【5000个宠粉红包】刷屏投资圈的“十四五”规划，带来了哪些投资机会

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近日，“十四五”规划建议稿全文在投资圈刷屏了。据统计，规划建议全文共16次提及“金融”，17次提及“投资”，另外有32字关于资本市场的表述。可见，未来五年的经济发展需要资本市场的助力，顶层对于资本市场也越来越重视，投资机会无疑也是酝酿其中，值得投资者仔细研读。

建议稿提出：“坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，加快建设科技强国。”因此不少研究人士认为，本次“十四五”规划建议稿的一大看点，是把“科技创新”提到了很高的位置。

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高频提及“科技创新”

一个比较独特的视角是，海通证券梳理《建议》全文，尝试从关键词出现频次来一窥“十四五”侧重点。其中“发展”一词出现频次最高、达196次，这是因为当前我国仍处并将长期处于社会主义初级阶段，发展是第一要务；“创新+科技”出现频次位列第二、达83次，因为创新和科技是国家发展的战略支撑，其重要地位在当前内外背景下愈发凸显；“安全”一词出现频次位列第三、达66次，这进一步说明安全是经济建设的前提和保障。此外，“绿色+生态”、“改革”等关键词也多次被提及。

对于高频提及的“创新+科技”，不少研究人士也认为，“十四五”时期中国处于新一轮产业革命、科技革命的重大突破历史关口。为了突破西方国家贸易壁垒和技术限制，解决在关键技术领域中“卡脖子”的问题，科技创新存在必须加速发展的诉求。

国信证券对此总结称，举国体制推动科技创新是当前最大的共识，科技创新将是十四五规划的政策主线之一。2021 年将是“十四五”规划的开局之年，关注相关投资机会、布局明年春季行业，将成为市场关注的重点。在这个过程中，科技创新、数字升级、能源变革、经济安全这个方向将大有可为，存在广阔的市场空间和投资机会。

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机构看好“芯片+新能源车”

那么，具体的投资方向有哪些呢？

参考历史经验，五年规划发布前后，往往会带来短期的市场热点和结构性机会。在具体投资板块方面，天风证券大致总结了包括新动能要素建设、底层基础设施建设等思路，以及对应的高端装备、汽车零部件、5G、工业互联网等板块。

在这其中，国信证券重点提及了半导体芯片和新能源车的投资机会：

1）半导体芯片打破技术封锁，实现自主可控。以晶圆制造为核心的技术提升，是推动整体中国半导体产业链加速升级的关键。由国产晶圆制造厂崛起而带来的行业整体产业链配套崛起，存在广阔投资机会。

2）新能源汽车浪潮加速推进。为了降低对原油的依赖和控制碳排放，我国新能源车加速推进，“十四五”期间新能源车渗透率预计快速提升至20%。

“十四五”规划的另一大看点是，正式确立了“以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局”，国盛证券认为，科技自主、产业升级、促进消费将成为畅通双循环的三台发动机。

在国际大循环受到威胁的情况下，实现自主可控，是构建完整的内循环链条的原始动力。换句话说，没有科技自主自强，内循环的链条是缺失的。为此，国盛证券梳理出了一条“科技强国”的主线，包括三个主要领域：一为国产替代（半导体、高端医疗器械等），二为新基建（5G、物联网、工业互联网、云计算、IDC等），三为产业升级（新能源汽车产业链、高端制造、新材料等）。

# “十四五”规划建议稿多次提及“金融”和“投资”

实际上，除了给一些具体行业板块带来投资机会，更重要的是，规划有望给资本市场继续释放改革红利。

中原证券指出，“十四五”规划将启动包括提升国家创新能力、增加居民收入以及推进新兴产业发展等在内的重要发展和改革举措，使得A股拥有获得国际资本青睐的基础；规划还有助于稳定A股基本面表现的中枢水平，尤其是稳定科技板块结构性行情预期。

因此，随着“改革红利”继续不断释放，投资者未来可以继续对A股保有信心，“十四五”规划重点提及的芯片和新能源车，无疑也是未来确定性较高的投资方向。

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资料来源：

《“十四五”规划中的产业投资机会：智能革命与内外循环》国信证券2020-11-12

《“十四五”规划带来哪些投资机会?》国盛证券2020-11-12 

《建议出炉,擎绘蓝图》海通证券2020-11-06

《“十四五”规划，巩固A股向好预期，关注结构性机会》中原证券2020-11-05

《从“十四五”规划看2021年投资主线》太平洋证券2020-10-30 

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