运作满12年 东方红4号正式转型为东方红启恒三年持有混合基金

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来源：东方红资管

4月21日，上海东方证券资产管理有限公司公告，东方红4号-积极成长集合资产管理计划正式变更为东方红启恒三年持有期混合型证券投资基金。东方红4号是东方红资产管理旗下存续时间最长的权益类集合产品，成立于2009年4月21日，经历了多轮市场周期，截至转型前已经完整地运作了12年。

东方红4号-积极成长集合资产管理计划自2009年4月成立以来，历经几任投资经理管理，现任投资经理为张锋先生，通过精选优质股票、积极把握投资机遇，为投资者贡献了长期丰厚回报。

专业投研和专业服务成就长期回报

东方红4号经历12年运作，长期持有的投资者获得了不菲收益，如今顺利转型为公募基金，继续为投资者提供资产管理服务。在东方红4号的存续期间，东方红资产管理的投研团队和服务团队倾注了心血，实现产品净值稳健增长，并帮助投资者实现长期回报。

负责东方红4号投资管理的东方红的权益投研团队，组建于1998年，经历了多轮牛熊市考验，积累了专业的投资研究实力，形成了较为完善的价值投资体系，从“幸运的行业+优秀的公司+合理的估值”三个角度精选投资标的。首先，关注行业赛道，发掘前景广阔、有较大成长空间、竞争格局较好的幸运的行业；第二，选择优秀的上市公司股票，关注上市公司的核心竞争力，分享优质公司长期盈利增长的收益；第三，关注估值的合理性，长期持有优质股票，避免频繁交易。

凭借出色的投资管理能力和非凡的中长期业绩，东方红资产管理获得了基金业大满贯奖项：2020年3月，东方红资产管理获得《中国证券报》主办的金牛奖“权益投资金牛基金公司奖”；2019年4月和2020年7月，连续两届荣获《上海证券报》主办的金基金奖“股票投资回报基金管理公司奖”；2020年6月，获得《证券时报》主办的明星基金奖“十大明星基金公司”、“五年持续回报明星基金公司”和“主动权益投资明星基金公司”。

在银河证券基金研究中心2021年1月1日发布的《公募基金管理人长期主动股票投资管理能力榜单》中，东方红资产管理近四年、五年、六年的主动管理收益率均为行业第一。过去六年（2015年1月1日至2020年12月31日），东方红旗下纳入评价的基金产品股票投资主动管理收益率达到316.19%，在73家基金管理人中排名第一，年化收益率为26.83%。过去五年（2016年1月1日至2020年12月31日），东方红旗下纳入评价的基金产品股票投资主动管理收益率达到165.94%，在81家基金管理人中排名第一，年化收益率21.61%。过去四年（2017年1月1日至2020年12月31日），东方红旗下纳入评价的基金产品股票投资主动管理收益率达到171.06%，在87家基金管理人中排名第一，年化收益率28.31%。

东方红资产管理秉承以终为始、以客户利益为先的理念，致力于为客户赚取长期可持续的合理回报，将专业投研创造的价值转化为投资者的实际收益。东方红资产管理持续为投资者提供专业服务：一方面通过封闭型产品创新设计等方式，帮助客户穿越周期、收获长期；另一方面加强投资者引导，建立理性的长期投资理念。

东方红资产管理一直致力于探索封闭型产品设计，早在东方红4号发行时，就设定每6个月的最后15个工作日进行开放。之后东方红进一步拓展封闭型产品设计，2011年推出封闭两年半的集合产品，2014年率先推出封闭三年的公募基金，之后拓展至三年定开、五年定开、锁定持有期的产品，建立起丰富而完善的封闭型产品线。封闭产品的发行保障了长期资金的来源，对投资端形成了正面促进，也帮助投资者有效克服人性弱点。

与此同时，东方红资产管理打造了专业化客户服务体系——“东方红万里行”客户服务活动，旨在向投资者传导合理参与市场、价值投资和资产配置的理念，自2015年8月启动以来，已经覆盖了上百个城市，截至2021年4月11日，共计举办了8571场交流活动，参与人次超过66万。

“东方红万里行”向投资者传递如何合理参与市场、价值投资、资产配置、长期持有的理念，围绕价值投资的理论与实践，由权益投资领域，扩展至固定收益领域，并进一步强调资产配置的重要意义。“东方红万里行”还开发了各类线上服务形式，增加动画、社区互动、在线直播等交流新形式，通过线上交流方式与投资者分享价值投资理念。

产品延续长期价值投资理念

东方红4号自成立以来历经几任投资经理，张锋先生自2018年6月开始担任东方红4号的投资经理，转型为东方红启恒三年持有混合基金后，由张锋继续担纲基金经理，更好地延续原东方红4号的投资策略和思路。

张锋为资产管理行业中难得的超过21年证券从业经验、13年投资管理经验的投资老将，复旦大学经济学硕士毕业，现任东方红资产管理副总经理、首席投资官、投资决策委员会主席，并兼任公司公募权益投资部总经理。

不仅如此，在东方红4号转型为东方红启恒三年持有混合基金的过程中，东方红资产管理基于投资人利益为先的原则，还在产品份额设置、费率结构、封闭周期等方面进行了充分考量。

为维护持有人利益，东方红启恒三年持有期混合基金分设两类基金份额，A类份额为原东方红4号-积极成长集合资产管理计划份额，仅能赎回，不能申购；B类份额为新增设的基金份额，每个开放日可自由申购，但申购的份额需持有三年方能赎回。

B类份额设定三年持有期，目的在于引导投资者长期持有，通过拉长投资周期，淡化短期市场波动的影响，帮助投资者获得真正的长期收益；同时又给予投资者在不同时间段申购和加仓的机会，有助于更好地平滑投资成本。

东方红启恒在费率结构方面，也充分考虑了原东方红4号份额持有人和其他投资者的利益，A类基金份额免收固定管理费，B类基金份额收取每年1.5%的管理费；A类基金份额继续沿用原东方红4号的业绩报酬提取方法，B类基金份额免收业绩报酬。

对于大集合产品转型为公募基金，东方红资产管理相关人士表示，产品转型后纳入公募基金的统一监管体系，实现标准化、规范化的公募化管理，有利于资产管理行业长期健康有序发展，也能够在更大范围内为更多的投资者提供资产管理服务，更好地实现普惠金融的意义。