一周基金热评：2021.1.25-.1.29

本周消息面上似乎由利空占据了主导地位。主要是市场针对央行流动性收紧的猜测，原因是央行连续四天净回笼资金达到了5500亿元，由此也引发了机构投资者对于跨节资金面收紧的担忧，中信证券就警告流动性拐点已经到来。甚至还传出了央行要上调SLF利率的谣言，对此央行方面紧急出面澄清，并称已经向公安机关报案。随后也主动释放出1000亿元的流动性，传递出呵护市场的明确信号。

行业方面前期的热门板块也纷纷出现了利空的扰动，首先就是针对素有不败之称的白酒板块，上海地区工商局严打茅台加价销售，价格超过指导价1499元即没收并另处罚款，多家酒行商超下架茅台；此外水井坊年报出炉，利润出现了明显的下降；叠加老白干酒旗下孔府家酒产品检出甜蜜素遭下架的负面影响，打击了投资者对于本身就已经身处高位的白酒板块的投资信心。

其次是针对于军工板块的利空，主要是百亿级别的军工股天海防务爆出了遭证监会调查的消息，虽然遭调查的直接原因是大股东刘楠因股票质押合约发生违约，部分股票可能将遭遇强制平仓导致被动减持，与公司的业绩并无直接关联，但也同样引发了市场对于近期连续大涨的军工股的抛售行为。

海外方面也有利空消息传来，国际货币基金组织(IMF)近日发布《全球金融稳定报告》更新内容，警告金融市场与实体经济脱节仍在延续，一旦投资者重新评估全球经济增长前景或政策展望，全球资产价格或将面临回调风险。与此同时华尔街也开始警告美股存在泡沫的风险了，最新的调查显示在账户余额超过100万美元的富裕投资者中，超过90%的人认为美股存在泡沫，甚至接近泡沫破灭。

当然也有利好消息存在，同样是IMF上调了2021年全球经济增速预期至5.5%，而去年10月的预期为5.2%。并且预期中国将增长8.1% ，这也有利于提振国内投资者对于经济前景的信心。

另外还有针对于银行业的利好，首批12家银行业绩快报出炉，全年业绩却普遍触底反弹，均实现净利正增长，明显好于此前的悲观预期。加之银行股明显属于A股的价值洼地，也为今年银行股的行情带来了更多的希望。基金可参考：南方银行ETF联接C(004598)。

▼基情

题材方面本周几乎全军覆没，除文化传媒之外尽数下跌。其中文化传媒涨幅最大，上涨0.24%；航天航空跌幅最大，下跌12.26%。市场分化并不明显。

基金排行榜上排名前列的以养老主题基金为代表的FOF基金为主，基金周最大涨幅为5.71%，属于中信建投睿溢混合C(006843)。该基金由于股票仓位较低，才得以在本周股市出现大幅波动时能够幸免于难。但基金的长期业绩表现相对一般，并不具有明显的投资价值。

排名靠后的本周则是以军工主题基金为主，基金周最大跌幅为12.18%，属于国投瑞银国家安全混合(001838)。这也是我本人目前持有的一只军工基金，尽管短期之内业绩出现了明显的回撤，但我也注意到并没有针对于军工行业的实质性利空出现，因此考虑市场借机洗盘的可能性更大，心理承受力相对较强的投资者反而可以考虑低位布局。

个人方面本周操作较多，但只针对于买入方向，并没有卖出操作。

买入方面共涉及到3只基金，分别为：国富沪港深成长精选股票(001605)、泓德泓华混合(002846)、富国军工主题混合C(011113)。其中富国军工属于加仓操作，国富和鸿德均属于新建仓的基金。国富这一只是属于走势相对稳健的投资于港股的基金，买入它的理由是趁市场出现回调继续加大对港股方向的投资力度。鸿德则是以低回撤率而见长的基金品种，买入它主要是出于均衡投资布局的考虑。而选择加仓军工有两方面的原因，一来继续看好军工行业未来的投资机会，二来也是近期跌幅较大实在无法放弃低位加仓的良机。

需要提醒大家的是接下来的一周应该是春节假期前真正具备操作价值的最后时间了，在央行表明态度之后市场大概率会在下周迎来反弹，我的建议是可以趁机寻找反弹力度较强的板块，更有希望成为节后行情的主导方向。

* 最后提醒一句：文中所涉及的操作仅代表个人观点，不作为权威投资指导。