

20中化工MTN009B，，5亿，AAA，5Y，央企，【3.24】，光大证券，2025-04-24，周四到期

20平安不动MTN001，，15亿，AAA，3Y+2Y，其他，【2.77】，兴业银行，2025-04-24，周四到期

20吉林高速MTN001，，20亿，AAA，5Y+5Y，国企，【4.10】，光大证券，2030-04-23，周二到期

20鞍钢MTN002，，15亿，AAA，3Y，央企，【2.75】，建设银行，2023-04-24，周一到期

20首农食品MTN003，休1，20亿，AAA，3Y，国企，【2.60】，工商银行，2023-04-23，周日到期

20南通沿海MTN001，，5亿，AA+，3Y+2Y，国企，【3.19】，兴业银行，2025-04-24，周四到期

20山能重装MTN001，，5亿，AA，3Y，国企，【3.65】，光大银行，2023-04-24，周一到期

20邯郸交建MTN001，，5亿，AA，3Y，国企，【3.73】，光大银行，2023-04-24，周一到期

20陕西水务MTN001，，10亿，AA，5Y，国企，【4.43】，建设银行，2025-04-23，周三到期

20前进齿轮MTN001，，2.5亿，AA，3Y，国企，【3.38】，招商银行，2023-04-24，周一到期

20华为MTN003，，20亿，AAA，5Y，民企，【3.09】，工商银行，2025-04-24，周四到期

一级市场（4月24日发行）（一级组）

【利率债】

国债

10:35-11:35

209918.IB 20贴现国债19200亿 91天混合式

口行

10:00-11:10

20进出06(增4) 50亿元 1年 1.63% 荷兰式追加不超过亿

20进出07(增9) 40亿元 7年 3.26% 荷兰式追加不超过20亿

今日簿记地方债

无

【短融中票】

【2020-04-24超短融一级发行信息】

4月24日, 20云城投SCP006, 0.14年, 15亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20珠海港SCP006, 0.15年, 4亿,AA+, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20锡产业SCP008, 0.16年休2, 2.5亿, AAA, 国企, 【待定】,04-27, 04-28

4月24日, 20锡产业SCP009, 0.16年休2, 2.5亿, AAA, 国企, 【待定】,04-27, 04-28

4月24日, 20舟山旅游SCP001, 0.16年, 3.5亿,AA+, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20中航租赁SCP006, 0.28年, 5亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20邮政SCP002, 0.47年, 20亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20招商局SCP001, 0.49年休2, 20亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20厦翔业SCP003, 0.49年, 5亿,AAA, 国企, 【待定】, null, 04-27

4月24日, 20苏国资SCP001, 0.49年, 10亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

4月24日, 20中冶SCP006, 0.49年休2, 20亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20江阴公SCP002, 0.49年休1, 5亿,AA+, 国企, 【待定】, null, 04-29

4月24日, 20宁沪高SCP011, 0.51年, 3亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-26, 04-27

4月24日, 20阳煤SCP005, 0.64年, 10亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20福清核电SCP002, 0.74年, 5亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20津渤海SCP002, 0.74年, 13亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20国投交通SCP001, 0.74年, 5亿,AAA, null, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20苏国信SCP011, 0.74年, 10亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20苏国信SCP012, 0.74年, 10亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20甬交投SCP006, 0.74年, 6亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20格盟SCP001, 0.74年, 8.5亿,AA+, 合资, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20清新SCP001, 0.74年休2, 3+3亿, AA, 国企, 【待定】,04-28, 04-29

4月24日, 20嘉兴商务SCP001, 0.74年, 1.2亿,AA, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

【2020-04-24证券公司短期融资券一级发行信息】

4月24日, 20招商CP008BC, 0.24年, 30亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20太平洋证券CP001, 0.25年, 5亿,AA+, 公众, 【待定】, 04-28, 04-29

【2020-04-24短融一级发行信息】

4月24日, 20赣州城投CP001, 1.00年, 10+10亿,AA+, 国企, 【待定】, 04-28, 04-29

【2020-04-24中票一级发行信息】

4月24日, 20绿城房产MTN003, 3+N年, 10+5亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20招商局MTN001A, 3+N年, 10亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20芙蓉城投MTN001, 3+2年休1, 10亿,AA+, 国企, 【待定】, 04-27, 04-28

4月24日, 20九龙江MTN003, 3+N年, 10亿,AA+, 国企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20鹰潭龙岗MTN001, 3+2年, 2亿,AA, 国企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20苏交通MTN002, 5.00年, 20亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20招商局MTN001B, 10+N年, 5亿,AAA, 央企, 【待定】, 04-28, 04-29

4月24日, 20闽高速MTN001, 10.00年, 10亿,AAA, 国企, 【待定】, 04-28, 04-29

【其他金融债】

20新余农商行小微012.8亿元 3年 A+/A+ 中诚信海通证券簿记建档 3.8-4.1% 13:00-16:00

【ABS】

信达信润2020年第一期2号资产支持专项计划（疫情防控abs）【中国信达差额补足】

总规模：99.9942亿

各档规模：A1为16.1亿、A2为23.9亿、A3为7亿、A4为21.6亿、A5为24.4亿、A6为4.3亿、A7为2.5亿、次级为0.1942亿

到期日：2020/9/25、2021/3/25、2021/9/25、2022/3/25、2022/9/25、2023/3/25、2023/3/25、2023/3/25

