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上证指数目前仍在3000点下方震荡反复，估值水平也来到了历史83%时候，处于合理区间。此时考虑新基金入场，不失为一个好选择（wind，2020/5/6）！

小欧此前统计过3000点以上VS 3000点以下买入新成立的偏股混合型基金平均收益情况，对比如下：

数据来源：wind，时间区间2001/1/1-2020/4/16。以上统计基金为wind分类下的偏股混合型基金。3000点以下新发基金持有1-3年参与统计的基金数量分别为526、390、 390，3000点以上新发基金持有1-3年参与统计的基金数量分别为291、246、155。

显然，3000点下买入新基金的收益明显好于3000点以上；同样是3000点下买入新基金，持有时间越久，盈利体验越好。

就在今天，小欧家的新基金“中欧嘉和”正式开售！

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1、中欧嘉和是只怎样的基金？

2、主要投资范围有哪些？

3、风险特征如何？

4、拟任基金经理是谁？过往业绩如何？

5、拟任基金经理的投资风格和策略是？

6、中欧嘉和为什么要锁定3年？

7、中欧嘉和未来重点关注行业有哪些？

8、基金经理如何看待后市？

9、费率情况？

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中欧嘉和是只什么样的基金？

中欧嘉和三年持有期混合型基金（下称“中欧嘉和”）是一只“三年持有期混合型基金”， 基金成立、开放日常申购后，每日可开放申购，每份份额需锁定3年，锁定期满后每日可赎回，没有赎回费。

基金全称：中欧嘉和三年持有期混合型证券投资基金

基金托管行：招商银行

基金代码：A类009210，C类009211

发行时间：2020/5/11-5/22

运作方式：契约型开放式

业绩比较基准：中证 800 指数收益率*70%+银行活期

存款利率(税后)*20%+恒生指数收益率*10%

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主要投资范畴包括？

覆盖A股+港股，可投资于股票资产的占比为60-95%， 投资于港股通标的股票不超过整体股票资产的50%。

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风险特征如何？

本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

除此，本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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拟任基金经理是谁？过往业绩如何？

中欧嘉和拟任基金经理是王健，她从业16 年，管理基金超过9年，曾任光大保德信投资部副总监，于2015 年6月加入中欧基金，目前在中欧成长策略组。

以王健管理时间最久的 2 只产品——光大动态优选和中欧新动力A为例，过去8个完整年度业绩位于同类前 1/2左右。

注：数据来源于海通证券，光大动态优选2010—2014年度的业绩排名分别为13/48、21/56、6/66、24/78、35/82，海通证券灵活混合型基金分类，王健任职时间为2009/10/28—2015/5/30；中欧新动力A2017—2019年度的业绩排名分别为210/403、135/448、150/543，海通证券偏股混合型基金分类，王健任职时间为2016/11/3—至今。

同时， 她在投资上求“稳”而非求“涨”，非常注重控制回撤。2018年以来，上证综指呈震荡下跌走势，期间王健旗下的中欧新动力A超越上证综指收益达45%+，远超成长风格基金指数的同时，最大回撤更小。

来源：wind，统计区间：2018/1/1-2020/4/26，中欧新动力和中欧嘉和同属于偏股型基金（股票上下限60-95%）

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拟任基金经理的投资风格和策略是？

王健是一名平衡型选手，兼顾价值与成长，追求稳健收益。同时，在选择个股上的主要考量是估值与成长性高度匹配性，力争以较低价格买入较高成长性的股票。

行业配置：以内需和创新为主线，主要看好受疫情影响而向下调整较多的消费行业及成长类行业（高端制造、信息技术等领域）。

个股配置：购买股票标的时会从估值与公司本身两方面来考虑。估值层面会考虑行业、国际同类公司、历史等一系列估值水平。选股策略总结为“合理估值成长”，采用PEG指标衡量，选取公司的标准为 PE 稳定，估值在合理或偏低水平，赚取 G（成长部分）的收益，包括市场未发现的成长性。

06

中欧嘉和为什么要锁定3年？

一方面，投资者容易受市场环境影响从而“高买低卖、追涨杀跌”，选择有封闭期产品，可以有效帮助普通投资者“管住手”；另一方面，对基金经理而言，封闭可以减少因资金进出对投资产生的干扰。

