最赚钱基金经理Q2大幅调仓 多只新进重仓股涨幅超120%

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原标题：最赚钱基金经理二季度大幅调仓：新易盛、中国中免等多只新进重仓股涨幅超120%，14只重仓港股集中在这四个方向

今天，基金二季报披露完毕，聪投TOP30榜单中这些“最赚钱”的基金经理又买了什么？卖了什么？无疑是大家又要来关心的事情。

聪明投资者统计了TOP30基金经理旗下基金在二季度的变化，有基金经理单个季度，借着新基金，管理规模暴涨300亿，可见新基金发行的火爆；白酒、医药、TMT依旧是重点配置方向，家电股得到明显的加仓。

从新进的重仓股来看，新易盛、中国中免、山东药玻、山东赫达、风华高科（维权）等多只新进股今年涨幅超100%，最高涨幅超150%。

关于港股市场的布局，主要分布在互联网、医药、通信和消费板块，像基金重点配置的腾讯，美团股价都有出色表现，金蝶股份今年以来更是暴涨超165%，颐海国际、威高股份、信达生物涨幅也都均超100%。

首先，先来看看全市场2846只主动权益类基金二季度的规模变化情况：

爆款频出，主动权益类基金规模超3万亿

单季度暴增6880亿

资料来源：Wind；截止2020年二季度

2020年二季度，随着市场的逐步平稳和回暖，爆款基金频出，同时带动了整个主动权益类基金个数和规模的增加。

今年二季度，主动权益类基金的规模和个数创了新高，总数达到2846只，相比去年四季度增加112只，规模暴增6880亿，目前总规模已达3.12万亿。

整体仓位上调

超越2019年以来的高位

资料来源：Wind；截止2020年二季度

2020年二季度，沪深300指数上涨12.96%。

随着疫情边际影响的逐步弱化，全面性复产复工的展开，股市呈现了比较火热的态势，整体震荡上行，相比跌宕起伏的一季度，整个二季度，普通股票型和偏股型基金的仓位是整体上调的。

从全市场的普通股票型和偏股型基金的仓位水平来看，仓位中位数分别达到了91.86%和90.16%的水平，超越了2019年以来的高位。

长春高新、宁德时代、美的集团新进为前十大

万科、伊利股份和格力电器均退出前十大

资料来源：Wind；截至2020年7月21日

1、相比一季度，整个市场的前十大重仓股还是有一些变化的。

其中，长春高新、宁德时代、美的集团新进为前十大重仓股。

特别是长春高新，公司主营业务以生物制药、中成药生产及销售为主，今年以来受疫情影响，暴涨超114.76%。

而作为新能源产业链龙头，宁德时代今年也有近95%的涨幅；家电股美的集团重新回归前十大，今年涨幅不大，有18.75%。

而地产股万科、伊利股份和格力电器均退出了前十大。

此外，今年二季度的前十大重仓股中，立讯精密、恒瑞医药、长春高新、宁德时代的加仓幅度较大，其中，立讯精密二季度加仓23841万股，今年以来涨幅接近100%；

而招商银行、中国平安等则遭到了较多的减持。

增持立讯精密的基金数量最多

TCL、工行、通威、亿纬锂能等加仓幅度较大

农行、民生银行、兴业银行等银行股股遭大幅减持

资料来源：Wind；截至2020年7月21日

2、二季度依旧延续科技股行情，二季度增持幅度前十的股票中，主要还是TCL、立讯精密、亿纬锂能这样的电子股。

TCL今年以来有接近60%的涨幅；受增持幅度较大的还有通威股份、隆基股份等电气股。

3、减持排名前十的股票中，农业银行、中石化、民生银行、兴业银行等传统蓝筹股的减持比例排名靠前，今年以来，中石化的跌幅较大，下跌超17%。

接下来，具体来看看聪投TOP30基金经理二季度的最新操作：

张坤以超520亿的管理规模居榜首

陈皓借300亿爆款基金“身家”暴增

或受管理风格影响

董承非、萧楠不担心规模的增加

周应波调整投资思路

资料来源：Wind；截止2020年6月30日

1、聪明投资者统计了TOP30基金经理一季度和二季度的管理规模情况，目前来看，管理规模最大的是张坤，总管理规模超500亿，相比一季度，二季度管理规模增加了200多亿，除了他在二季度新发了一只近80亿的基金，张坤旗下老基金净值和份额的增加，也为规模增长做出了贡献。

