【银华基金】交易日报 2020-10-15

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资金日评（资金组）

今日资金面由紧转松。早盘银行隔夜融出缩量，资金面相较昨日有所收紧，非银7D成交于2.5%附近，14D成交于2.6%附近，公开市场投放后，资金面情况逐步缓解，隔夜供给逐渐增多，非银隔夜ofr在加权附近。午盘后，隔夜已有减点融出，非银7D价格下行至2.3%附近，14D价格下行至2.5%附近，资金宽松维持至收盘。

央行今日开展500亿7D逆回购操作，今日无逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债结果】

【口行结果】

3Y 200313X4 加权利率 3.2953% 全场倍数 5.32倍边际倍数 1.85倍

10Y（剩余5.4年） 160303X26 加权利率 3.5705% 全场倍数 3.87倍边际倍数 2.57倍

10Y 200310X27 加权利率 3.8446% 全场倍数 4.82倍边际倍数 3.03倍

今日口行市场情绪不错，需求在3Y上升10Y下降。3Y考虑返费后结果为3.3249，低于二级价格1.5BP，二级在截标后小幅下至3.335；160303（5.4Y）考虑返费后结果为3.5980，二级无成交，低于估值2.2BP发出；10Y考虑返费后结果为3.8677，高于二级价格0.8BP，截标后二级价格上至3.865附近。

【国开结果】

1Y 200216X2 加权利率 2.7245% 全场倍数 4.24倍边际倍数 3.83倍

10Y 200215 加权利率 3.7% 全场倍数 3.88倍边际倍数 1.34倍

今日国开市场情绪积极。1Y考虑返费后结果为2.8228，高于二级价格0.7BP；10Y为新券发行，考虑返费后结果为3.729，低于老券200210二级价格4.9BP，新老券利差不大。

【2020-10-15短融一级发行结果】

20苏国信SCP031，，15e， AAA， 180D，国企，【2.05】，江苏银行， 2021-04-14，周三到期

20渤海证券CP010，，20e， AAA， 91D，国企，【3.3】，， 2021-01-15，周五到期

20财通证券CP010，，25e， AAA， 90D，国企，【3.09】，， 2021-01-13，周三到期

20平安证券CP010，，30e， AAA， 91D，其他，【2.98】，招商银行， 2021-01-14，周四到期

20大同煤矿SCP022，，15e， AAA， 210D，国企，【4.3】，光大银行， 2021-05-13，周四到期

20华菱集团SCP004，，5e， AAA， 270D，国企，【2.9】，浦发银行， 2021-07-12，周一到期

20鲁钢铁SCP008，，10e， AAA， 270D，国企，【3.35】，光大银行， 2021-07-13，周二到期

20景德陶瓷SCP001，，5e， AA， 270D，国企，【4.1】，招商银行， 2021-07-12，周一到期

【2020-10-15中票一级发行结果】

20晋能MTN017，，5e， AAA， 3Y，国企，【5.33】，邮储银行， 2023-10-16，周一到期

20豫交运MTN006，休1，15e， AAA， 3Y，国企，【3.84】，兴业银行， 2023-10-15，周日到期

20汉江国资MTN003，休1，10e， AAA， 3Y，国企，【3.92】，交通银行， 2023-10-15，周日到期

20中电投MTN014，休1，20e， AAA， 3Y+N，央企，【4.35】，平安银行， 2023-10-15，周日到期

20蓝海投资MTN001，，3e， AA+， 3Y+2Y，国企，【取消发行】，浦发银行， 2025-10-15，周三到期

20江北新区PPN003：【4.21】南京江北新区产业投资集团有限公司, 3Y,AAA,8亿,国企,江苏,发行：1013-1014,缴款：1015,已发公募：20江北新区MTN003

一级市场（10月16日发行）（一级组）

10月16日

今日簿记利率债

利率债956.15亿=国债500亿+政金债100亿+地方债356.15亿

国债

20贴现国债50 500亿元 91天混合式

口行

10:00-11:10

20进出09(增10) 70亿元 1年 2.53% 荷兰式

19进出08(增18) 30亿元 3年（剩2.1Y） 3.23% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

