【银华基金】交易日报 2020-07-17

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资金日评（资金组）

今日资金面前紧后松。早盘银行谨慎观望为主，非银高价隔夜成交火热，公开市场后，工行等大行领衔融出，资金面迅速转松，隔夜回到正常加点，质押好资质信用债7D从早盘2.8%一路下行到2.2%附近，14d早盘成交在2.7%附近，随后成交清淡。午盘后资金面继续转松，非银开始减点融出隔夜资金，7d一度下行到2.1%，宽松情绪延续到尾盘，机构轻松平盘。央行公开市场进行2000亿元7天期逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【7月17日利率债结果】

【国债结果】

91D 209932 加权利率 1.9568% 边际利率 1.9913% 全场倍数 3.61倍边际倍数 9.84倍

182D 209933 加权利率 2.0888% 边际利率 2.2101% 全场倍数 2.24倍边际倍数 1.02倍

今日国债市场情绪稳定，91D结果1.9913，与上周价格持平；182D结果为2.2101，无可比同期或二级券种。

【口行结果】

1Y 200308X5 加权利率 2.5229% 边际利率 --% 全场倍数 2.63倍边际倍数 7.14倍

2Y 200302X12 加权利率 2.8546% 边际利率 --% 全场倍数 3.73倍边际倍数 1.85倍

今日口行债市场需求较前保持平稳。1Y考虑返费后结果2.61，高于二级市场1BP，招标时段在2.57和2.59波动，截标后收于2.60；2Y考虑返费后结果为2.90，二级市场价格平稳保持在2.88。

【2020-07-17短融一级发行结果】

20湖州城投SCP003，，4e， AAA， 180D，国企，【2.99】，民生银行， 2021-01-13，周三到期

20首旅SCP027，，15e， AAA， 89D，国企，【2.27】，上海银行， 2020-10-14，周三到期

20平高CP002，休2，6e， AA+， 1Y，央企，【3.20】，农业银行， 2021-07-17，周六到期

20西安陆港SCP001，，7e， AA， 270D，国企，【4.80】，恒丰银行， 2021-04-16，周五到期

20兴展投资CP002，休2，10e， AA+， 1Y，国企，【3.25】，平安银行， 2021-07-17，周六到期

【2020-07-17中票一级发行结果】

20大连城投MTN001，，9e， AA+， 3Y，国企，【5.10】，招商银行， 2023-07-17，周一到期

20阳煤MTN006，，10e， AAA， 3Y，国企，【5.15】，邮储银行， 2023-07-17，周一到期

20武清国资PPN001：【6.25】天津市武清区国有资产经营投资公司,3Y,AA+,不超过10亿,国企,天津,发行：0715-0716,缴款：0717,已发公募：20武清国资MTN001

20天恒置业PPN005：【5.22】北京天恒置业集团有限公司, 5Y,AA+,11亿,国企,北京,发行：0716-0717,缴款：0720，已发公募：20天恒置业SCP001

一级市场（7月20日发行）（一级组）

【利率债】

7月20日

今日簿记利率债

农发

14:00-15:00

20农发02(增16) 70亿元 3年 2.20% 荷兰式追加不超过10亿

20农发05(增13) 70亿元 5年 2.25% 荷兰式追加不超过10亿

今日簿记地方债

地方政府一般债

16:00-16:40

20陕西债49 93.1亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%

地方政府专项债

16:00-16:40

（再融资）20陕西债50 64.1亿元 5年 AAA 荷兰式上限基准上浮25%

【短融中票】

【2020-07-20超短融一级发行信息】

7月20日, 20大唐发电SCP003, 0.16年, 25亿, AAA, 央企, 【1.00-1.50】, 07-21, 07-22

7月20日, 20广新控股SCP023, 0.16年休1, 7亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20伊利实业SCP015, 0.16年休2, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-21, 07-22

7月20日, 20中铝国工SCP005, 0.25年, 10亿, AA+, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20南电SCP010, 0.33年, 60亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-21, 07-22

7月20日, 20沪电力SCP012, 0.48年, 17亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20东航股SCP026, 0.48年, 30亿, AAA, 央企, 【暂定1.00-2.00】, 07-22, 07-23

7月20日, 20华电江苏SCP014, 0.49年休1, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-21, 07-22

7月20日, 20阳煤SCP007, 0.60年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20杭金投SCP006, 0.74年, 8亿, AAA, 国企, 【1.60-2.60】, 07-21, 07-22

7月20日, 20闽漳龙SCP004, 0.74年休2, 8亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20鲁商SCP012, 0.74年休1, 4+1亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20即墨旅投SCP001, 0.74年休2, 2.5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-21, 07-22

7月20日, 20京电城投SCP001, 0.74年休1, 7亿, AA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

【2020-07-20证券公司短期融资券一级发行信息】

7月20日, 20渤海证券CP007, 0.25年, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-21, 07-22

7月20日, 20天风证券CP005, 0.25年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20华福证券CP001, 0.25年, 8亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

【2020-07-20中票一级发行信息】

7月20日, 20华远地产MTN001, 2.00年, 5+10亿, AA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20远东租赁MTN003, 3.00年休2, 5+5亿, AAA, 央企, 【3.20-4.40】, 07-22, 07-23

