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来源：老司基一枚

最近两个月来，美股四次熔断、港股史上第三次破净、全球股市跳水，A股也围绕2800点做“俯卧撑”，在这个时候，你是纠结观望还是进场战斗？

其实，如果是股民，我还真心想劝你三思而行，无论市场涨跌，炒股都是个专业活，即使是牛市，能赚到钱的毕竟是少数。中国证券投资者保护基金有限责任公司日前发布的《2019年度全国股票市场投资者状况调查报告》显示，2019年结构性牛市行情下，有盈利的散户占比为55.2%，而专业机构投资者则有91.4%是盈利的。这铁证如山的数据，就是告诉我们一个事实：专业的事交给专业的人来做。尤其，现在创业板也实行注册制了，市场会加速优胜劣汰，小散炒股只会越来越难，还不如巧借公募基金专业之力进行理财。

现在无论是2800上下震荡的A股，还是3次破净的港股，估值都处于历史低位，中长期配置价值相当突出，机会是跌出来的，已有很多基金公司都开始瞄准危机后的投资机会着眼未来2-3年的投资布局。我们小散这次当然要抓住机会投基，选择基金取巧啊！但很多朋友会问：现在市场上基金比股票还多，到底该选哪个？

作为一名摸爬滚打十余年的老司基，今天跟大家分享下本人投基取巧的“四绝招”：

第一招：背靠大树好乘凉

在大资管时代，公募基金行业也呈现强者恒强的龙头效应。所谓“大块头有大智慧”！基金公司的核心竞争力就是人才，就是战斗力强的投研团队。大型基金公司“兵强马壮”，综合实力雄厚、平台机制完善、人才济济、产品线丰富，为基民赚钱的能力也是杠杠滴！

银河证券数据统计，截至2019年末，公募基金成立20多年来，累计为投资者赚取收益近32889.08亿元，其中占据前十的公司为投资者创造收益均超过千亿元。所以我们投基取巧的第一步就是要选对平台跟对人，选择实力强大的基金公司就迈出了成功的第一步。

数据来源：银河证券，《公募基金1998-2019年末基金利润数据评价报告》

第二招：选对产品管住手

长期以来困扰基民投资的一大痛点就是追涨杀跌，在净值起伏波动中频繁申赎，最终导致基金赚钱而自己没赚钱。

老司基的经验是，既然自己手痒管不住“追涨杀跌”的手，那就让基金公司出马，帮我们一把，定开基金和持有期模式基金就是这样的存在，都是从产品设计源头上，帮我们管住手。前者封闭运作+定期开放，兼顾流动与收益；后者有一定锁定持有期，并且随时可以申购或定投，相当于具有“封闭持有期+可定投”的功能，既引导投资者长期持有，又给基金经理提供了更为良好的投资运作环境。从历史经验看来，基金持有时间越长，赚钱概率越大。

根据中国基金业协会2018年发布的《公募基金20年专题报告》显示，1998年至2017年偏股型基金在近19年年化收益率为16.18%，超出同期上证综指平均涨幅8.5个百分点，跑赢上证综指1倍。

第三招：A股港股全进攻

Wind数据统计，截至今年4月28日，南向资金年内累计净流入2477.89亿港元。数千亿的聪明钱都南下增持港股蕴藏着怎样的投资机会，想想都激动！

数据来源：WIND，截至2020年4月28日

的确，现在港股A股化趋势越来越明显，目前港股有70%的上市公司来自于中国内地，未来还有更多的互联网龙头和创新生物科技企业会持续在香港上市，并逐步纳入港股通可投资范围。A股有港股没有的很多消费白马股，港股也有A股缺少的“稀缺资产”，比如互联网龙头、体育品牌，博彩等行业的股票。而且目前南下资金占比越来越高，内地资金占比提高，港股也会越来越跟A股同步。

现在港股处于历史极值附近，恒指还遭遇了史上第三次破净。Wind统计，在这三次破净或接近破净后的一年里，恒指都涨幅明显（27%到83.8%之间）。而且恒指动态股息率已接近4％，在全球无风险收益率下行趋势中，港股股息率具备足够吸引力。

在A股和港股变得越来越一体化的背景下，投资更明智的做法是：不要把A股和港股分开看，而要当成一个大的投资池，从中精挑细选优中选优，哪边机会大就重配哪边。目前越来越多的基金产品都设置了一定的比例来投资港股。

第四招：基金经理要跟对

投资是门博大精深的学问，一般人很难掌握，何况是还要在沪港深三地游刃有余。要知道港股的玩法跟A股是不一样滴，香港是高度成熟的市场，里面都是机构在博弈，而且港股T+0，没有涨跌停，小散过去可能“玩得就是心跳”。所以最好的办法是选择有A股和港股投资经验的老司机，借助顶尖基金经理来玩转沪港深三地。

对于主动权益类基金来说，基金经理的能力至关重要，他在很大程度上影响了一只基金的表现。从今年一季度的基金业绩榜单看，权益类基金收益两极分化，其中排名首位的基金回报为26.90%，而垫底的跌幅达22.15%。首尾相差近50个百分点，这背后不仅和基金风格相关，更与基金经理的操盘水平密切相关。

按照上面这“四绝招”筛选下来，目前市场上正在发行的嘉实瑞成两年持有期混合型基金就很有优势，值得关注。

基金管理人：嘉实基金是首批老十家基金公司之一，投研战斗力满格，公司研究人员超过250人，70多名资深的投资经理，各策略组长平均从业年限15年，从根本性保证了嘉实投研能力。自成立以来旗下公募基金产品为投资者创造回报达1819.5271亿元。

两年持有设计：嘉实瑞成通过两年持有方式，帮助客户管住“频繁操作的手”。对每一份认购/申购的基金份额分别计算两年的“锁定持有期”，投资者持有的基金份额自锁定到期日的下一工作日起，如需要可申请赎回。简单讲，就是不管你是认购还是申购，总之你入场，该笔份额就得持有2年，2年后才能赎回或转换。

A股为主，港股为辅：嘉实瑞成是一只既能投A股，也能兼顾港股的产品，其股票资产占基金资产的比例为50%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。

拟任基金经理：张金涛，是业内少有的兼具A股和港股投资经验的沪港深投资大咖，具有17年投研经验的AH股市场老司机，拥有着不同于一般基金经理的丰富人生阅历，此前曾任中金公司研究部能源组组长，润晖投资高级副总裁，负责能源和原材料等行业的研究和投资。2012年加入嘉实基金专攻海外市场研究，现任嘉实基金董事总经理、港股通投资策略组投资总监。

老司基把张金涛目前管理的基金的过往业绩都整理了一下，拉出来让大家看看，是不是有了中长期投资的理性思考啦：

嘉实沪港深精选基金2016年5月27日设立以来，截至2019年末，净值阶段上涨69.40%；分别超越同期上证综指和业绩基准61和34个百分点。

嘉实瑞享基金2018年8月3日设立以来，截至2019年末，净值迭创新高，阶段上涨39.48%，大幅跑赢基准及市场。

嘉实沪港深回报基金2017年3月29日设立以来，截至2019年末，净值阶段上涨39.14%；分别超越同期上证综指和业绩基准45和18个百分点

风险提示：基金投资需谨慎。在进行投资前请参阅相关基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。

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