盛剑环境IPO：招股书与公开资料数据打架，信披真实性存疑

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来源：壹财信

作者：陈思言

11月6日，上海盛剑环境系统科技股份有限公司（下称"盛剑环境"）冲击上交所主板IPO成功过会。此次IPO，盛剑环境拟发行新股不超过3,098.7004万股，拟募集资金98,218.11万元，此次募集的资金将用于上海总部运营中心建设、环保装备智能制造、新技术研发建设、补充流动资金等项目，保荐机构为海通证券。

梳理招股书和公开资料后发现，盛剑环境招股书在社保缴纳信息、销售收入、募投项目等方面出现与其他公开信息数据"打架"的情况，令人不解。

社保缴纳信息存疑

盛剑环境成立于2012年6月15日，专注于泛半导体工艺废气治理系统及关键设备的研发设计、加工制造、系统集成及运维管理。

截至2020年8月25日招股书签署日，其实际控制人为张伟明、汪哲夫妇，合计持有公司81.78%的股权，并通过上海昆升企业管理合伙企业（有限合伙，"昆升管理"）控制公司4.31%的股权，合计控制公司86.09%的股权，是一家家族企业。

在夫妻二人的带领下，盛剑环境成为中国泛半导体产业提供工艺废气治理系统解决方案的国内领军企业，公司规模不断扩大。

据招股书，报告期2017年至2019年，盛剑环境的员工人数分别为510人、717人、700人，未缴纳社保的人数分别为96人、16人、6人，占员工人数的比例为18.82%、2.23%、0.86%；未缴纳公积金的人数为437人、20人、6人，未缴纳比例为85.69%、2.79%、0.86%。其中，社保和公积金缴纳人数自2018年开始有了较大的改善。

报告期内，盛剑环境除了职工社保和公积金欠缴之外，招股书中社保缴纳人数与公开信息也出现了差异。

据招股书，盛剑环境共拥有三家全资子公司，分别为上海盛剑通风管道有限公司（下称"盛剑通风"）、江苏盛剑环境设备有限公司（下称"江苏盛剑"）、北京盛科达技术有限公司（下称"北京盛科达"），及一家分公司上海盛剑通风管道有限公司广汉分公司（下称"广汉分公司"）。

盛剑通风、江苏盛剑、北京盛科达在2017年均已纳入合并报表范围。据工商年报信息，2017年至2019年盛剑通风社保缴纳人数为182人、220人、155人，广汉分公司社保缴纳人数分别为74人、130人、147人；江苏盛剑社保缴纳人数为3人、290人、280人；北京盛科达社保缴纳人数为2人、6人、4人；盛剑环境母公司社保缴纳人数为173人、266人、283人。

合计后得出，企信网工商年报的社保缴纳人数分别为434人、912人、869人，而盛剑环境招股书中披露的缴纳社保人数为414人、701人、694人。对比后发现，企信网比招股书披露的社保缴纳人数要多出许多，分别多出了20人、211人、175人。

与大客户购销数据不匹配

据招股书，由于泛半导体行业集中度较高且具有集团化经营管理的特点，盛剑环境对同一集团控制下的客户集中度较高。2017年至2020年1-6月，盛剑环境对前五大客户销售收入的占比分别为92.98%、82.10%、81.82%和78.88%。

其中维信诺科技股份有限公司（下称"维信诺"）及其下属公司是盛剑环境2018年的第二大客户，盛剑环境当年向其销售的金额为19,666.90万元,销售占比达22.57%。

而《壹财信》查询维信诺2018年年报发现，双方的采购数据并不匹配。2018年报显示维信诺向前五大供应商采购的金额分别为13,076.08万元、10,553.27万元、10,492.77万元、8,035.72万元、6,249.57万元，采购占比分别为7.73%、6.24%、6.20%、4.75%、3.69%。