第三代半导体板块涨8.1% 基金经理:布局科技核心资产遵循这一原则

第三代半导体板块大涨8.1%！基金经理：布局科技核心资产要遵循这一原则

余世鹏

14日A股放量回升，第三代半导体板块大涨8.1%，成为两市焦点。

有基金经理认为，随着5G手机出货量的持续增加，5G驱动的换机潮将到来，有望促进相关科技公司的业绩持续释放，当前应遵循“存优去劣”原则布局5G设备、传输网、云计算等科技核心资产。其中，半导体板块作为科技产业的底层支撑，未来有望多点开花。

第三代半导体板块涨8.1%

14日，两市股指齐齐高开，随后集体冲高并持续高位震荡，市场赚钱效应明显。截至收盘，三大股指悉数收涨。得益于环保、稀土、光伏等板块的带动，创业板表现再次胜过主板，全天上涨1.42%，收报2572.60点。

数据来源：Wind

盘面上，随着低价股炒作告一段落，资金再次接棒科技成长等前期热门板块。继上周五上涨1.46%后，第三代半导体板块14日全天又大涨8.1%，计算机、光学光电子等科技细分板块也闻风而动，涨幅均超2%，成为两市关注焦点。

数据来源：Wind

在上述板块带动下，资金交投也在持续回升。Wind数据显示，14日两市累计成交金额超过7500亿元，较上一交易日的不足7000亿元，明显放量。

前海联合基金指出，从上周五起，新能源、电子等成长板块已在轮番走强，股指企稳回升。可以说，此前的市场情绪担忧，已逐步得到缓解。

招商基金则认为，在外围相关因素作用下，海外市场的波动率仍将维持在高位，但出现流动性风险的概率较低。考虑到国内经济仍在改善，A股整体指数的下行空间不大。相反，在中长期震荡上行趋势不变的情况下，短期调整则会带来优质个股配置机会。

换机潮有望促进业绩释放

中欧基金投资研究部成长组投资总监周应波表示，去年至今，有一批科技公司市场表现较好，只是此前市场对部分公司的判断有些不理性，叠加主板的消费、医药等行业股票估值较高，创业板的波动放大也是合理的，有望把过去两年积累的高估值消化掉。

诺安基金指出，从最新的金融信贷数据来看，国内信用环境维持了向好态势。良好的社融恢复状态，将进一步促进实体经济增速的回升，预计四季度经济增速有望回到疫情前水平。“未来，随着科创板50ETF基金的募集发行，将有一定规模的增量资金进入科创板市场。”

同样，针对科技板块，创金合信科技成长股票基金经理周志敏认为，从产业周期的角度来看，5G、云计算、物联网、信创等行业的持续发展，有望给科技行业带来新一轮成长周期，相关公司的业绩也有望逐步实现。从中国信息通信研究院最新披露的2020年8月国内手机市场运行分析报告来看，8月份国内5G手机出货量在同期手机出货量中占比超过六成。接下来随着5G版iPhone 12的发布，5G驱动的换机潮将来临。

“从目前的政策来看，国内以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性较好，相关公司业绩也相对确定。”周志敏说。

布局科技核心资产

周应波认为，从经济中长期视角和企业竞争力角度，市场选出了科技、医药、消费三大赛道，并在一段时间内出现了较为极致的行情演绎。长期看科技相关赛道没有问题，未来还将在其中选股。

周志敏建议，接下来可重点布局科技板块的核心资产，如5G设备商、传输网、云计算等板块，以及信创产业、新能源车的政策驱动机会，物联网中个股的机会（包括车联网、产业互联网、新型硬件等）。同时，半导体行业作为上述新兴产业的底层支撑，未来有望持续发展，多点开花。

“我继续看好消费和科技板块。消费方面，会看好可选消费和医药。科技方面，看好新能源和5G终端和应用。新能源的投资逻辑在于平价周期来临和渗透率提升的阶段来临，5G终端应用的逻辑是换机周期的启动，5G应用则意味着数字化生活时代的来临。”银华基金董事总经理、主动股票投委会副主任兼银华中小盘基金经理李晓星说。