剩余期限：0.4年、0.9年、1.4年、1.9年、2.4年、2.9年、2.9年、2.9年

大区间：1.3-2.3%、1.5-2.5%、2-3%、2.2-3.2%、2.3-3.3%、2.4-3.4%、2.4-3.4%、-

小区间：1.7-1.9%、1.9-2.1%、2.4-2.6%、2.6-2.8%、2.7-2.9%、2.8-3%、2.8-3%、-

评级：均为AAA（中诚信）

挂牌地点：上交所

【公司债】

20长城人寿01-小公募长城人寿 4月24日09:00-12:0010亿元 5+5年 AA+/AA 中诚信无担保招商银行/中信建投证券/中信证券 4.75-5.15 上交所 2020/4/28

20中船03-小公募中船集团 4月24日14:00-16:0030亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 联合评级无担保中信证券/光大证券/海通证券/中信建投证券/兴业证券 2-3 上交所 2020/4/28

20中交Y1-小公募中交三航局 4月24日14:00-16:0010+10亿元 3+N年 AAA/AAA 新世纪无担保长江证券 0-4.3 上交所 2020/4/27

20杭城02-小公募杭州城投 4月24日14:00-16:0010.6亿元（未设基础规模） 5年 AAA/AAA 联合评级无担保国泰君安 2.6-3.6 上交所 2020/4/30

20国发01-小公募国发集团 4月24日14:00-16:0015亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保东吴证券 2-3.7 上交所 2020/4/28

20临城01-小公募临沂城投 4月24日14:00-16:0020亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 东方金诚无担保国泰君安/申万宏源证券承销保荐/中金公司/中天国富 2.5-4 上交所2020/4/28

20靖江01-小公募靖江港口 4月24日14:00-16:005亿元（未设基础规模） 3+2年 AA/AA 联合评级无担保中山证券/东亚前海 6.2-7.2 上交所 2020/4/28

20扬子G1-小公募扬子国投 4月24日14:00-16:0020亿元（未设基础规模） 5年 AAA/AAA 中诚信无担保东方花旗/中信建投/南京证券/申万宏源证券承销保荐/华泰联合2.7-3.9 上交所 2020/4/28

20余投01-小公募余姚城投 4月24日14:00-16:005亿元（未设基础规模） 5年 AA+/AA+ 中诚信无担保浙商证券/国泰君安 3.5-4.5 上交所 2020/4/28

20苏垦01-小公募江苏农垦 4月24日14:00-17:005亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安/中金公司 2.3-3.5 上交所 2020/4/28

20海控03-小公募海南控股 4月24日14:00-17:00合计发行19亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 新世纪无担保中信建投 2.5-3.5 深交所2020/4/28

20海控04-小公募海南控股 4月24日14:00-17:00合计发行19亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AAA/AAA 新世纪无担保中信建投 2.8-3.8 深交所2020/4/28

20越控01-小公募越秀金控 4月24日14:00-17:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 3+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券 2.3-3.3 深交所 2020/4/28

20越控02-小公募越秀金控 4月24日14:00-17:00合计发行20亿元（未设基础规模，可回拨） 5+2年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券 2.6-3.6 深交所 2020/4/28

20上实01-小公募上实发展 4月24日14:00-17:008亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保中信证券 2.5-3.5 上交所 2020/4/28

【企业债】

20成产业债01 4月24日14:00-16:00 12亿元5+2年 AAA AAA 东方金诚方正证券承销保荐/中信建投跨市场四川省 2020/4/26 上限4.3

20晋建专项债014月24日14:00-16:00 9亿元 5+5年 AA+ AA+ 新世纪华融证券跨市场山西省 2020/4/27 上限5

20兖矿债01 4月24日14:00-16:00 10亿元5+5年 AAA AAA 东方金诚中信证券跨市场山东省2020/4/26 上限3.8

【非公开】

德清联创科技新城建设有限公司 4月24日不超10亿 3+2+2年 5%-5.8% AA AA+ 湖州莫干山高新集团有限公司担保上交所财通证券

新安县发达建设投资集团有限公司 4月24日 3亿 3+2年/2+2+1年 5.0%-6.5% AA AAA 由河南省中豫融资担保有限公司（中诚信AAA）提供担保江海证券

