【不动产金融月报】 浙江省首单商业物业类REITs成功发行

宇培集团仓储物流CMBS项目发行

规模5.3亿元

1.1主要内容

2020年8月7日，由宇培集团作为原始权益人，中信证券担任管理人的“中信证券-宇培集团仓储物流资产支持专项计划”资产支持证券(CMBS)于上海证券交易所成功发行，本次CMBS项目发行规模为5.3亿元，其中优先级5亿元，次级3000万元。

这是宇培集团及中国物流资产首次在国内交易所市场发行资产证券化产品，是宇培集团在公开市场的又一次积极尝试，进一步拓宽了宇培集团在国内资本市场的融资渠道。

1.2项目信息

1.3底层资产

该项目入池资产为宇培郑州物流园二期和宇培昆山周市物流园，两处标的物业均为高标准现代物流仓储设施，分别坐落于郑州与苏州核心物流集散地，区域内物流仓储集群效应明显，产业聚集度高，交通便利服务范围广。

该两处物流园通过精准的区位选择和专业的运营管理，目前两处标的物业自建成以来长期保持满租状态，极高的出租率与良好的市场口碑进一步保证了该CMBS项目现金流的稳定性与持续性。

鲁能上海艾迪逊酒店CMBS成功发行

规模13.84亿元

2.1主要内容

2020年8月7日，“鲁能集团-中金公司-上海艾迪逊酒店资产支持专项计划”成功发行，该项目发行金额13.84亿元，其中优先级发行规模13.83亿元，发行利率为3.88%。发行人为上海鲁能酒店管理有限公司（鲁能集团全资子公司），承销商、管理人为中国国际金融股份有限公司。

此外，鲁能集团另一单CMBS项目“鲁能集团-长城证券-三亚大东海万豪傲途格酒店资产支持专项计划” 已获上交所通过，计划发行规模为30.3亿元。

2.2项目信息

2.3标的物业概况

上海艾迪逊酒店坐落于南京东路口，靠近河南路，步行至外滩约5分钟。酒店由两幢各具特色的着名外滩建筑组成，共百余间客房，10层的公众空间包含总面积约265平方米的5间会议室和两个接待区域。

餐饮设施包括位于27楼的特色日式餐厅，带有5间独立包间的港式粤餐厅，1个全日制餐厅，3个酒廊及酒吧，以及1个奢华酒吧俱乐部和2个顶层露台酒吧。艾迪逊EDITION与丽思卡尔顿、宝格丽酒店等齐名隶属于万豪奢华品牌之一。

中海商管2号CMBS项目成功发行

规模30.01亿元

3.1主要内容

2020年8月17日，“中信证券-中海商管2号资产支持专项计划”在深交所成功发行，发行规模30.01亿元，优先级发行利率为3.90%，发行人为北京中海广场商业发展有限公司，承销商及管理人为中信证券。

3.2项目信息

3.3标的物业概况

该项目标的资产包括两栋甲级写字楼（中海国际中心）和一栋大型购物中心（北京环宇荟），由北京中海广场商业发展有限公司开发，坐落于CBD核心位置，南面为长安街，东侧毗邻国贸。项目总投资逾20亿元，总建筑面积11.63万平米，其中地上20层，地下5层，中海国际中心为6-20层，北京环宇荟为-1-5层。

中海国际中心于2017年下半年竣工，2018年末和2019年末的出租率分别为93%和100%，现金流入分别为0.98亿元和1.52亿元。北京环宇荟于2018年5月正式开业，2018年末和2019年末的出租率分别为97.2%和98.7%，现金流入分别为0.23亿元和0.51亿元。

浙江省首单商业物业类REITs成功发行

规模5.5亿元

4.1主要内容

2020年8月26日，浙江省首单商业物业类REITS——野风现代中心写字楼REITs项目——“光大保德信-东兴企融-野风现代中心资产支持专项计划”于上交所成功发行，规模为5.5亿元，其中优先级5亿元，次级5000万元。

这是野风集团和野风房产首次在交易所市场发行资产证券化产品，为企业在国内证券市场的首次亮相，真正意义上打开了野风集团在资本市场直接融资的通道。

4.2项目信息

4.3 标的物业概况

野风·现代中心作为杭州城市中心地位的地标性建筑5A级写字楼，距武林广场直线仅约2.3公里，占据和平板块中心，东临杭州和平国际会展中心，西北邻现代城住宅小区。项目靠近地铁1、5号线总建筑面积约11万余方，于2014年年底交付。

本次发行的标的物为现代中心北楼写字楼，写字楼为地上24层，地下3层。地上总建筑面积约为3.2万方，地下建筑面积约2.6万方。该项目作为杭州优质办公物业的代表之一，此次能够REITs发行成功，为国内民企优质资产进行证券化起到标志性作用。

王府井银泰CMBS成功发行

规模19.39亿元

5.1主要内容

2020年8月19日，中国银泰投资有限公司作为原始权益人、华创证券有限责任公司担任管理人的“王府井银泰资产支持专项计划”在上交所成功发行，标的物业为位于北京市王府井大街88号的“王府井银泰in88”项目。

该项目发行规模19.39亿元，其中，优先A级资产支持证券发行规模为10.5亿元，优先B级资产支持证券发行规模为7.9亿元。

5.2 项目信息

5.3银泰集团

银泰集团于1997年在北京创立，是一家多元化实业发展与投资集团，下辖银泰商业集团、银泰置地集团、银泰黄金集团、银泰文旅集团、银泰投资与金融集团、银泰公益基金会，拥有多家境内外上市公司和100多家控股、参股公司。

自2016年以来，银泰集团旗下银泰购物中心已发行杭州湖滨银泰CMBS项目、北京银泰中心CMBS项目、成都银泰中心CMBS项目、华邦银泰城CMBS等多项证券化产品，积累丰富的商业地产资产证券化经验，成功盘活银泰集团存量资产，有效降低了集团融资成本。

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