从历史数据来看， 自2010年至今任意时点买入偏股混合型基金，并持有三年的平均收益、持有正收益概率均明显高出持有半年、1年的收益；而在3000点以下买入，盈利体验相对更加突出。（具体数据见下表）

数据来源：Wind，数据区间：2010/1/1-2020/4/16，统计指数为偏股混合型基金指数，过往业绩不预示其未来表现。

中欧嘉和是一只“3年持有期”的产品，选择当下的时点发行，正是为了抓住3000点以下的布局时机，力争帮助大家实现“基金赚钱，投资者自己也赚钱”的目标。

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中欧嘉和未来重点关注行业有哪些？

本基金重点关注内需消费和科技创新两大主线，看好消费升级、高端制造、信息技术等领域的优势龙头企业。

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基金经理如何看待后市？

疫情继续在海外扩散叠加原油价格大幅波动，加大了市场波动，疫情对国内及全球经济的影响在时间长度和幅度上或超出预期。当前 A 股市场整体并未高估，但面临估值差异较大的矛盾，我们整体判断后期市场或将处于区间震荡格局。从长远来看，权益市场逐步具备长牛的基础，随着包括家电、电子、机械等越来越多的产业龙头崛起，证券市场扶优逐劣的机制逐步完善，权益市场对国内外的资金仍具有较强吸引力。

投资上，我们将重点关注估值较低，而长期成长性佳的公司。经过本轮疫情，预计医疗、安全和民生在较长时间内将发展速度较快；同时看好短期经营受到疫情冲击，但长期竞争优势扩张的传统行业龙头，以及智能汽车行业。

09

费率情况？

认购期内，小于100万资金，认购费率为1.20%；因本基金设置3年锁定期限，赎回时不收取赎回费，赎回费率为0。

详细费率如下：

注：光大动态优选与业绩比较基准2010—2019年及成立以来涨跌幅分别为：12.63%/-5.21%，-19.72%/-12.52%，11.75%/6.12%，21.52%/-3.30%，29.28%/32.28%，42.82%/9.04%，-1.96%/-4.97%，-3.49%/11.41%，-13.49%/-11.02%，24.90%/21.65%，198.34%/47.16%，王健任职时间为2009/10/28—2015/5/30，任职收益为168.83%；光大银发商机主题与业绩比较基准2015—2019年及成立以来涨跌幅分别为：52.64%/7.91%，-12.89%/-7.71%，13.03%/15.93%，-22.93%/-17.58%，62.11%/27.99%，177.39%/78.24%，王健任职时间为2014/4/29—2015/5/30，任职收益为146.91%；光大国企改革主题与业绩比较基准2016—2019年及成立以来涨跌幅分别为：-7.42%/-11.89%，30.80%/12.22%，-25.81%/-20.13%，45.54%/26.27%，47.50%/-1.42%，王健任职时间为2015/3/25—2015/5/30，任职收益为25.20%；中欧新动力A与业绩比较基准2012—2019年及成立以来涨跌幅分别为：16.95%/6.94%，20.42%/-5.64%，30.38%/40.69%，68.56%/7.91%，-2.53%/-7.71%，14.82%/15.93%，-20.42%/-17.58%，56.39%/27.99%，286.56%/42.74%，王健任职时间为2016/11/3—至今，任职收益为52.79%；中欧养老产业与业绩比较基准2017—2019年及成立以来涨跌幅分别为：15.88%/15.04%，-17.86%/-18.37%，70.01%/26.87%，81.40%/22.60%，王健任职时间为2016/11/3—至今，任职收益为67.50%；中欧瑾和A与业绩比较基准2016—2019年及成立以来涨跌幅分别为：7.30%/2.79%，-0.90%/2.78%，-8.67%/2.78%，18.00%/2.81%，13.40%/11.59%，王健任职时间为2016/11/3—至今，任职收益为2.25%；中欧嘉泽与业绩比较基准2019年及成立以来涨跌幅分别为：53.74%/19.04%，54.15%/-3.25%，王健任职时间为2018/1/26—至今，任职收益为54.15%。

认购期，认购资金可获得滚钱宝收益，届时将以提交的初始认购金额数字为准结转拟认购基金份额，认购期产生的滚钱宝利息不结转为拟认购基份额。

本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。基金资产投资于港股，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险等。具体风险烦请查阅基金招募说明书中的“风险揭示”章节的具体内容。

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