期权日报（20201022）：隐含波动率窄幅震荡

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来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

10月22日当天，期权市场成交缩水。50ETF期权合约共计成交了2056594张，其中认购期权成交1138810张，认沽期权成交917784张，PUT-CALL比率（PCR指标）为80.59%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了2030804张，其中认购期权成交1100536张，认沽期权成交930268张， PCR指标为84.53%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了358571张，其中认购期权成交194548张，认沽期权成交164023张， PCR指标为84.31%；沪深300股指期权合约共计成交了66149张，其中看涨期权成交39621张，看跌期权成交26528张，PCR指标为66.95%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数探底回升，两大指数收盘价相较上一交易日分别下跌0.23%和0.31%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率窄幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-20%之间，认沽期权的在17%-28%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-18%之间，认沽期权的在18%-30%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率窄幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16.5-19%左右，认沽期权的在18-28%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率窄幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在18.5%左右，看跌期权的在24%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了46588张合约，沪深300指数期货成交了115068张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差窄幅震荡，最后分别收于-0.29%和-0.56%。