打工人的负担，哪只基金分担？

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打工人的负担，哪只基金分担？挑选基金可是一门技术活，相信很多投资者都有“看排名买基金”的习惯。在基金排名中，有什么值得注意的细节？基金涨得不快，也值得买吗？

今天的理财实验室，带你看看基金排名的秘密。

一个假设

如果此时，有两只基金同时出现在你眼前：

一只，近一年飙涨80%，名列前茅；另一只，近一年上涨30%。

你会选哪只？

直觉上，或许很容易被短期涨幅所吸引。但还要留意：

1、不同类型，不能一视同仁。比如股票型基金，股票投资比例在80%以上；而混合型基金可以分为偏债混合型、灵活配置型、偏股混合型等等，投资比例不同，预期收益/风险也不同。再比如，主动基金和指数基金，一起排名显然也不合适。2、关注长期业绩。上涨快的基金，往往是集中持有处于市场风口上的股票。但正所谓“路遥知马力”，关注3年、5年或更长期的维度，更能说明管理人的投资能力。

如果关注1年的业绩排名，是否会随时间变动呢？如果统计2010年以来全市场主动偏股混合型基金，可以发现，当年排名前50%的基金，在下一年仍排名前50%的比例如下，存在一定的变化。

当年业绩前50%的基金中下年仍排名前50%占比

数据来源：银河数据，2.1偏股混合型基金，截至2020-9-30，复权单位净值增长率计算，下同。

追踪短期居前的基金，靠谱吗？

买基金，经常看到短期排名“变脸”的现象。实际上，对于单年度前50%这样看似“中等偏上”的业绩排名，持续多年维持在这一区间的基金也不多——2016年起，每年都在前50%的偏股混合型基金仅有8只。

短期业绩与长期业绩之间，是否有某些规律呢？统计主动偏股混合型基金，近5年回报排名前10%的基金共47只，增长率都超过160%。其中，仅6只基金每年都维持在前50%，大多数基金并没有每年保持“中等偏上”。

5年中多次单年排名前50%的基金数

数据说明：横坐标为单年排名位居前50%的次数，统计近五年回报排名前10%的偏股混合型基金。

所以，想要追踪短期业绩靠前的基金，既不容易，也不一定有效。对于长期绩优的基金，也会出现短期落后的情况，但并不妨碍长期取得优良业绩。

好的投资，时间看得见！

买基金，或许常常有“我的基金涨得不快，够好吗？”的疑问。股票市场的起落，热点的切换，主题的轮动都很快，乱花渐欲迷人眼。选择基金的维度，也远远不止增长率和排名这么简单。结合基金经理、投研团队、基金公司、量化数据等多方面的考察，才能综合构成理性的投资决策。

优秀的基金经理应该具备怎样的特质呢？兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监林国怀提出要重视以下三点。

林国怀

兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监

“首先，我认为优秀的基金经理应该在情绪上相对比较稳定，不能因为市场的涨涨跌跌，不断放大自己的情绪。第二点，优秀基金经理相对比较勤奋，要不断地去挖掘在他的投资视野和投资能力范围之内，能贡献收益和超额收益的投资机会。第三点，我认为一个优秀的基金经理应该非常有责任心，他能够像看待自己的钱一样来看护客户的资产。”

对于普通投资者而言，不妨考虑FOF产品，通过专业优选基金，提供一站式解决方案，解决选基难的问题，让投资更省心。

文：黄可鸿

本文来自微信公众号“兴证全球基金”

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