【白酒投资日报】豪言15年内超茅台 山西汾酒今年将加大提价力度 || 【新能源汽车投资日报】新能源大幅反弹 高估值下如何寻找确定性?|| 【问题征集】白酒指数近10天跌12%，板块回调，买入还是离场？

来源：华宝财富魔方

分析师：程靖斐    执业证书编号：S0890517060001

1. 期权市场成交量和PCR值

1月21日当天，期权市场成交活跃。50ETF期权合约共计成交了3594353张，其中认购期权成交2251800张，认沽期权成交1342553张，PUT-CALL比率（PCR指标）为59.62%；华泰柏瑞沪深300ETF期权合约共计成交了3064780张，其中认购期权成交1927134张，认沽期权成交1137646张， PCR指标为59.03%；嘉实沪深300ETF期权合约共计成交了447371张，其中认购期权成交288525张，认沽期权成交158846张，PCR指标为55.05%；沪深300股指期权合约共计成交了118337张，其中看涨期权成交75496张，看跌期权成交42841张，PCR指标为56.75%。

2. 交易热点研判

今天开盘后，上证50指数和沪深300指数宽幅震荡，两大指数收盘价相较上一交易日分别上涨0.93%和1.62%。

期权市场依旧是平值附近的认购和认沽期权交易更为活跃，从成交结果来看，隐含波动率宽幅震荡，市场交易理性。我们分别来看：

上证50ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在16%-23%之间，认沽期权的在17%-24%之间。

华泰柏瑞沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在14%-21%之间，认沽期权的在18%-26%之间。

嘉实沪深300ETF期权，隐含波动率宽幅震荡，认购期权的ATM波动率目前在15%-21%左右，认沽期权的在17%-25%左右。

沪深300股指期权，隐含波动率宽幅震荡，看涨期权的ATM波动率目前在21.5%左右，看跌期权的在24%左右。

3. 指数期货市场

上证50指数期货和沪深300指数期货成交量比上一交易日小幅上升，当天上证50指数期货成交了56586张合约，沪深300指数期货成交了145406张合约，投资者在场内期权市场和期货市场寻找最适合自己的对冲工具。

 日内基差方面，上证50指数期货和沪深300指数期货主力合约的日内基差震荡下行，最后分别收于0.02%和-0.27%。

声明：文章仅代表原作者观点，不代表本站立场；如有侵权、违规，可直接反馈本站，我们将会作修改或删除处理。