两市震荡、大金融发力 公募关注市场风格再平衡

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原标题：基金收评 | 两市震荡，大金融发力！公募关注市场风格再平衡

绝对值陈露

A股震荡整理，两市成交额连续五个交易日破万亿，大金融板块走强。

盘面回顾

8月4日，两市开盘涨跌不一，开盘后大盘窄幅震荡，临近午盘，指数持续走弱。午后，两市延续震荡整理，创业板指、深证成指震荡下行，临近尾盘，指数略有企稳，上证指数小幅收涨。盘面上看，以银行、保险为代表的大金融板块走强，数字货币、农业种植板块表现活跃，前期热点军工、生物疫苗板块分化，免税概念回调。

两市全天成交合计1.37万亿元，北向资金全天净流入21.37亿元。

基金表现

今日大金融板块发力，银行、保险板块表现强势，申万银行板块涨幅为2.66%，成都银行（601838.SH）涨停，招商银行（600036.SH）、长沙银行（601577.SH）等个股跟涨。场内银行主题基金悉数飘红，其中，银行B端（150250.SZ）涨幅为4.37%，银行B份（150292.SZ）、银行股B（150300.SZ）涨幅超3%。

除此之外，今日午后，恒生指数快速拉升，涨幅扩大至近2%。广发证券表示，从中长线来看，港股中资股盈利低预期、极低估值的优势，加上对债务风险的“免疫性”，使得未来海外市场即使出现大幅波动，港股也存在一定独立性。场内港股主题基金悉数飘红，其中，港股100ETF、恒生ETF（159920.SZ）涨幅超过2%，H股ETF（510900.SH；159954.SZ）、恒生中国（159963.SZ）等基金涨幅超1%。

上述相关主题的场外基金有：博时中证银行（160517.OF）、南方中证银行ETF联接A（004597.OF）、鹏华中证银行（160631.OF）、华夏港股通精选（160322.OF）、国泰恒生港股通（501309.OF）、华安CES港股通精选100ETF联接A（005813.OF）。

后市展望

A股今日震荡调整，公募对后市行情如何看？

农银汇理基金表示，市场在经历7月过快上涨，短期在面临外部不确定环境下，可能将面临一个阶段整固，新一轮上涨行情尚待转机。从中期看，全球流动性泛滥、中国复苏趋势占优、A股配置吸引力占优三个核心因素都还未被破坏，对A股市场看多维持不变。

汇丰晋信基金黄立华认为，随着国内经济向上修复，市场有望迎来风格再平衡，上半年表现落后的优质低估值蓝筹，以及被市场抱团的优质高确定性成长股有望迎来交替上涨。

一方面可以继续关注大金融和竞争格局好转的周期龙头等低估值股票的投资机会。这类周期性较强的行业上半年受影响较大，很多竞争力弱或规模较小的公司已经或正在被淘汰，优质的上市公司未来在各自细分领域有望提升其市场份额和盈利能力，长期来看已经具有不错的投资价值。

另一方面对于上半年表现突出的成长股如光伏、新能源汽车、TMT（科技、媒体和通信）、线上消费等领域的优质企业，虽然目前估值相对较高，但这些行业代表了中国经济结构转型的主要方向，未来3-5年甚至更长的时间范围内，其成长性可能都比较确定并且成长空间还较大。