贵阳产业发展控股集团有限公司 4月24日不超30亿 3+2年 3.5-5% AAA AAA 上交所中德证券

滁州市同创建设投资有限责任公司 4月24日不超15亿不超过1年期 3.3%-4.5% AA+ 上交所中金公司/中航证券

湖州市城市投资发展集团有限公司 4月24日不超25亿 3+2年 3.0%-4.3% AA+ 上交所东方花旗

连云港市城建控股集团有限公司 4月24日不超5亿 3+2年 3.5-4.5% AA+ AA+ 上交所国泰君安/长江证券

海宁市城市发展投资集团有限公司 4月24日不超10亿 3+2年 3.3%-4.3% AA+ AA+ 上交所中信建投/国泰君安

东方资产管理（中国）有限公司 4月24日不超10亿 2+2/3+2年 3.2-4.2%/3.4-4.4% AAA AAA 中国东方资产管理（国际）控股有限公司担保上交所中信建投/光大证券/中银国际/平安证券/国泰君安

西安航天高技术产业发展有限公司 4月24日不超9亿 3+2年 5.5-6.8% AA 上交所国泰君安

玉环市国有资产投资经营集团有限公司 4月24日不超10亿 3+2年 3.0%-5.0% AA+ 上交所国信证券

开滦（集团）有限责任公司 4月24日不超15亿 2+2+1年/3+2年 5.20%/询价商定 AAA上交所平安证券

郑州交通建设投资有限公司 4月24日 10亿 3+2年 3.3-4.5% 目标4%以下 AA+交易室海通证券/平安证券

四川发展资产管理有限公司 4月24日不超10亿 2+1年上限5.5% AA+ AA+ 上交所申万宏源

南通富通城市建设有限公司 4月24日不超20亿 3+2年 4.5%-6.5% AA 上交所民族证券

江西云济投资有限公司 4月24日不超8亿 2+2+1年 5.5%-7.0% AA AA+ 上饶创新发展产业投资集团有限公司担保深交所上海证券/中信证券

湖南兴湘投资控股集团有限公司 4月24日不超10亿 3+2年 3%-4.5% AA+ AA+ 上交所中信证券

城发投资集团有限公司 4月24日不超8亿 3+2年 3.5%-4.5% AA+ 上交所中信建投

中国康富国际租赁股份有限公司 4月24日不超10亿 334天 4.5%-5.5% AA+/-- 上交所中信建投

【PPN】

20工投租赁PPN001：【4.5-5.5】成都工投融资租赁有限公司, 3Y,--（成都产业投资集团有限公司AAA担保）,3亿,国企,四川,发行：0424-0427,缴款：0428

20沪世茂PPN002：【3-4】上海世茂股份有限公司, 2Y+1Y,AAA,2.5-5亿,民企,上海,发行：0424,缴款：0426

20融和融资PPN002：【3-4】中电投融和融资租赁有限公司, 3Y,AAA,10亿,国企,上海,发行：0424-0427,缴款：0428

20晋江产投PPN002：【3.8-5】福建省晋江产业发展投资集团有限公司, 3Y,AA（福建省晋江城市建设投资开发集团有限责任公司，AA+）,3亿,国企,福建,发行：0424-0427,缴款：0428

20徐州交通PPN001：【3.5-4.5】徐州市交通控股集团有限公司, 5Y,AA+,8亿,国企,江苏,发行：0424-0427,缴款：0428

20齐梁建设PPN001：【6-7】常州齐梁建设集团有限公司, 3Y,AA,6亿,国企,江苏,发行：0424-0427,缴款：0428

20盐城城镇PPN001：【6.5-7.5】盐城市城镇化建设投资集团有限公司, 2Y,AA,5亿,国企,江苏,发行：0424-0427,缴款：0428

20邢台路桥PPN001：【5.5-7】邢台路桥建设总公司, 2Y+1Y,AA,3-5亿,国企,河北,发行：0424-0427,缴款：0428

20盐城东方PPN001：【5-6】盐城东方投资开发集团有限公司, 3Y,AA+,4亿,国企,江苏,发行：0424-0427,缴款：0428

二级市场

【存款】

今日线上存款短端价格略有上行，长端基本持平，或受线上股份制1Y存单需求较火爆影响，线下存款交投情绪一般。

【利率债】（二级组）

今日利率债交投活跃，收益率开盘后稳步下行，午盘在外资进场以及国债期货爆拉的作用下，收益率出现一波快速下行，市场传闻四起，随后市场情绪逐渐平复，收益率企稳并小幅反弹，全天看收益率仍下行明显；外资、大行继续增持5~7年品种。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今日NCD交投情绪偏弱，1Y期限较为活跃，上午受一级提价影响，带动二级1Y期限收益率上行，午盘后收益率回到早盘成交位置，其他期限买盘减弱，成交以国股为主。基金方面，依旧以观望为主，一级提价后在1.68有机构在收。具体来看国股收益，5月底1.20；6月底1.25；9月底1.45；12月底1.48；春节1.65；明年3月底1.65。

机构方面，买盘大行资管、农商行参与为主，少量基金参与买盘；卖盘较散，基金、券商、银行、保险均有参与。今天短融交投情绪较好，利率较昨变化不大，6M内高评级低估值成交为主，多为基金买银行卖。

中票

今天中票交投活跃，交投集中于中高评级品种，收益率整体下行3-5bp。具体参与机构来看，基金和券商为主要买盘，银行和券商卖出。