“十六年十六城”上交所ETF高峰论坛国联安基金专场顺利举行

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中证网讯（记者 徐金忠）12月22日，“十六年十六城”上交所ETF高峰论坛国联安基金专场于北京顺利举行。上交所副总经理刘逖、国联安基金总经理王琤、中金公司首席经济学家彭文生、国联安基金量化投资总经理章椹元、上交所高级经理竺旭东等专家齐聚一堂，围绕资本市场投资大势、ETF行业发展、ETF投资策略等话题进行了头脑风暴，为投资者奉献了一场精彩的思维盛宴。

上交所副总经理刘逖表示，上交所对ETF市场的定位是“ETF让投资更加便捷”。2020年，上交所ETF市场规模持续增长，上交所基金产品总市值超过9000亿元，规模比去年上涨48%。其次，上交所ETF市场流动性在亚洲领先。今年上交所ETF市场累计成交额9.3万亿元，比去年增长了37%，同比增长接近80%。另外，参与ETF交易的投资者人数大幅提升。2017年年初，参与上交所ETF交易的人数在50万左右，经过多年的持续耕耘，ETF投资者人数每年增长的速度基本是翻番的。今年以来，参与过上交所ETF交易的投资者已经有600多万人。四是在产品和机制创新方面取得了新的突破。今年9月，四个跟踪科创50指数的ETF在上交所发行，认购规模超过一千亿。今年，四个上海金ETF在上交所上市，投资者通过ETF就能便捷投资上海金。今年6月还推出了法国CAC40ETF，进一步拓展了跨境投资的范围，丰富了上交所产品条线。

刘逖还表示，如果主动投资可以获得远超被动投资的收益，被动市场发展会比较困难。但是随着上市公司数量的增加，随着改革开放关键制度创新的持续推进，A股市场有效性会不断得到增强，ETF市场将迎来难得的发展机遇。

国联安基金总经理王琤表示，十六年来，中国ETF市场从无到有、从小到大，对于优化市场投资环境、引导投资者进行长期资产配置发挥了重要作用。从发达国家经验看，在有效市场中，主动投资往往难以超越市场指数，而ETF具备风险分散度好、透明度高、受管理人主观因素影响小等特点，有利于培养投资者分散化投资、长期投资理念，令其分享指数长期增长带来的资本增值。在中国ETF市场迄今近十六年的发展历程中，国联安基金始终是最积极的参与者之一。作为国内首家双保险股东结构的公募基金公司，国联安基金高度重视被动指数业务的发展。借助股东方在客户、渠道、资源等方面的核心优势，国联安基金从产品到服务全面发力，实现了基金管理规模连续两年的快速增长，ETF发行节奏也在逐步加快。

国联安基金量化投资总经理章椹元表示，作为一个指数化的投资工具，ETF具有非常高的使用效率。首先，资金流转的效率比较高，可以通过申购、卖出和买入，实现T+0的操作。其次，ETF是一个很好的融资工具，通过这个融资工具可以把它作为两轮的担保体进行融资，或者是进行杠杆的交易。另外，ETF还具有交易工具的特性，整体交易费用比较低，跟股票相比没有印花税，整体的管理费一般的ETF也就在年化千分之五左右。对于投资者来说，ETF是一个非常高效、成本比较低的投资工具，相比股票投资更有交易优势。

上交所产品创新中心讲师竺旭东围绕如何利用期权优化ETF的资产配置，深入浅出地介绍了期权的品种、特点，以及期权的保险策略、增强收益、优化资产配置、交易波动率等功能，在多种市场环境下，投资者均可利用期权优化ETF的资产配置，起到提高收益、控制风险的作用。

据竺旭东介绍，目前上交所有两款ETF期权产品，一是沪深300ETF期权，二是上证50ETF期权，这两款期权成交量排名在全球市场上的ETF期权里已经排到全球第二跟第三位，仅次于美国的标普500ETF期权。