通货膨胀很可怕？学会这招就够了！| 好买商学院

95%的股票都在涨！百亿资金抢筹，牛市来了你还在等什么？【点击立即开户，别错过下一波大行情！】

来源：好买财富

Howbuy

本文为《好买商学院·投资的宽度》系列

好买说

通货膨胀就像一条难以觉察的缝隙，悄然的、长年累月的侵蚀着你的财富。战胜通胀的关键是选择合适的资产，构建投资组合，使财富增值速度超过购买力损耗速度。

用手捧起一把沙子，随着时间推移，沙粒会慢慢从指缝间滑落。等你反应过来时可能沙子已流走大半。

家庭财富管理其实也面临类似问题。通货膨胀就像一条难以觉察的缝隙，悄然的、长年累月的侵蚀着你的财富。你或许很难感觉到每年的细微变化，直到某一天才发觉财富已不知不觉间缩水。

每年2%到3%的通货膨胀真的就那么可怕吗？寻找年化回报超过3%的资产不就可以了？

问题并非如此简单，本节课好买商学院就带你认识通货膨胀真正的可怕之处，带你一起寻找抵御通胀的方法。

通货膨胀的可怕之处

时间与波动

通货膨胀之所以可怕原因有两点：一、其对财富的侵蚀从未停止，长年累月效果累积。二、通胀率存在波动，恶性通胀的风险不容忽视。

通胀：随时间沉淀下来的可怕威力

时间的威力有多大？水滴可以击穿石头，风沙可以划碎岩石。时间也会让通胀变得非常可怕。

假设每年通货膨胀率仅有3%，如果你的财富价值不变，那么第一年，其购买力变成原来的97%。第二年，其会在97%的基础上再缩水3%，以此类推……二十年后，这笔财富的购买力仅剩下54%。

这意味着，二十年间投资者要让财富增值1. 85倍（1. 85 x 0.54 = 1）才能抵消通胀的影响。而且3%的通胀属于较乐观的假设，实际上每年的通胀率也可能有剧烈波动。

通胀：恶性通胀的风险不容忽视

维持物价稳定是各国货币政策的目标之一，然而影响通胀的不确定因素较多，历史上也有不少通胀失控的时期，恶性通胀是投资中不容忽视的风险。

1988年，中国放松物价管控，居民取出银行存款抢购物资，物价飞升，通胀率达到18.8%。

1994年，中国加速改革开放，经济火热，物价上涨，通胀率高达24.1%。

2008年，全球金融危机，政府加大货币供给，通胀率达到5.9%。

2020年，猪价上涨周期叠加新冠肺炎疫情，通胀率再次破5%。

无论是低通胀对本金造成的缓慢侵蚀，还是高通胀带来的潜在风险。通货膨胀无疑是投资者面临的大敌之一，战胜他刻不容缓！

战胜通货膨胀的方法

资产选择与资产配置

战胜通胀的关键是选择合适的资产，构建投资组合，使财富增值速度超过购买力损耗速度。具体应该选择什么资产呢？好买商学院汇总了国内大类资产的长期年化收益。

可以看出，只要不长期持有大量现金，投资股票、房产、债券、黄金等主流资产长期均能跑赢3%的通胀。但有两点需要关注：

单利还是复利？

以上表格中计算的是复利收益率，即投资收益可以再投资。实际投资中有些资产无法提供复利回报。比如某些投资额度有限制或项目到期就无法再投资的固收产品。

如上文计算，想战胜3%的通胀，二十年间财富至少要增值1. 85倍，复利收益率要超过3.1%，而单利收益率则要超过4.25%。扣除各项成本后实现4.25%的年收益，投资者可将这个数字作为单利投资时的参考。

怎样对抗恶性通胀？

通胀率也在波动，在通胀高企的时期，哪些资产能抵御恶性通胀呢？答案是与通胀相关性高的资产。

通胀是商品价格的全面提升，那么对抗恶性通胀的有效方法就是配置具有商品属性的资产。房产、贵金属等自不必说，分散投资商品期货的CTA产品也值得考虑。

同时，通胀环境下上市公司收入在扩张、资产在涨价，股票也是抵御通胀的有力武器之一。

总结以上，如果我们生活在一个物价水平一成不变的世界中，那投资也就不是一件让人操心的事了。所有钱都买货币基金、所有钱都买银行理财，赚多少花多少。

然而事实是物价水平每年都在上涨，而且有时还涨得飞快，投资成了逆水行舟，不进则退。我们必须考虑去配置股票基金、CTA、房产等有抗通胀特性的资产，以保证财富的长期购买力。从这个角度出发，资产配置可谓是投资者长期生存的必备技能。

*风险提示：投资有风险，决策需谨慎。文中观点不代表平台投资意见，内容仅供参考并不构成任何投资及应用建议。未经好买财富授权许可，任何机构和个人不得以任何形式复制、引用本文内容和观点，包括不得制作镜像及提供指向链接，好买财富就此保留一切法律权利。

臻财商学院·财富天下行

专业、系统、长期的线下学习体系

好买动态

聚焦好买实时动态

好买声音

好买大咖最新观点

好买臻选

优选合作伙伴观点

研究猿观察

专业的市场观察

好买投资峰会

活动峰会精彩不断

好买商学院

知识提升财富