Q&A | 一文读懂金鹰年年邮益一年持有期混合基金

产品档案

产品名称：金鹰年年邮益一年持有期混合型证券投资基金

产品代码：A类：011351   C类：011352

产品类型：偏债混合型证券投资基金

运作方式：契约型开放式，一年持有期

发行日期：2021年2月4日-3月5日

托管行：中国邮政储蓄银行股份有限公司

业绩比较基准：中债综合财富（总值）指数收益率×80% ＋ 沪深300指数收益率×15% ＋ 中证港股通综合指数收益率×5%

产品亮点

产品策略：“固收+” 策略，债券打底+打新增强+转债、股票增厚。

本基金采用“固收+权益”的配置策略，以优质债券资产固本筑底，辅以转债、精选个股、打新等多元策略力求增厚收益。

一年持有期：优化客户持有体验

减少频繁申赎费用成本，可以较大程度的“对抗人性”，避免追涨杀跌，帮助客户培养长期投资理念，优化持有体验。

产品详述

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金鹰年年邮益混合是一只怎样的基金？

该基金为一年持有期偏债混合基金，本基金投资组合中股票资产占基金资产的0-40%（其中，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%），投资于可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券的比例合计不超过基金资产的20%。

本基金将综合分析与持续跟踪宏观面、政策面、基本面和资金面等多方面因素，研判全球宏观经济走势与国内经济发展趋势，在严格控制投资组合风险的前提下，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票类资产、固定收益类资产、现金类资产等各类资产类别上的投资比例，实现基金资产的长期稳定增值。

基金采用“固收+权益”的配置策略，以优质债券资产固本筑底，辅以转债、精选个股、打新等多元策略力求增厚收益。

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金鹰年年邮益会投资那些产品？

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、港股通标的股票、债券（含国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、公司债、企业债、永续债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

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金鹰年年邮益设置一年持有期的优势？

（1）用时间换空间

金鹰年年邮益设置一年持有期，使基金负债端相对稳定，用时间换空间，便于基金经理的中长期投资操作，更好的把握投资机会，力求争取更好的回报。

（2）优化客户持有体验

减少非理性投资带来的申购费、赎回费等成本，戒掉投资中过度恐惧、投机追高，处置效应的不良投资行为,培养客户形成长期投资理念。

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金鹰的投研团队实力如何？

固收+基金好不好，基金管理人股债两市投资能力是关键。金鹰基金拥有扎实的投研体系，团队历经了牛熊市的考验，积累了丰富的投资管理经验和风险管理经验，根据海通证券发布的绝对收益排行榜，金鹰过往产品业绩股债双花齐开。

根据海通证券基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜（2020.12.31）显示：公司旗下固收类基金近5年/近3年/近2年/近1年整体收益率分别为：23.69%/14.84%/8.64%/4.05%。

权益类基金近2年/近1年收益率分别为100.84%、51.18%，同类排名55/104、52/114。数据来源：海通证券基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜（2020.12.31）

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该基金拟任基金经理实力怎么样？

金鹰年年邮益的拟任基金经理为绝对收益部的总经理林龙军先生。林龙军先生拥有12年证券从业经历，曾任兴全基金管理有限公司产品经理、研究员、基金经理助理、投资经理兼固收投委会委员等职务。2018年3月加入金鹰基金管理有限公司。现任金鹰基金绝对收益部总经理、基金经理、公司投委会成员、固收投委会成员。

