富国价值创造混合简评：王园园管理立足深度价值投资框架

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富国价值创造混合简评：立足深度价值投资框架，业绩持续优秀

来源：济安金信基金评价中心

一、基金概况

基金名称：富国价值创造混合型证券投资基金

基金代码：A、011099，C、011100

投资类型：偏股混合型

风险收益特征：该基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。该基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人：富国基金管理有限公司

投资目标：该基金主要通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票）、港股通标的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

资产配置：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

投资策略：该基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。该基金主要采取“自下而上”的选股策略，投资于估值水平合理、成长性良好、具备核心竞争力等特征的股票。在严格控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。该基金将对上市公司的发展进行长期跟踪，重点关注企业盈利的质量和稳定性，以及估值与企业自由现金流创造能力是否相匹配。同时，该基金将企业持续创造利润的能力作为选股的重要考量因素，挑选出能为股东持续创造复利的股票。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×25%+中债综合全价指数收益率×15%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、认购、申购费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

申购金额小于500万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至1.2%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、其他运作费用（详见招募说明书）

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、投资亮点

富国基金管理有限公司成立于1999年，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。公司股东为海通证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、加拿大蒙特利尔银行和山东省国际信托有限公司。在2020年三季度的济安评级中，富国基金管理有限公司在110个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★★，整体表现优秀，其中，盈利能力优秀，选股能力良好，规模适度性优秀。

基金经理王园园，硕士，2012年6月至2014年11月曾任安信证券股份有限公司研究员；2014年11月至2015年4月任国联安基金管理有限公司研究员；2015年4月加入富国基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理。目前在管的基金一共4只，其中3只混合型基金，1只股票型基金，合计规模91.17亿元。分析王园园旗下基金重仓股可以发现，在选股规模方面，王园园以大盘股为主；在财务资质方面，王园园选股以成长股为主。历经逾八年投研沉淀与积累，王园园在大消费领域构筑了较为宽广的能力圈，其将整个大消费领域根据人的需求分为“衣食住行康乐购”七个板块，通过持续动态跟踪不同公司基本面变化，精选优质个股，为投资者奉献了丰厚的回报。此次新发行的富国价值创造混合，将以大消费板块作为稳健基石类配置，以医药把握人口老龄化机会，以科技把握创新周期机会。