20江苏债19 356.2亿元 7年荷兰式上限基准上浮15%

【超短融一级发行信息】

10月16日, 20赣粤SCP007, 0.08年, 4亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20中车SCP016, 0.08年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20中建七局SCP008, 0.08年, 5亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20南航集SCP007, 0.08年, 20亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20中电信SCP013, 0.08年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20伊利实业SCP026, 0.08年, 10亿, AAA, 公众, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20大唐租赁SCP004, 0.16年, 8亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20华电江苏SCP016, 0.24年, 7亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20上海医药SCP004, 0.25年, 25亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20市北高新SCP004, 0.25年休1, 6亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20武进经发SCP003, 0.25年休1, 10亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20中电投SCP026, 0.36年, 24亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20龙源电力SCP011, 0.42年, 10亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20邮政SCP007, 0.48年, 30亿, AAA, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20上海机场SCP003, 0.49年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-16, 10-19

10月16日, 20粤广业SCP005, 0.49年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20国联SCP010, 0.49年休2, 5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20上海大唐SCP005, 0.49年休2, 5亿, AA+, 央企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20望海潮SCP001, 0.49年休2, 3亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20南京地铁SCP009, 0.74年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20晋能SCP002, 0.74年, 10+5亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20乌经建SCP001, 0.74年休2, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20岳阳城投SCP003, 0.74年, 6亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

10月16日, 20长江开发SCP003, 0.74年休2, 5亿, AA, 国企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20宿迁经开SCP004, 0.74年, 7亿, AA, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

【证券公司短期融资券一级发行信息】

10月16日, 20东方证券CP006, 0.24年, 30亿, AAA, 公众, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20天风证券CP006, 0.25年, 20亿, AAA, 公众, 【待定】, 10-20, 10-21

【短融一级发行信息】

10月16日, 20阳煤CP019, 1.00年, 10亿, AAA, 国企, 【待定】, 10-20, 10-21

10月16日, 20海宁城投CP002, 1.00年, 7亿, AA+, 国企, 【待定】, 10-19, 10-20

【中票一级发行信息】

10月16日, 20首创集MTN002, 3.00年, 25亿, AAA, 国企, 【3.30-4.30】, 10-20, 10-21

【PPN】

20大同煤矿PPN008：【4.5-5.5】大同煤矿集团有限责任公司, 1Y+1Y+1Y,AAA,5-20亿,国企,山西,发行：1016-1019,缴款：1020,已发公募：20大同煤矿SCP022

【ABS】

无

【其他金融债】

无

【企业债】

20宜宾国资04 10月16日14:00-16:00 18亿元 3+2年 AAA AAA 中诚信国泰君安证券/国开证券/国信证券/中信建投证券/申万宏源证券/海通证券跨市场四川省 2020/10/21 上限4

20湘高速债02 10月16日14:00-16:00 10+10亿元 5+2年 AAA AAA 大公国际东方证券/申万宏源证券跨市场湖南省 2020/10/19 上限4.3

20邯郸城发专项债02 10月16日14:00-16:00 5+3亿元 7年（第3-7年20%） AA+ AA+ 联合信评华泰联合证券跨市场河北省 2020/10/20 上限5.4

【公司债】

20鄂交Y2-小公募湖北交投 10月16日13:00-17:00 30亿元（未设基础规模） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保开源证券/国泰君安证券/国开证券/海通证券 3.8-4.8 上交所

20巨化01-小公募巨化集团 10月16日13:30-16:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AA+/AA+ 中诚信无担保华融证券 3-4.5 上交所

20深铁05-小公募深圳地铁 10月16日14:00-16:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 中诚信无担保国信证券/平安证券/中信建投证券/光大证券 3.2-4.2 深交所

20财达01-小公募财达证券 10月16日14:00-16:00 20亿元（未设基础规模） 3+2年 AA+/AA+ 中诚信无担保申万宏源证券 3.3-4.8 上交所