由林龙军管理的金鹰基金旗下的混合型基金产品业绩突出，基金经理在管的同类偏债混合“固收+”产品任职年化回报均超13.30%。

基金简称

任职日期

任职回报

任职以来

年化回报*

金鹰民丰回报定开混合

2018/6/2

38.78%

13.30%

金鹰民安回报一年定开A

2019/8/29

34.75%

24.06%

金鹰民安回报一年定开C

2019/8/29

34.01%

23.56%

金鹰元安混合A

2018/5/17

44.37%

14.75%

金鹰元安混合C

2018/5/17

48.82%

16.07%

数据来源：托管行复合函     截至：2021.01.15

*计算公式：年化回报=((1+区间回报)^(365/区间天数)-1)*100%

基金的过往业绩不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金不代表本基金业绩表现

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拟任基金经理的投资理念是什么样的？

投资理念：注重安全边际，注重投资方法的可复制性。策略上专注于大类资产的轮动与变化，把大类资产配置作为投资框架的核心。

林龙军的投资理念可以总结为以下四个方面：

（1）追求更高收益回撤比，力争与波动匹配的收益追求更高收益回撤比，力争与波动匹配的收益。把大类资产配置作为投资管理中的核心，重视资产的安全边际和风险控制。

（2）短期绝对收益派生长期的相对收益

从投资目标上，绝对收益可以看做相对收益的一个补集，是相对收益的补充；

从投资方法上，绝对收益又是相对收益的子集，包含在相对收益里面。

（3）重视可转债投资

长期研究并重视可转债投资，有效提升组合夏普比例。

（4）权益资产投资，以价值为导向

权益类投资上以价值为导向，看重商业模式和行业景气，要求上市公司有长期的盈利记录和足够多的有形资产支撑。

7

基金经理的投资思路是什么样的？

金鹰年年邮益以优质债券资产为主体，在积累了一定的安全垫以后，再提升风险资产的投资比例，力争获取更多回报。

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基金产品的费率是多少？

金鹰年年邮益具体的费率如下表：

管理费

1.00%

托管费

0.20%

C类销售服务费

0.60%

认购费率

认购金额M（元）

认购费率

（A类）

认购费率

（C类）

M＜100万

0.80%

0

100万≤M＜200万

0.50%

200万元≤M＜500万

0.30%

M≥500万

1000元/笔

赎回费率

0

注：M为认购金额 Y为持有时间

本基金对每份基金份额设置一年的最短持有期限，对于持有未满一年的基金份额的赎回申请，基金管理人将不予确认；持有满一年后赎回不收取赎回费用。

风险提示  向上滑动阅览

截至2021.01.15。金鹰民安回报一年定开A/C；2019年度收益率为6.58%/6.44%；2020年度收益率为：25.38%/24.87%，其对应的业绩比较基准为沪深300指数收益率×20%＋中债总财富（总值）指数收益率×80%， 以上期间业绩比较基准收益率分别为：2.56%，7.97%（数据来源：基金定期报告）自林龙军任职以来的业绩比较基准增长率为11.92%。（数据来源：wind）基金经理任职情况：林龙军，2019.8.29至今，。

金鹰民丰回报；2017年度收益率为 0.24%，2018年度收益率为6.21%，2019年度收益率为15.82%， 2020年度收益率为：15.04%；其对应的业绩比较基准的收益率分别为：1.38%、3.17%、9.40%、6.71%。（数据来源：基金定期报告）自林龙军任职以来的业绩比较基准增长率为19.16% 。（数据来源：wind）基金经理任职情况：倪超，2017.6.28--2018.7.11；刘丽娟，2017.6.28--2018.7.11；汪伟，2018.1.24--2019.3.27；林龙军，2018.6.2至今。

金鹰元安混合A/C;2017年、2018年、2019年、2020年年度收益率分别为：0.48%/0.40%、1.87%/4.95%、16.46%/16.57%、20.09%/19.98%，其对应的业绩比较基准为沪深300指数收益率×20%＋中债总财富（总值）指数收益率×80%， 以上期间业绩比较基准收益率分别为：3.44%、1.91%、10.40%、7.97%，（数据来源：基金定期报告）自林龙军任职以来的业绩比较基准增长率为20.27%。（数据来源：wind）基金经理任职情况：刘丽娟，2016.10.19--2018.3.20；汪伟，2017.9.8--2019.4.13；吴德瑄，2017.9.30--2019.4.13；林龙军，2018.5.17至今；杨晓斌2019.6.26至今。

投资有风险，投资需谨慎。公开募集证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您购买基金产品时，既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。本基金对每份基金份额设定一年最短持有期限，投资者认购或申购、转换转入基金份额后，对于持有未满一年的基金份额赎回及转换转出申请，基金管理人将不予确认。请投资者合理安排资金进行投资。如果您购买的产品投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

 您在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

本产品由金鹰基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。