我非但不称赞“买方投顾”，还对它的未来感到担忧

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来源：裸眼看财经

这是裸眼看财经的第 100篇文章

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买方投顾业务开闸已经有一年了，临近年底，各家机构开始匆匆忙忙补媒体宣传，大家一贯的行事准则就是，工作效果好不好不重要，对外宣传一定要面面俱到。

大家能看到的是，这段时间总结自己投顾服务的机构报道特别多，这其中有做实事的，也有睁眼说瞎话的。买方投顾的未来真是一片光明吗？至少我不这样觉得。

专业的事情到底交给了谁去做？

我还记得在2019年10月份，基金投顾试点正式放开闸口的时候，媒体拿到了很多来自基金公司的通稿素材，这些素材指引着媒体如何讲清楚这件事。

这些素材里可用的素材比较有限，先是把“基金赚钱但基民不赚钱”的伤口重新撕开，然后说大家不赚钱的原因其实是操作不够专业，最后说专业的事情应该由专业的人来做。

乍一看，这个逻辑一点毛病都没有。但在最后一个环节其实是有点问题的，最懂基金的人是基金经理，但基金经理忙着做投研，根本不会出来给投资者做投顾业务。

进入买方投顾的这些投资者、这些资金，到底是谁在为他们做服务工作？绝大多数都是理财经理或客户经理，对，就是大家平时接触最多的做着销售工作的客户经理们。

先给大家介绍一下，基金投顾服务结构主要分为三类：第一类是基金公司及其子公司，第二类是银行、券商这些代销机构，第三类是独立的基金代销机构。

在三类基金投顾机构中，恐怕只有基金公司是做这件事情比较专业的，至少基金公司里的销售是更懂基金的；反观银行和券商的客户经理，只是知道一点皮毛，硬被拉上去做投顾。

这些客户经理是怎么卖投顾服务的呢？其实路子跟之前卖基金时是一样的，只不过现在是卖了一个基金组合而已，至于入场时机、持有周期，还是跟之前一样。

如何能够让客户经理更专业？这个问题不是现在才开始考虑的，多少年前开始，银行和券商就为这事抓破了脑袋，还没想出个所以然来。

当投顾服务里流上了利益的血液

在资管行业，至少是在我国的大资管行业，金融机构都是比着发展的，他们想要的不只是自己变得好，还想要自己比别人变得更好，后者尤其重要。

这样的思路让基金公司不会一味的“自嗨”，还在同业之间逼生着种种竞争。

就拿投资者教育这件事来说，如果不是有监管把着门，哪家基金公司愿意自掏腰包大手笔做投教，造福整个行业？牺牲我一个，造福全行业，傻子才这么干。

才刚刚一年，投顾服务的血液里就出现了利益的标签，还是大写加粗的那种，毫不掩饰。第三方基金代销机构的动作相对较慢，我还没观察到，就先说说另两类机构的投顾服务。

首先是基金公司的投顾服务，虽然名义上是只有4家（华夏、南方、嘉实和中欧）拿到了试点资格，但大家都有点不按套路出牌，其他基金公司也在做投顾服务的品牌。

这件事没有我们想象的那么理想化，干这件事的基金公司分两波：

一波是主要针对自己旗下的基金在做基金组合，人家的理由也很充分，对自家的产品更了解；一波是做全市场基金的组合，有些甚至会特意避开自己家的产品。

但是这些基金公司都不会把投顾作为核心业务，前者是做不大，后者是不想做大。卖别人家基金的组合卖出个几百亿，那不是成了给自己找麻烦嘛，这事基金公司干不出来。

其次是银行和券商的基金投顾服务，这一点才是最让大家不舒服的，好好的投顾服务，也接起了广告业务，开始为金主爸爸做起来营销，干的还是销售那一套。

举个例子，中信建投基金这几天在玩命推销“凯石澜龙头经济”这样一只基金，无所不用其极，群发给客户短信，客户经理发私信，投顾服务页面上首页，等等。

但这只基金的业绩，应该连绩优基金都算不上。去年全年该基金回报率35.08%，排名539/738；今年以来该基金回报率41.51%，排名686/1010。

中信建投要是说这只基金，是他们精选出来给客户的，只能说他们瞎了眼；要是跟凯石之间有利益往来，才把这只基金推给这么多客户的，还能说他们瞎了心。真让人失望。

当机构越发重视做投顾的好名声

更让人失望的是，中信建投还在为他们的投顾服务用力宣传。

昨天在某自媒体大号登了一篇文章，"买方投顾"时代如何让老百姓财富保值增值？中信建投四方面打造优秀基金投顾，建立多层次服务生态，文章全程都在自嗨。

笔者也算是中信建投证券的老客户了，但作为基金行业的一名观察者，他们做的投顾业务我是真欣赏不来，摇起买方投顾服务的大旗，下面的队伍能打的没几个。

特别看重好名声这件事，笔者在其他机构上也深有体会。

上文中提到的其中一家基金公司，就通过公关公司多次宣传他们的投顾服务，每隔一段时间都会有宣传的需求，但其实没有多少新的素材和进展。

这对跟基金公司合作的公关公司文案提出了很高的要求，要通过原有的素材写出新意、做出花样来，公关公司给写手的要求也是简单粗暴：再策划一篇，跟上一篇不一样，就这些素材。

笔者作为背后的写手，深刻体会到基金公司在这方面作为之有限，宣传诉求之急切。各家基金公司之间几乎没了竞争，只是把“买方投顾”的旗子插在这边，时不时吆喝几声。

这样的买方投顾服务，不要也罢。

在这三类买方投顾机构中，最让人看好的其实还是第三方独立销售机构，也关注到盈米基金他们已经在开始行动，希望他们能一直用心做这件事，造福基民。