投投是道· 基金经理面对面 | 第五期嘉宾「李欣」

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华安基金最新推出一档视频类栏目“投投是道——基金经理面对面”，每周将邀请基金经理录制一段视频，精选晨会的观点和内容，和诸位客官沟通分享。第五期节目嘉宾是基金经理李欣。

问：从国内外情况来看，近期您觉得有哪些值得关注的地方？

答：大家好，我是华安基金李欣。我觉得可以从国内和国外两个方面来看这个问题，首先从国内来看，全球的主要经济体中，我国最先实现经济发展和社会正常秩序的恢复，因此相应的财政和货币政策将回归正常。从海外来看，近期美国总统大选即将落地，我国的贸易和科技行业所面临的外部发展环境有可能发生变化。

问：具体到投资方向，您会关注哪些行业？

答：在当前，我认为应该首先关注信息科技、能源科技和智能制造这三个方向。在信息科技这个方向上面，我最为关注5G和人工智能两条赛道。

首先5G将在今年大规模普及，因此将带来智能机的换机潮，同时将催生包括虚拟现实VR在内的一系列应用的落地，在包括智能驾驶、医疗等领域有了商业化应用，那么我觉得在这一块也将催生出大量的投资机会。

在能源科技这个领域，我认为应该首先关注发电侧的新能源发电，主要包括光伏和风电以及在用电侧的新能源汽车，光伏和风电行业将迎来一个非常快的发展阶段，我国政府刚刚承诺在2030年前实现碳放的峰值，在2060年前实现碳中和，那么这个政策宣示将成为新能源发电板块的一个总的旗帜，在新能源汽车这个板块上面，由于电池电控电机等环节的成熟和成本的降低，首先新能源汽车具有了非常好的性价比，已经驶入千家万户，同时由于人工智能等新兴领域的加持使得新能源汽车具有了燃油所难以企及的在自动驾驶网联化、电子化方面的更良好的体验，因此我们也看好新能源汽车的发展前景。

第三个方向是智能制造，我认为在这一块首先看好自动化产业，自动化产业在今年疫情期间伴随着全球高端制造业向中国大陆的进一步转移和积聚，在自动化行业里面涌现出了大量的优质公司，他们在加速进行股替代，同时在从上游的器件模组等环节向下游的系统软件的方面去扩展，同时在智能制造这个方向里面也看好很多制造业公司通过跨境电商等平台加速从传统的制造厂商、代工厂商向品牌厂商去进行转换，从而会带来估值的提升机会。

问：顺周期行业近期成为市场较为火热的方向，有没有考虑在相关领域增加配置？

答：相比于传统周期性行业，我更倾向于重点研究和投资那些在固定资产投资上升周期，利用自己的行业竞争力和产业的议价能力进行行业份额的扩张以及产业链上下游深化的公司，例如在工程机械和自动化领域就有很多公司利用上升的产业周期强化产业竞争力，进一步增强投资价值。