“聪明钱”2020年浮盈近50% ，“贡献多”的龙头股2021年仍被增仓

【白酒投资日报】中高端白酒需求仍旺盛，估值高位谁在裸泳？|| 【新能源汽车投资日报】上汽发力新能源，低谷期已过？|| 【大金融专场——新浪财经2021年度投资策略会】

记者 | 王飞

虽然相较2019年的净流入规模3517.43亿元，北上资金2020年缩水了40.60%，但2021年的净流入规模有望在2020年的基础上增加20%。

公募基金交出了2020年亮丽“成绩单”，与之相比，北上资金2020年（剔除全年净流入规模）整体浮盈接近50%——同样表现不俗。

从北上资金的“操盘手法”来看，一方面不断增持A股的同时，另一方面加大了调仓力度。北上资金不断聚焦行业龙头，其中，迈瑞医疗、格力电器、东方财富和中公教育等被增持幅度居前，而这些个股的市场表现都较为强势。同时，北上资金减持“有问题”的公司，有些公司如ST金花等公司，更是遭遇了“清仓式”减持。

北上资金2020年

流入2089.32亿元 浮盈49.10%

据《红周刊》记者梳理，北上资金2020年净流入A股2089.32亿元。具体到持股变动上，八方股份、科博达和国瓷材料等8只个股获得的增持幅度居前，持股数量占流通股比例的增幅均在10个百分点以上。

与此同时，记者注意到，这些个股也为北上资金贡献了较大的收益。尤其是恩捷股份和密尔克卫，其2020年股价的涨幅均在200%上下（见表1）。

而据记者测算，2020年是北上资金的“丰收年”。数据显示，截至2020年12月31日，北上资金合计持有A股市值23399.41亿元，而在2019年12月31日，这一数据为14292.27亿元。若将2020年的净流入规模剔除，北上资金2020年的浮盈已达到49.10%。而同期沪深300指数的涨幅仅为27.21%，要远低于前者。此外，即使在未剔除新股上市的情况下，A股总市值涨幅也仅为32.03%。

值得一提的是，虽然相较2019年的净流入规模3517.43亿元，北上资金2020年缩水了40.60%，但2021年有望得到一定程度的恢复。近期接受《红周刊》记者采访的兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示，北上资金2021年的净流入规模在2020年的基础上再增加20%是可能的。此外，他说，“当前中国GDP规模占全球约16%，但海外资金配置中国权益资产仅约3%，外资在A股持有市值的占比也在3%左右，而参考日本、韩国、中国台湾地区资本市场对外开放的进程，外资持有市值的占比都在20%~30%左右。”

顺应“结构性行情”

持续增仓行业龙头

通过观察北上资金持股比例增幅居前的公司会发现，北上资金似乎对中小市值公司“情有独钟”，如截至2020年底，上述8家公司中除恩捷股份外，其余公司的总市值均在500亿元以下。

（本文已刊发于1月16日《红周刊》，文中提及个股仅做举例分析，不做投资建议。）