亏了40个汉堡我认怂，接下来的投资计划

来源：望京博格投基

（一）跌宕起伏

一月初沪指3473.07,

一月底沪指3483.07；

嗯，一月沪指涨了10个点，相当于基本没有涨；但是，大家别忘了，一月份沪指曾经触及3637.10，相比较月初涨幅是4.7%，然后过山车模式的又跌了回来。

2020年的时候，我觉得自己要对2021年降低预期；

但是2021年的开门红，让大家觉得很兴奋，生怕赚钱的时候拉下自己，爆款基金不断，又是很多投资者冲进来了。

其实，一月涨了三周，也就是最后一周跌的惨，如何形容大家的心情呢？

例如有同学留言说：“这周没开始前，账户创了新高，全仓赚了15%，开开心心的定了台model Y，今天收盘…我已经决定那个1000块钱定金不要了

（二）散户打爆空头

在美股已经很少有散户了，估计因为疫情大家居家开始炒股的人多了，通过各种论坛开始有组织的打爆空头，那么什么是做空呢？

例如：一个波音股价200美元，我们做空这个股票，结果有两种结果：

波音的股价跌倒180美元每股，我们就可以盈利20美元每股，如果波音破产了股价为零了，最多盈利200美元每股；

反过来，波音的股价涨了220美元每股，我们就实际亏损了20美元每股，如果股价飞向天空，例如1000美元每股，结果就是亏损800美元每股。

做空股票的盈利有限、亏损无限的游戏，普通人很少玩做空的，这个主要是专业机构的操作。这次美股也就是在小盘股上出现了散户打爆空头的情况，但是空头都止损了，接下来散户们赚谁的钱呢？ 大概率又是散户A赚散户B的钱，其实美股也有很多专业的个人投资者，如果他们在善于制造舆论的话，这次他们可以赚很多。这个他们并不是所有的散户，看看历史都知道，参与改朝换代这样大事件的群众都是有受益的，但是受益多少、如何分配这些关键问题上，大家心里都有数。

（三）亏损后的反思

几天之前，还是亏损20个汉堡，

到现在已经亏钱了40个汉堡了。

在股市里面，我的心里素质特别好！！

因为我持有军工股！！！

持有军工那种感觉，你懂吗?

军工今年以来跌了10%，地产跌了快7%；

接着又群众冷嘲讽的说：

“持有军工要有一辈子站在山顶的准备……”

2021年1月底望京博格反思：

（1）2021年以来基本没有发车过投资A股的基金，前两周主要发车投资港股的基金，在26号军工行业暴跌的时候发车补仓了1个汉堡的战士组合（易方达军工、博时军工、富国军工这个三个都是主动基金，补仓的部分也亏损3%了），从现在看这个决策没有问题；

（2）问题就是地产与军工这个两个相对重仓的行业被曝锤了，而且被锤的很疼。

军工下跌的原因就是：美国新总统想想缓和中美关系，也就是不像采用川普那样的强硬的方式了；开年国内经济向好，传说要收紧货币了，但是后来央行领导又出来否认了；最后就是军工半年涨幅太多了，炒作军工的投资者很多都是融资加了杠杆的，而且公募基金也没有抱团军工。

接下来，望京博格还会继续持有军工，依旧觉得军工是未来五年最好的赛道之一，没有军工谁保卫大家的财富呢？财富越多，越需要更强大的军工企业；

地产行业继续下跌，我还是跟喜胖打赌未来三个月保利与万科的平均涨跌幅与地产指数的涨跌幅谁大，如果前者小于后者算我赢，喜胖输给我500块钱，以目前的数据，望京博格暂时领先。地产目前的下跌，主要源于地产盈利增速的放缓，现在的市场基本不看估值，只看谁更有成长性，衡量成长性的主要指标就是盈利增速。

我觉得地产的需求是没有问题的，问题出在房子太少，而且地产公司利率空间被缩小了（拿地价格贵并且限价销售），这个未来是否会缓解，我不知道。但是今天看到个新闻：上海“十四五”规划《纲要》：加大住房供应力度 增加住宅用地供应。

如果从2016年跟着望京博格一起投资的人，或许会理解到我自己的投资方式，主要从当时大家都不看好的行业里面，选择自己认为未来有发展空间的行业或者行业主题基金，例如：

2018年初买（盈利没有增长的）军工，持有两年才开始涨；

2018年底买（社保集采、疫苗黑天鹅的）医药，运气不错第二年就开始涨；

2019年底买新能车，起初亏钱了，但是到2020年四季度才开始暴涨；

2020年中开始买（大家认为永远持续低估的）港股基金，起初也一直涨……到现在才开始涨；

2020年中买（"房住不炒"大背景下的）地产指数，起初赚钱没有卖，到现在一直亏钱！！！

为什么非要在大家不看好一个行业的时候买这个行业呢？ 关键是大家不看好，我自己觉得未来有发展。 例如，军工大家都不看好，买的时候便宜，但是2018年军工也跌了20%，2019年军工涨了20%，直到2020年军工基本翻倍了，即便最低暴跌了……因为安全垫足够厚才能拿住，拿住了才能享有未来的上涨。

普通人跟机构相比，在投资上的优势就是持有的时间可以更长，因为没有人考核自己，作为基金投资者的回报跟投资基金的业绩与持有基金的时间两个因素相关，第一个因素我们不能决定，但是第二因素我们可以决定。但现实中50%的投资者持有一个基金时间不超过3个月，这个是很多投资者不赚钱的主要因素之一。

在跌宕起伏的市场里面，想长期持有一个基金并非是容易的事情，所以什么时候开始买这个基金就非常关键，最理想的模式就是这个基金即将开始上涨之前开始买这个基金。但凡还清醒的人都知道，这个不是理想而是幻想。

对于望京博格而已，唯有在行业相对底部买入才能长期持有，如果一个行业涨了一倍了，大家在追的话很难长期持有，更别提重仓（10%左右仓位）长期持有。 一个基金涨了100%，但是你仅持有10块钱，这个是成功的投资，还是失败的投资呢？