"嵩哥"交易最多的是券商股 医药"一姐"葛兰"破圈"投消费

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基金“段子”都错了！“嵩哥”交易最多的是券商股，“苟”了一年的“剑客”扫盘电子股，医药“一姐”“破圈”投消费

来源：资本深潜号

这年头基金经理身上都是标签，传播的都是段子！这个是“酒庄”，那个是“芯片基地“”，还有偏爱医药、消费的“兰兰”、“春春”。

但人性终究是复杂的。

当我们翻开明星基金经理的年报却可以发现，许多基金经理的组合已经开始进化和“转身”了。它们的“投资实操”把段子手门远远的甩下来了。

比如，科技股人设“霸气”到不行的蔡嵩松，王牌基金累计卖出最多的个股竟然是一只券商股。

而“交银三剑客”之一的何帅，2020年看起来是“苟”了一年，管理的基金甚至被“民间分析师”分类至房地产主题基金。可谁又能想到，他年内买入金额最大的股票是只电子股？

再看隐隐有医药股“一姐”架势的葛兰，新基金去年建仓买入和卖出的前两名都不是医药股！

所以，那些看着标签和段子买基金的投资者，真的要好好“提升”知识了，再不“学习”，你的基金经理都跨界了！

01

科技玩家 “涉足”券商股

蔡嵩松，应当是业内标签最为鲜明的基金经理了（或许没有之一）。

根据一家第三方平台对他的定义：顶戴芯片设计博士，做科技投资锋利的矛。

大多数投资者对他的投资风格的“直接且粗暴”的理解也是：买科技、买电子、买半导体，买买买。

从他的王牌产品诺安成长的季报重仓股来看，科技人设是完全没问题的。

但转头分析诺安成长的年报就可以发现，该基金累计卖出的中信证券金额占期初基金资产净值超过23%，这一比例也超过了所有科技股。

这显然是一个超预期的信息！

那么诺安成长哪来的这么多中信证券呢？答案是2019年6月以后持有的。

根据2019年年报，诺安成长对中信证券的持股列组合第12位，占基金净值的3%左右。当时市值也有2个多亿了。同时，2019年和2020年的半年报时，中信证券都未现身。

所以，基本可以推定，蔡嵩松对于中信证券的持股是2019年下半年买入，2020年上半年卖出。

此后，2020年下半年，诺安成长又出现了对中信证券大额的买入卖出记录，而年末，持仓名单中未见中信证券。这意味着下半年又做了一次波段操作。而且交易规模达到12亿以上级别。

▼附图：2020年中信证券的走势

当然，2020年半年报出货中信证券后，2020年报诺安成长又持有了中金公司252万元市值。这大概率是该基金打新得来的。

02

“苟”了一年的何帅也要剑客“浪”心？

从何帅2020年的投资操作看，用“吃鸡游戏”的说法，是“苟”了一年。

但何帅整体业绩还不错。虽然2020年是该基金自2015年9月由何帅管理后，唯一的一个“良好”年份（此前四个完整年度全部“优秀”），但毕竟这也是良好。

从交银阿尔法的十大重仓股看，2020年前三季度的第一大重仓股都是万科A。到了4季报，万科A仍然是第二大重仓股，前五大重仓股中房地产个股占去3个席次，难怪某第三方甚至将交银阿尔法分类成房地产行业主题基金。

但万万没想到的是，该基金年报显示，有一只个股的累计买入金额比起万科A还多了近1亿元，这只个股就是立讯精密。

然而，在整个2020年，立讯精密均未出现在交银阿尔法各份季报的前十大重仓股，这与万科A形成了鲜明的对比。

再看交银阿尔法2020年的年报会发现，该基金2020年卖出最多的个股也是立讯精密。

从交银阿尔法的半年报看，该基金2020年上半年对立讯精密就有一定的买入操作，不过金额远不及对万科A的买入；而到了2020年下半年，暂停了对万科A的买入，而对立讯精密的买入仍在继续。

03

周应波葛兰卖出有“门道”

中欧手下两员大将，“波总”周应波和隐隐有“一姐”声势的葛兰在年报中都有看点。

周应波管理的中欧时代先锋基金，累计卖出占比第一的是地产股万科A。

公开信息显示，万科A在2019年年报中，是中欧时代先锋的第三大重仓股，占比超过6%。到了2020年1季报，则下滑至第9大重仓股，占净值比不到3%。此后就未在2020年定期报告中看到持仓万科A的情况，也就是说，到年中时应当已清仓万科。

▼附图：万科A2020年上半年走势图

但翻阅报告会发现，即使是中欧时代先锋在整个2020年上半年是既有买入又卖出万科A股的痕迹，充分体现了周应波灵活操作的总体风格。

另一边，隐隐有基金医药“一姐”声势葛兰也公布了她管理的几只基金的年报。

在她管理的中欧阿尔法基金的2020年报显示，该基金全年买入最多的两只股票是贵州茅台和立讯精密。

卖出最多的是格力电器和美团-W。

中欧阿尔法基金由葛兰独立管理，成立于去年2020年8月，而它的组合显示了葛兰正在积极的“破圈”。