【组合月报】9月长安投资小确幸基金组合

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9月，受到权益市场震荡回落影响，本组合当月净值小幅下跌。全月收益为-0.01%，正收益胜率70.59%。分析组合子基金贡献，偏股型基金受权益市场影响表现不佳。而偏债型子基金表现进一步回稳。

9月情况概述

截至2020年9月30日，长安投资小确幸组合运行421天。最近一个月情况如下：

长安投资小确幸定位于风险承受能力有限，追求长期稳健收益的投资者。

注：不同销售机构考虑风险的角度不同，故对本组合的风险定义有所不同

9月市场回顾

9月，受内外部因素影响，A股震荡加大，资金观望情绪也较为浓厚，指数普跌。上证指数下挫5.23%，创业板指数跌5.63%。具体到行业而言，休闲服务行业由于国庆长假消费预期提振，涨幅居前。此外部分低估值行业如钢铁、银行、房地产等在本次调整过程中跌幅相对较小。而前期涨幅较大的计算机、有色金属和食品饮料等行业则有较为明显的估值调整。此外农林牧渔行业由于猪肉价格下行预期升温，本月也出现较大跌幅。9月债券市场仍维持震荡走势。具体来看，尽管9月股市下跌叠加央行增加公开市场资金投放力度，资金面略偏松，但社融数据大超预期，导致整体债市仍较为低迷。部分持有利率债和高等级信用债的纯债债券型基金则表现较优。

上月组合中债券子基金表现较为不错，但由于A股市场震荡，组合中偏股型基金在上月表现低迷，导致整体组合净值小幅回落。但考虑到9月由于双节即将到来，权益市场交易情绪较为低迷。但伴随我国经济复苏确定性加强，未来A股中长期表现仍值得期待。当然考虑到短期市场仍存在扰动因素，而长安投资小确幸组合偏重稳健，因此我们也会持续关注市场变化，注意平滑组合收益和波动。

净值走势

数据来源：长安基金，长安投资小确幸成立于2019.08.07.截止至2020.9.30。组合的过往业绩并不预示其未来表现,不构成组合业绩表现的保证。基金有风险，投资需谨慎

长安投资小确幸业绩比较基准：一年期定期存款基准利率（税后）+4%

*业绩比较基准，非预期收益更非保证

9月持仓分析

本月长安投资小确幸从持仓上，两只偏股类子基金权重占比有所下降，主要是受市场表现低迷影响。偏债类子基金由于净值进一步回稳，权重占比略有回升。

从收益贡献度看，偏债类子基金带来正收益贡献，但由于偏股类子基金净值下跌较多对组合整体产生一定影响。因此组合净值较上月微幅回落。

9月调仓情况说明

本月未有调仓，持仓保持稳定。