家用电器业吸睛机构摸底13家公司社保基金率先行动潜入5只概念股

家用电器业“吸睛”机构摸底13家公司社保基金率先行动潜入5只概念股

来源：证券日报股市最钱线

原创张颖

随着，国庆、中秋双节的临近，家用电器的大促也即将开始。对此，业内人士一致认为，持续看好地产回暖和新消费下的家用电器行业的投资机会。

《证券日报》记者根据同花顺数据统计发现，8月11日以来，截至9月10日的1个月时间内，共有582家公司接待包括基金公司、证券公司、阳光私募、海外机构、保险公司等在内的五类机构调研。其中，家用电器行业共有13家公司被机构走访，被调研公司家数的行业占比达21.31%，位居申万一级行业前列。

从参与调研的机构家数来看，上述13家上市家用电器公司中，九阳股份、荣泰健康、海信家电、三花智控等4家接待调研机构家数均在20家及以上，分别为：155家、89家、40家和20家。值得注意的是，在13家获机构调研的家用电器公司中，10家为中小创公司，占机构调研公司比例的77%。

对此，接受《证券日报》记者采访的轩铎资管总经理肖默表示，现在家用电器行业和以前是不一样的。以前的家电通常是指冰箱、洗衣机、电视等。现在的家用电器，有很多花样，特别是小家电，如洗碗机，加湿器，擦地机器人等，所以，建议投资者选择一些小而精的企业，小家电上市公司的机会会比传统的行业大些。

“目前家电行业的现状是基本面触底回升，行业景气度上行，同时行业估值较低，存在业绩修复带来的价值回归的机会。”龙赢富泽资产总经理童第轶告诉《证券日报》记者，目前，市场可能存在两个预期差，一是空调产业链盈利修复超预期，二是地产竣工带来厨电零售回暖超预期。此外，建议关注下半年家电出口产业链复苏带来的投资机会。总体来说，作为受益于经济复苏消费恢复的内需型行业，内循环逻辑的落地和走强将成为家电板块的主要动力。

在密集调研走访之际，已有是机构提前布局家电股。统计发现，在上述被调研的13只个股中，截至今年上半年，奥佳华、苏泊尔、九阳股份、新宝股份、三花智控等5家公司的前十大流通股股东名单中均有社保基金现身，合计持股数量达9342.09万股。

在机构调研、加仓的动作背后，无疑是机构的高度认可与关注。统计显示，在上述13只家电股中，机构近30日内给予“买入”或“增持”以上评级的公司达12家，占比逾九成，其中，九阳股份、三花智控、老板电器、浙江美大、新宝股份、苏泊尔、海信家电、北鼎股份、荣泰健康等9家公司推荐次数超过10次及以上，值得投资者关注。

“家电行业将迎来两重利好。”银河证券在其最新的研报中提出，一是，被疫情打断的竣工逻辑回归。从量上体现为新增需求提升，从价上体现为消费需求向大容量、健康等概念产品的升级。二是，经济从疫情影响中逐步恢复后，消费力的回升，主要体现在必选家电消费完成后，长周期内对多元化家电的购置需求上升。后市应该关注两条较为清晰地主线：第一条主线是关注由于疫情消退、竣工回升带来的疫情“顺周期”类子板块需求基础回升，其中，在子板块上主要为白电板块、厨电板块照明板块。第二条主线是消费者多元化需求的长期提升，子板块上主要为可选类家电行业，例如小家电、按摩椅等。

对于家用电器行业的投资，私募排排网未来星基金经理夏风光在接受《证券日报》记者采访时表示，目前，家电行业是A股当中的优势产业，消费属性也使近年来行业关注度比较高。但是，有三方面需要注意，一是，子行业分化度比较高，行业份额集中度高的公司，反之则是一片红海。二是，龙头公司出现毛利下滑的趋势。如有的综合家电龙头企业，自去年二季度以来，毛利率已经从30%下滑到25%，反映了竞争加剧的现实。三是，市场关注度高，跟踪比较透彻，寻求超额收益的难度比较大。总体上，家电行业未来胜出的难度不小，选择小而美的企业长期跟踪是一个好办法。

表：8月11日以来13家获机构调研的家用电器上市公司一览