20中证S3-小公募中信证券 10月16日14:00-17:00 合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 1年 AAA/A-1 中诚信无担保海通证券/中金公司 0.1-1 上交所

20中证21-小公募中信证券 10月16日14:00-17:00 合计发行80亿元（未设基础规模，可回拨） 2年 AAA/AAA 中诚信无担保海通证券/中金公司 3-4 上交所

20邮政Y1-小公募中国邮政 10月16日14:00-17:00 合计发行60亿元（未设基础规模，可回拨） 2+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中金公司/中邮证券 3.5-4.5 上交所

20邮政Y2-小公募中国邮政 10月16日14:00-17:00 合计发行60亿元（未设基础规模，可回拨） 3+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中信证券/中金公司/中邮证券 3.6-4.6 上交所

20邮政Y3-小公募中国邮政 10月16日14:00-17:00 合计发行60亿元（未设基础规模，可回拨） 5+N年 AAA/AAA 中诚信无担保中邮证券/中金公司/中信证券 4-5 上交所

20津保04-小公募天保投控 10月16日14:00-17:00 10亿元（未设基础规模） 3年 AAA/AAA 东方金诚无担保中信证券/华泰联合证券 3.9-5.1 深交所

20南钢G1-小公募南京钢铁 10月16日14:00-17:00 5亿元（未设基础规模） 2+1年 AA+/AA+ 新世纪无担保东方证券/海通证券 5-6 上交所

20合和01-小公募合和集团 10月16日14:00-17:30 10亿元（未设基础规模） 3+2年 AAA/AAA 联合评级无担保红塔证券 3-4.5 深交所

【非公开】

中航证券-有限公司2020年非公开发行次级债券(第二期) 10月16日 8亿元 3年 4.3-5.3 AA+/AA 中诚信无担保信达证券上交所

青岛市城阳区阳光城阳控股集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 10月16日 15亿元 3+2年 3.5-4.6 AA+/AA+ 中诚信无担保五矿证券上交所

诸暨市交通基础设施建设有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 10月16日 15亿元 3+2年 3.8-4.9 AA/AA+ 新世纪有担保诸暨市国有资产经营有限公司担保中信建投证券上交所

新昌县城市建设投资集团有限公司2020年非公开发行公司债券(第一期) 10月16日 10亿元 2+3年 5.0-6.0 AA/- 有担保浙江省新昌县投资发展集团有限公司担保浙商证券/财通证券上交所

淮安新城投资开发有限公司2020年非公开发行公司债券(第四期) 10月16日 7亿元 2+2+1年/3+2年 3.8-4.8/4.5-5.5 AA+/- 无担保国融证券/中金公司/国海证券上交所

宿迁市新城控股集团有限公司2020年非公开发行项目收益专项公司债券(第一期) 10月16日 5亿元 3+2+2年 4.0-5.0 AA/AAA 东方金诚有担保宿迁产业发展集团有限公司担保长江证券上交所

二级市场

【存款】

今日线下存款涨跌互相，或受一级存单利率上行影响，跨年期限价格有小幅上行，非银存出仍谨慎。

【利率债】（二级组）

今天利率债交投活跃，收益率窄幅波动变化不大。具体参与机构来看，国债方面，外资为主买入3-7Y品种，大行也有买入3Y，券商有买有卖。金融债来看，基金为主买入3Y品种，券商卖出；外资为主买卖5Y品种，而长端是交易盘为主买卖。

短利率方面，今日市场交投延续清淡，除1M附近品种收益小幅下行外，其余期限品种收益基本持平或小幅上行，市场成交集中在3M及以上金债。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今天短融交投清淡，年底前到期高评级仍为重点关注期限，除1Y收益较昨日下行2BP，其他期限变化不大，整体基金和银行参与为主。今日NCD交投较为活跃，整体收益变动不大，1Y品种收益有所上行，年底前品种交投减弱，半年期品种关注度有所增多，以基金为主。具体来看国股收益，12月底2.45；春节前2.95；明年3月底2.98；明年6月底3.04；明年9月底3.10。1-3M；3-6M；9M-1Y。