2、排名第二的是董承非，目前在管规模470亿，相比张坤而言，他仅管理两只基金，单只基金的管理规模很大。

3、排名的第三的陈皓，是二季度规模增长最多的基金经理，单季度规模增加287.57亿，当然，这和他5月份发行的一只近300亿的爆款基金有关。

关于管理规模，上半年的路演中，TOP30基金经理也都发表过自己的观点。比如董承非，他说“我对规模还没有感觉太吃力，因为我是一个逆向型的选手，可以有足够的时间去买它，所以这可能跟我的方法也有关系”，萧楠也说自己的投资策略是一个天然能够容纳大资金量的策略。

不过，也有基金在根据规模扩大调整自己的投资方法，如周应波，他随着管理规模的扩大而调整了投资方法。

TOP30仓位整体平稳，呈略微加仓态势

何帅加仓幅度最大

仅张坤等个别基金经理进行小幅减仓操作

（下图标红的为加仓，标绿为减仓）

资料来源：Wind；截止2020年二季度

1、2020年二季度，随着疫情影响的边际削弱，上证综指和沪深300分别上涨8.52%和12.96%。

从TOP30基金经理的二季报来看，多数对市场保持比较积极的态度，因此TOP30基金经理旗下的产品整体上也是加仓的。

2、加仓幅度最大的是何帅的交银优势行业。从一季度的54.12%加仓至二季度的71.72%。

犹记得在写一季报的时候，当时在TOP30基金经理中，何帅是减仓幅度最大的，其当时在一季报中解释到，降仓的原因是“看不清”市场，而面对较大的外部经济不确定性，何帅选择降仓来规避一些风险。

而本次的加仓，何帅没有在二季报中直接解释原因，但是从他的观点中可以看出，他依旧认为经济的不确定性没有消失，而自己在投资上则更聚焦于资产本身，寻找有较多安全边际的投资标的。