7月20日, 20现代制药MTN001, 3.00年休2, 8亿, AAA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20北京国资MTN002, 3.00年休2, 20亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20蓉城轨交MTN004, 3+N年休2, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20天宁建设MTN002, 3.00年休2, 5亿, AA+, 国企, 【暂定3.50-5.00】, 07-22, 07-23

7月20日, 20瘦西湖MTN001, 3.00年休2, 5+5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20盐城城南MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20建德国资MTN003, 3+2年, 11亿, AA, 国企, 【3.80-4.80】, 07-22, 07-23

7月20日, 20红四方MTN001, 3.00年休2, 5亿, AA, 央企, 【待定】, 07-22, 07-23

7月20日, 20太仓资产MTN001, 5.00年, 5亿, AA+, 国企, 【待定】, 07-22, 07-23

【其他金融债】

今日簿记其他金融债

无

【ABS】

今日簿记ABS

北京京东世纪贸易有限公司2020年度东道2号京东白条第三期资产支持票据

主承：中国银行

20东道2号ABN003优先 8.9亿元 1年 2021/7/28 AAA 联合信评簿记建档

20东道2号ABN003中间 0.6亿元 1年 2021/7/28 BBB+ 联合信评簿记建档

20东道2号ABN003次 0.5亿元 1年 2021/7/28 联合信评

阳光城集团股份有限公司2020年度第一期资产支持票据

主承：交通银行，浦发银行

20阳光城ABN001优先A 3.15亿元 19.8年 2040/4/27 AAA 中诚信簿记建档

20阳光城ABN001优先B 2.55亿元 19.8年 2040/4/27 AA+ 中诚信簿记建档

20阳光城ABN001次 0.3亿元 19.8年 2040/4/27 中诚信

【公司债】

今日簿记公司债

20国君G4-小公募国泰君安 7月20日13:30-16:30 50亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 新世纪无担保安信证券/申万宏源 3-4 上交所

20盛泽02-小公募盛泽投资 7月20日14:00-16:00 3亿元（未设基础规模） 3年 AA/AA+ 中诚信有担保苏州市吴江交通投资集团有限公司(不可撤销连带责任担保) 中山证券 3-4.2 上交所

20招商G1-小公募招商证券 7月20日14:00-16:00 50亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保国泰君安证券/平安证券/光大证券 3-4 上交所

【企业债】

今日簿记企业债

无

【非公开】

今日簿记非公开

彭州市统一建设集团有限公司2020年非公开发行公司债券 7月20日 8.3亿元 3年 [] AA/- 无担保东兴证券上交所

毕节市碧海新区建设投资有限责任公司2020年非公开发行扶贫专项公司债券(第二期) 7月20日 18亿元 2+2+1年 [] AA/- 毕节市开源建设投资(集团)有限公司担保川财证券上交所

山东宁阳统筹城乡发展有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券 7月20日 2亿元 2+2+2+2+2年 7.0-7.5% AA/AA 中证鹏元无担保华创证券上交所

【PPN】

今日簿记PPN:

20长春城开PPN002：【上限7.5】长春城市开发（集团）有限公司,3Y+2Y,AAA,不超过5亿,国企,吉林,发行：0720,缴款：0721,已发公募：09长春城开债,主承：国信证券/渤海银行

20袍江工业PPN002：【4.5-5.5】绍兴袍江工业区投资开发有限公司, 3Y,AA,5-10亿,国企,浙江,发行：0720-0721,缴款：0722，已发公募：19袍江工业MTN002，主承：江苏银行/中信建投证券。

20冀国资PPN001：【5.8-6.3】河北省国有资产控股运营有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过5亿,国企,河北,发行：0720-0721,缴款：0722，已发公募：16冀国资CP001，主承：华夏银行/银河证券。

20华电租赁PPN001：【3.5-4.7】华电融资租赁有限公司, 3Y,AAA,3-10亿,国企,天津,发行：0720-0721,缴款：0722，已发公募：20华电租赁SCP001，主承：中信建投证券/中信银行。

20淮安水利PPN003：【3.5-4.85】淮安市水利控股集团有限公司, 3Y,AA+,1-10亿,国企,江苏,发行：0720-0721,缴款：0722，已发公募：19淮安水利MTN002，主承：中信银行。

二级市场

【存款】

今日线下存款价格继续小幅上行，交投较活跃。

【利率债】（二级组）

今天利率债收益率先下后上，整体收益率日终变化不大。具体参与机构来看，国债方面，券商和银行为主买卖，多家大行买入3Y。金融债方面，券商和银行为主买卖，基金买卖5Y为主。

【信用债】（二级组）

短融&NCD

今天短融交投情绪一般，成交以3M内期限高评级品种为主，收益早盘较昨日继续上行，后随着资金逐步宽松，成本下降而下行明显，多为估值附近成交。参与机构以基金和银行双边参与为主。今日NCD交投一般，整体收益继续上行，需求主要集中在3、6m品种，具体来看国股收益，9月底2.25；12月底2.57；春节前2.72；明年3月底2.72。