最牛的转债、人人能赚的转债都来啦~|涨得怕怕，怎么办？

今日创业板放量大涨2.46%，上证指数则放量上涨1.07%，站上3600点。满屏幕都是红彤彤一片，医疗、白酒、生科和光伏等全体上涨，中证转债也大涨0.63%，一片和谐。高层还是“懂王”离任后，公布制裁一批帮凶，很解气！明天市场两点很多，下面仔细盘点下。

1月22日可转债打新

日升转债，申购代码370118，交易代码123095，发行规模33亿元，AA，类黄金级，建议顶格申购。

1月22日可转债上市

1.韦尔转债，代码113616，模拟芯片龙头，发行规模24.4亿元，AA+，黄金级，转股价值143.43元，内在价值150.6元，预计开盘价150元。

2.靖远转债，代码127027，发行规模28亿元，AA+，质地一般，转股价值88.29元，内在价值108.5元，预计开盘价105元-1109元。

最热门的韦尔转债因正股年内上涨38.3%，将成为年内开盘最牛的转债，其转股价值已经达到143.43元，算上期权价值的内在价值达到150.6元，考虑其稀缺性和高成长性，如果正股不爆跌，价格有望被炒到160元甚至更高。

由于上证转债开盘最高价就是150元，个人认为该转债会以150元开盘，到14：57分恢复交易。恢复交易后，下单的价格不超过最近成交价的10%，即挂单最高可挂165元，持有的网友可以考虑挂这个价格卖出，稳健点也可挂160元，有条件单可以挂150元以上，回落0.1元卖出。

有网友问，这么好的转债，最高能涨到多少呢？

这里用昨天团购的芝士选股测一测【关注后，点击股票-输入简称，可查看个股估值数据】。

这类业绩暴增的个股，有两种预测方法，我们逐一试一下。

1.市销率法。目前正股的市销率为15.2，历史上最高的市销率为19.21，对应的上涨空间为26.38%，转股价值可以提升到143.43X（1+26.38%）=181元。

2.业绩增速法。目前市场预计该企业2021年的业绩增速为30%-40%。2020年的高点乘上述空间折算股价高点在329元-354元，距离当前股价的空间为3%-11%。对应转股价值区间为148元至159元。

基于上述分析，除非该股的业绩继续超预期或者市场更为疯狂，否则该转债的合理价值高点将在150元-181元之间。胆子大的网友可以参照操作。

靖远转债质地一般，建议首日卖出。稳妥可以开盘挂100元或者100元以上回落0.1元卖出，有耐心可以等到105元上方卖出。

1月25日可转债打新——上银转债（黄金级）

上银转债，申购代码783229，交易代码113042。

整体评价：黄金级，内在价值105.8元，按当前情况预计每签可以盈利80元。

基本信息：AAA，6年期，转股溢价33.37%，每张持有到期本息为120.9元（税后本息为116.72元）。发行规模200亿元，每股配售1.407元，最低711股可配售一签，股权登记日为1月22日。由于发行规模较大，预计2-3户【一家人】参与，可以中一签。

上海银行（601229），区域银行龙头，主要业务包括公司金融业务、零售金融业务和资金业务等。公司在英国《银行家》杂志公布的“全球银行1000强”榜单中,按照一级资本排名,本公司位列第68位,较上一年度上升8位;按照总资产排名,位列第86位,较上一年度上升2位。

2020年半年报显示，批发金融业务【对公】占营收的70.46%，毛利率61.56%；零售金融业务【对私】占营收的28.84%，毛利率14.43%。区域上，上海地区、长三角（不含上海）和珠三角（含香港）分别占营业收入的63%、16%和11%。

投资风险：

1.业绩周期性强。公司经营与宏观环境密切相关，业绩有一定的周期性，2016年上市，2020年前三季度扣非利润同比下降7.99%。

2.现金流不稳定。公司历年经营现金净额不稳定，2017、2018、2019年均为负数，2020年9月底余额为565亿元，高于发债规模。

主要看点：

1.盈利能力偏强。2017年至2019年，公司加权ROE均值为12.75%，处于较高水平。

2.估值偏低。公司适合用市净率估值。当前市净率估值为0.7，处于5.53%的分位数，处于绝对低估水平。

3.短期涨幅较小。去年低点以来累计上涨8.5%，短期涨幅偏小。

4.业绩好转。根据公司业绩快报，2020年四季度净利润通过比增幅超过40%，全年利润变为增长3.01%，有望迎来戴维斯双击。

5.股息率较高。目前该股的股息率为4.84%，处于较高水平，每年分红将抵扣转股价格，间接提升转股价值。

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最后聊个大家关心的问题。

随着市场上涨，很多人越来越担心，怕突然转牛，来不及撤退。

基少是这样看的：投资如爬山，如果老是往下看，越看越害怕，难以攀登高峰。我们应该顶住山顶，持续攀登。

最明显的山顶就是上次牛市的高点。

目前沪深300指数点位刚刚超过2015年高点3.4%，如果考虑期间的成分股业绩，未来还有40%-70%左右的上涨空间。

目前创业板距离2015年的高点还有20%左右的距离，如果考虑期间的成分股业绩，未来还有70%-110%左右的上涨空间。

按照最小的40%空间打对折，预计市场也能上涨20%，对应创业板突破上轮牛市高点。达到上述点位【上证指数大约在4000点左右】，可以再考虑逐步撤退，或者设置回落止盈，防止利润发大幅回撤。

基少的相关组合会严格按照上述测算数据和撤退路线，逐步转到中低风险偏债混合型基金或者债券基金，确保大家赚到的钱能带走。