悄然走牛，下一个医药生物板块会是TA ？

估计许多小伙伴疑惑：北京疫情不是有所反复么，为何休闲服务板块还走得如此牛呢？

老司基觉着，疫情反复是最近几天才有的事情，现在对事态发展还有待进一步观察。5月底，随着国内疫情的逐步缓解，以及端午小长假的临近，旅游、休闲娱乐相关行业逐渐恢复活力，所以市场关注度得到提升。

此外，随着各行各业陆续复工复产，不少电影从业者都对影院复工翘首以盼。此前，高层于5月8日发布指导意见，要求在落实防控措施前提下，采取预约、限流等方式，开放影剧院、游艺厅等密闭式娱乐休闲场所。

无独有偶。随着复工预期高涨，A股市场上传媒板块近期也闻风而动。6月以来，相关个股大涨，凯撒文化、中文在线、华闻集团等个股涨幅均超过50%，带动传媒板块站上风口。从申万一级行业指数来看，传媒行业近20日的表现仅次于休闲服务。

能否布局？

近日休闲服务和传媒板块表现回升，是否迎来新的布局时点呢？

券商机构人士指出，影院等线下娱乐在停摆了较长时间之后，消费肯定会逐渐恢复，但要恢复到疫情前的水平还需要一定的时间，“报复性消费”也只是少数情况。影院、旅游、航空等可能是受疫情持续影响的行业，这些行业在后疫情时代仍有可能持续受损，需要等到疫苗出来后再关注。

老司基个人觉着，当前对线下的休闲娱乐保持谨慎观望的态度比较好。本周北京地区疫情出现反复，对餐饮、线下培训、出行限制加强，近期重点关注北京地区疫情发展情况，线上仍然是首选投资方向，可以关注受疫情冲击较小的一些行业，例如娱乐中的游戏行业。

其实，游戏本身黏性较大。下半年，随着5G的推进和云游戏等新商业模式的推出，游戏行业的用户体验、用户黏性有望进一步提升，整个行业景气度仍可持续，未来或出现营收利润高增长。叠加新商业模式带动估值提升的景气度上行，未来游戏行业的后续表现较为乐观。

从休闲服务行业情况来看，今年下半年行业进一步复苏可期，海南免税额度进一步提升，海南离岛补购、各地跨境电商及直邮线上渠道增速迅猛，头部酒店公司入住率恢复到 70%左右水平，头部连锁餐饮已逐步恢复到去年 80%以上水平。短期板块内受疫情影响较小、赛道好及竞争优势显著的个股因较高确定性表现优异，酒店、旅游等个股如有调整将再次迎来布局良机。

哪些基金可关注？

休闲服务和传媒其实都可以归属于大消费板块，它们都属于可选消费范畴。选择相关基金的话，可以多从可选消费、新兴消费、文化休闲等角度进行挑选。

相关指数基金包括：159936广发中证全指可选消费ETF，001133广发中证全指可选消费ETF联接A、161036富国中证娱乐主题指数增强等。

主动选股基金包括：001044嘉实新消费股票、001795上投摩根文体休闲、002424博时文体娱乐主题混合、003053嘉实文体娱乐股票A、164205天弘文化新兴产业、160127南方新兴消费增长和004424汇添富文体娱乐混合等。