【南华基金】盈利强、高增长，掘金杭州湾区核心资产

来源：南华基金

▶ 杭州湾区在哪里？

自2017年十九大提出要贯彻新发展理念开始，区域发展战略上升成为国家战略，目前国内主要三大湾区分别为杭州湾区、粤港澳大湾区、渤海大湾区。今天我们就来聊一聊地处长三角洲南翼黄金区域的杭州湾区。

杭州湾区以上海为龙头，杭州、宁波为两大级核，舟山、嘉兴、绍兴三大协同空间，以及辐射的沿海和腹地空间，形成“1+2+3+X”的空间布局。杭州湾区区位优势突出，文化底蕴深厚，营商环境良好，无论是产业基础，还是区位优势上都有较强的发展前景。

▶湾区投资 关键看经济 

在全国人均可支配收入前20名的主要城市当中，区域内的上海、杭州、宁波、绍兴、嘉兴、舟山等均位列其中。雄厚的经济实力、现代化的交通体系、完善的基础设施、良好的投资环境等因素都使得杭州湾区成为拉动内部发展和带来众多商机的洼地，其投资价值也日益凸显。

数据来源：Wind，南华基金

 ▶湾区投资产业驱动力 

杭州湾区无论是产业基础，还是区位优势上都有较强的发展前景。环杭州湾集聚了一批经济开发区且港口资源丰富，竞争优势越来越明显。上海港、宁波舟山港是可以匹敌粤港澳大湾区内盐田港的世界级重要集装箱港口。杭州湾区域内汇聚了汽车、通航、数字经济、生命健康等产业，未来将打造成为世界级先进制造业基地、长三角一体化发展标志性战略大平台、沪浙高水平合作引领区、杭州湾产城融合发展未来之城。

 ▶湾区投资指数来帮你 

中证杭州湾区指数是国内首批湾区经济主题指数，根据过去三年ROE均值、销售收入增长率以及过去一年日均总市值加权计算综合得分，从环杭州湾区域内选取得分排名前100名，且流动性好、盈利能力强的股票作为指数成分股。成分股主要分布于科技、金融、航运、高端装备制造以及新兴消费等，体现了浙江科创中心、金融港湾、航运中心特色。

▶湾区投资重点看实力 

过去的2020年可以说是公募基金的大年，行业整体管理规模再上新台阶，爆款基金频现，投资者对公募基金的认可度越来越高，A股市场机构化程度逐渐攀升。2020年整体来看依旧延续了2019年开始的结构性行情，科技、医药、消费、新能源、军工、光伏的行业板块均有优异表现，可以说近两年来投资的alpha收益更多的来源于行业选择。

杭州湾区指数在2020年12月完成了年内第二次定期调整，有22只股票调出，新调入的股票中包含5只科创板股票，从板块分布上看进一步突出了指数的科技属性。调整后的前5大行业分别是医药生物、电子、计算机、化工、银行，合计权重占比超60%。杭州湾区指数以上板块成份股ROE、销售收入增长迅速，盈利能力强。

中证杭州湾区指数成份股盈利能力强劲。2020年三季报显示100家成份股，95家公司实现盈利，其中营收增速20%以上占比28%，主要集中在电气设备、医药生物等行业，增速0%-20%占比36%。

数据来源：Wind，南华基金

截至2020年2月1日，中证杭州湾区指数近8年累计收益率201.06%，优于中证500的82.26%；指数年化收益 17.05%，高于中证500的8.95%，表现亮眼，具备良好的投资价值。

数据来源：Wind，南华基金；统计区间：2013/2/1-2021/2/1

 ▶联接基金湾区投资好选择 

对于想要投资杭州湾区的投资者来说，南华基金发行的南华中证杭州湾区ETF联接基金是一个很好的选择。南华中证杭州湾区ETF联接基金（基金代码：A类007842，C类007843）将其绝大部分基金财产投资于南华中证杭州湾区ETF，具有投资门槛低、费用低廉、风险分散等特点，为投资者分享区域内上市公司成长红利提供了有效途径。截至2021年2月1日，南华中证杭州湾区ETF联接基金A类、C类成立以来收益率达41.60%、41.15%，同期上证综指、中证500涨幅为23.25%、18.67%。

数据来源：Wind，南华基金；统计区间：2020/4/23-2021/2/1

 ▶联接基金标的ETF历史业绩佳 

南华中证杭州湾区ETF联接基金将其绝大部分基金资产投资于南华中证杭州湾区ETF，2021年2月1日南华中证杭州湾区ETF份额净值为1.9543，成立以来收益率达95.43%，表现亮眼，同期上证综指、中证500、沪深300涨幅分别为33.08%、43.89%、68.27%。

数据来源：Wind，南华基金整理；统计区间：2018/12/14-2021/2/1

总之，杭州湾区位于国内经济最发达的经济圈之一——长三角经济圈，区位优势突出，文化底蕴深厚，营商环境良好，具备良好的投资价值。对于想要投资杭州湾区的投资者来说，南华中证杭州湾区ETF联接基金是个不错的选择，10元起投、交易便捷，同时还具有投资效率高、费率低、可套利交易等优势。

南华中证杭州湾区ETF联接，2020年04月23日成立，A类2020Q2、2020Q3、2020Q4净值增长率分别为9.83%、7.87%、11.19%，C类2020Q2、2020Q3、2020Q4净值增长率分别为9.74%、7.76%、11.08%，同期业绩比较基准收益率分别为14.16%、6.36%、11.97%。数据来源：南华中证杭州湾区ETF联接定期报告，统计日期2020年04月23日至2020年12月31日，业绩比较基准：中证杭州湾区指数收益率×95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%。莫志刚担任基金经理自合同成立之日起。

南华中证杭州湾区ETF，2018年12月14日成立，2019、2020Q1、2020Q2、2020Q3、2020Q4净值增长率分别为32.76%、-7.09%、23.87%、7.83%、12.45%，同期业绩比较基准收益率分别为39.60%、-7.29%、23.00%、6.65%、12.61%。数据来源：南华中证杭州湾区ETF定期报告，统计日期2018年12月14日至2020年12月31日，业绩比较基准：中证杭州湾区指数收益率。莫志刚担任基金经理自2019年1月18日起。

风险提示：

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