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来源：老司基一枚

今天是8月首个交易日，各大指数高开高走，A股喜迎开门红！

截至收盘，创业板指、深成指涨逾2%，科创50指数暴涨7%，国防军工板块掀起涨停潮，半导体、疫苗、国产软件等板块走高，两市成交额再破万亿。

刚刚过去的7月，A股也是牛冠全球，创业板指大涨15%，强势领跑；上证指数大涨11%，为最近4年来的第二大单月涨幅，仅次于今年2月14%的单月涨幅。

股谚有云：五穷六绝七翻身。事实上，今年五没穷六小涨七大涨。崭新到来的8月，大盘会越战越勇一举拿下前期3458点高点么？历史上的8月A股和港股的涨跌情况如何？哪些板块又有投资机会呢？今天就来聊聊这个话题。

这个7月很火爆！

7月如火，A股像极了炎炎夏日的天气。

A股各大指数全线大涨超10%。尤其是月初的疯牛行情，来势极其凶猛。短短两周时间，上证指数从3000点下方一跃而起，一路上攻至3458点，大涨近500点，涨幅达到15%。虽然后半月经历了两周持续调整，但最终的月度表现都还不错。其中，创业板指数成为全市场最靓的仔，月度涨幅高达14.65%，上证指数涨幅为10.9%。另外，深证成指、中小板指和沪深300指数均出现大涨，月涨幅均超过12%。

主流宽基指数7月涨跌幅一览

从行业板块来看，申万28个一级行业板块在7月全部出现上涨，涨幅最大的三个板块分别为休闲服务、国防军工和建筑材料，月度涨幅分别达到41.39%、27.8%和23.92%。表现落后的三个板块分别为银行、通信和钢铁板块，其中银行板块仅上涨1.02%，在所有板块中垫底。

8月会有调整么？

大盘从3月19日见到2646点年内低点后，一路连续上涨，不少小伙伴开始有点恐高。6月小涨5%，7月大涨11%。既然前面两个月，A股都没按常理出牌，那接下来的8月是不是会有大调整出现呢？

从资金层面看，其实没有必要过于担忧。7月份新基金发行规模达到5389.4亿元。这一月度新基金发行规模创出了历史新高，超越上一轮牛市2015年5月份的发行规模。从市场层面看，现在是低利率大环境，加上房住不炒，本质就是资产荒，这让银行理财转向基金权益产品，这种趋势已经形成。

最近10年A股和港股8月份涨跌情况统计

从上图我们看到，最近10年来， A股和港股8月上涨概率不高，A股上涨概率50%，港股上涨概率仅20%！

从涨跌幅来看，最近10年，A股8月涨跌各半，平均月跌幅为1.47%。其中，最大涨幅发生在2013年8月，涨幅5.25%。最大跌幅出现在2015年8月，月跌幅达到12.49%。隔壁港股，8月真是伤心月，10年来仅有两次上涨，8次下跌，月度平均跌幅达到2.77%。港股本来波动比A股小，可最近10年有3次月跌幅超过7%，已经算是非常差的月度表现了。

哪些板块能爆发？

老司基拉了一下最近5年（2015年-2019年）申万28个一级行业的月度涨跌幅情况，表现最好的前三大行业如下。

2019年8月最好前三：食品饮料（8.99%）、医药生物（6.65%）和国防军工（4.56%）；

2018年8月：仅通信（0.28）上涨，银行和采掘板块比较抗跌；

2017年8月最好前三：计算机（8.96%）、钢铁（7.09%）和非银金融（6.42%）；

2016年8月最好前三：房地产（12.1%）、综合（10.29%）和建筑装饰（9.76%）；

2015年8月无一板块上涨，银行比较抗跌；

最近5年行业板块8月涨跌情况统计

综合来看，老司基个人认为以下两大投资方向8月最值得关注：

一是以内循环为主的投资主题

“经济双循环”最近市场热议，主要还是因为不确定的国际局势和美国对我们的进一步施压态势，我们在经济上有所反应。“外循环”不用说，还是坚定开放的决心不变，“内循环”则是一个比较新的概念主题。

券商研究机构指出，以内循环为主的新发展格局，是十四五期间中国经济发展最重要的政策指引，也将成为资本市场映射的产业趋势，泛化的自主可控“内循环”涵盖科技、消费医药、高端制造等。

对应当前的市场行情，业绩修复弹性大、相对估值较低且前期相对涨幅有限的板块有较好的交易机会，而其中符合内循环的方向则具备更为长期的配置价值。老司基个人更看好聚焦在金融、地产和周期板块的内循环。从当前时间点来看，由于外部环境面临较大的不确定性，金融、地产和周期相对而言海外敞口较小，属于内循环品种，同时低估值还具备攻守兼备的特性，建议重点关注。

相关基金包括：000251工银金融地产混合、160218国泰国证房地产行业指数、001469广发中证全指金融地产联接A、510230国泰上证180金融ETF、001595天弘中证银行指数C、161029富国中证银行指数、001553天弘中证证券保险、005224广发中证基建工程指数C和008888华夏半导体芯片ETF联接C等。

二是以科创50为代表的科创主题

7月22日，是科创板开板一周年的日子，也是首批公司的解禁高峰。市场人士预期，在解禁大潮冲击下，将提供配置黄金坑，成为科创牛起点。

7月份不仅解禁数量最大，同时也是科创板历史上的第一次。两三千亿市值的股票在7月最后8个交易日集中解禁。冲击过后，8月份科创板将迎来配置良机。

中长期聚焦经济发展最优赛道，中国版纳斯达克正在孕育。一是，存量资金仍处于低配，增量资金也在持续入场。二是，下半年科技成长板块基本面将边际改善，多个子行业景气向上。三是，市场对于解禁的担忧已在逐步缓解，与此同时中报期临近科创板盈利、成长性优势已在显现。更重要的，随着科创50指数发布，科创50ETF基金备案、发行已在加速，上周再次新增6只纯粹版科创板基金，首募规模达624亿元。后续市场资金跑步进场，看好8月份科创板成为主战场。

相关基金包括：501085财通科创主题3年封闭混合、501075万家科创3年封闭混合A和501076鹏华科创3年封闭混合，这3只基金建议场内交易LOF份额，目前场内折价12%，性价比不错。007346易方达科技创新、007349华夏科技创新A、007340南方科技创新A、007345富国科技创新和007355汇添富科技创新A等，也可关注。另外，华夏、工银瑞信、华泰柏瑞和易方达四家基金公司已上报首批科创板50ETF及其联接基金，8月份或有发行消息，保持高度关注。

8月已来，不必焦虑，不必烦躁。

心似莲花开，收益自然来。

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