此外，像是雷鸣的汇添富成长焦点和杨明的华安策略优选也均有一定的加仓。

3、当然，也不乏一些“逆向操作者”，不过，整体的减仓幅度也不大。

相对来说，减仓幅度最大谢治宇的兴全合润分级，从一季度的91.33%减仓至二季度的87.88%；还有傅友兴的广发稳健增长，股票仓位也有所下降。

TOP30热门股变迁：

三花智控、芒果超媒、泸州老窖等进入前十大热门

东方雨虹、三一重工、万华化学等退出前十大热门股

资料来源：Wind；截止2020年7月21日

所谓热门股，是指被TOP30基金经理旗下基金持有较多的重仓股。

1、相比一季度，二季度热门股中增加了不少家电股，比如海尔智家、格力电器，还有三花智控，今年以来有11.37%的涨幅，比其他家电股表现更好。

2、新增传媒股芒果超媒。

芒果超媒今年以来涨幅近25%，目前市值已经过1200亿。芒果超媒是湖南广播电视台旗下统一的新媒体产业及资本运营平台。

3、东方雨虹、三一重工、万华化学等偏周期的股票，退出了热门股位置。

立讯精密受王崇、周蔚文、冯明远、周应波等多位基金经理的青睐

新易盛、中国中免、山东药玻、山东赫达、风华高科等多只新进股今年涨幅超100%

资料来源：Wind；截止2020年7月21日

聪明投资者根据基金持有数，对TOP30基金经理旗下基金二季度新进、增持重仓股进行了统计。

1．被基金经理持有最多的股票是立讯精密，前面统计全市场基金的时候，立讯精密在二季度是增持最多的，在TOP30基金经理中，也有8位基金经理新进了这只电子龙头。

2、如果从今年以来的涨幅来看，像是新易盛，今年以来有超过150%的涨幅，这是通讯设备公司，目前市值不大，不到240亿。张慧和周应波均在二季度新进了这只股票。

还有今年涨幅超过120%的中国中免，也被雷鸣、杨明、刘彦春和张慧在二季度新买入。公司所属行业为旅游业，目前主要从事旅行社业务和免税业务。当前市值超3800亿。

3、还有山东药玻、山东赫达、风华高科、亿纬锂能和美团点评，今年以来的涨幅均超过了100%。

其中，山东赫达被交银的王崇和何帅持有，这家公司是做化工原料的，公司致力于水溶性高分子化合物的研发、生产和销售，主要产品是非离子型纤维素醚，目前市值较小，只有70多亿。

现在越来越多的新基金可以参与港股市场，所以聪明投资者也在持续关注TOP30基金经理参与港股的情况。

美团点评、腾讯、药明生物被抱团持有

张坤持有美团、腾讯、药明生物、中国生物制药等

美团翻倍，金蝶股份暴涨超165%

颐海国际、威高股份、信达生物涨幅均超100%

资料来源：Wind；截止2020年7月21日

目前TOP30基金经理共持有14只港股，主要分布在互联网、医药、消费等板块，具体具体来看：

1、美团点评被持有的最多，张坤、谢治宇、陈皓、周蔚文、周应波等明星基金经理均有参与。美团作为今年以来港股上最耀眼的“明星”之一，聪明投资者在与基金经理交流和观看路演时，也得到一些启发。

某基金经理认为，美团不仅仅只靠外卖，它还在不断的拓展自己的商业模式；还有萧楠，他表示，美团现在还在烧钱，公司希望通过不停的烧钱以培养用户习惯，以达到垄断广阔市场的境界。

2、张坤持有了两家互联网巨头：美团和腾讯。他在二季报中也用了一段篇幅来讲互联网时代，“特别是处在移动互联网的时代，信息的传递速度越来越快，头部企业相比于过往获得竞争优势的时间、速度和强度是更强的”。

此外，张坤还参与了港股医药的布局，比如生物制药、药明生物和信达生物等，涨幅超100%的信达生物，目前市值超70亿港币，公司主要专注在生物制药领域。

3、涨幅最高的是金蝶国际，今年涨幅接近166%，公司是企业管理软件及电子商务应用解决方案供应商，该股票仅被周应波持有。

周应波还持有的一只威高股份今年也有超100%的涨幅，这是一家从事一次性医疗器械研发生产的公司。

此外，像是颐海国际，这是一家复合调味料生产商，今年也有112%的涨幅。

后市展望

最后，来看下基金经理们在季报中，对接下来市场走势的分析。

聪明投资者选出了TOP30基金经理中观点比较鲜明的：

比如，交银的王崇和何帅相对谨慎。

王崇认为由于外需出口存在不确定性，所以对后续经济复苏力度不是乐观，他自己在接下来的投资上也更多专注于内需型的产业；

而何帅也是延续了其在一季报中的态度，当时他说对市场“看不清”，现在他说经济的不确定性没有消失，所以他会倾向于选择安全边际较高的资产。

像是周蔚文、杨明和张慧，对后市的态度则更偏积极。周蔚文认为未来1年半到两年，传统行业会恢复到疫情之前的状态；杨明比较看好明年的经济增速，同时他也提醒成长行业的过热态势；张慧认为三季度市场仍将继续活跃，投资主线在于业绩超预期的公司。

此外，傅鹏博在二季报中写道，除了关注企业的增长能力，还会对宏观政策紧密跟踪；而丘栋荣则表示继续坚持低估值策略，行业机会上会关注广义制造业和军工。