惊！抄作业被罚款1200万……

【基金红人节|金麒麟基金大V评选百位大咖入围→投票】

来源：望京博格投基

望京博格最近看一个新闻：

一个证券公司的员工（不记得是不是IT部门的），依靠连续测试的方式获取公司恒生系统的用户权限，通过数据统计方法在数以万计的客户中，筛选出盈利能力比较强的六个投资者，进行抄作业：这六个投资者在第一天买（或者卖），他在第二天跟着做同样的操作。

这个哥们一共交易2亿多，盈利300多万，因为趋同交易被监管机构的大数据系统给盯上了，结果就是没收抄作业盈利300多万，并罚款900多万，合计就是1200万。

更多思考：

（1）这个证券公司员工还比较聪明，知道选取六个盈利强的优等生抄作业。如果仅选一个的话，估计怕历史排名第一的优等生发挥不稳定；

（2）根据新闻，这个证券公司员工从2015年底开始抄作业的，其实那时候是一个市场低点，就算不抄作业拿几个白马股到现在收益也不错，但是自己研究、自己买卖毕竟心里没底，大多数时候抄作业其实就解决拿的住的问题。

一、老鼠仓与抄作业有啥不同？

例如基金经理老K管理100亿规模，老K计划大举买入股票ABB十个亿。老K通过其控制的账户（亲朋好友或者其他利益绑定的账户），在基金买入之前，抢先买入ABB；当基金大举买入的ABB的时候就相当于给老K抬轿子了，这个就是基金经理用自己管理的基金给自己抬轿子，就是俗称老鼠仓！

历史上也有抄作业被处罚的，就是某银行基金托管人员，他可以看到银行托管基金当日的交易记录，选择一个明星基金经理的基金进行抄作业，最后也被处罚了，当时《证券法》还没有修正，所以就没有处罚这么多。

相比而言，“老鼠仓”成功率与回报率都比“抄作业”高的多！如果抄什么大V公开的操作不违规，但是如果是抄非公开或者非法获取数据就是违法了。

二、大数据算法是啥呢？

根据望京博格的数学思维，发现趋同交易的算法是啥呢？

纳入监控的账户有几万户（包含公募基金、保险公司、机构投资、个人大户等等），活跃的个人投资者账户有1亿户左右。

最简单方法就是，用活跃的个人账户与纳入监控的账户进行对比，这个计算量差不多就是：纳入监控的账户数量 X 活跃的个人账户 X 交易日，这个数量看似非常大，差不多是亿亿级别的，但是在计算机面前都不是事！最关键的是有这些数据，普通人是没有这些数据的！

博格最近又加了一点点军工，这个是不是有点执念呢？

中证军工在年后下跌了一波之后开始横盘了，但是中证军工指数的市盈率没有横盘反而开始往下走，主要原因就是军工相关企业2020年报与2021年一季报盈利数据向好，市盈率PE等于股价除以盈利，如果股价没有动盈利增长了，结果就是市盈率下降了…… 目前中证军工市盈率为54倍，近十年历史百分位仅为9.55%，估值处于最近十年相对底部了。如果想短期投资军工，可以关注国泰的军工ETF（512660），这个是目前最大的军工ETF了，规模接近130亿元。

接着说说望京博格的战神组合，这个组合包含三个主动军工基金：

（1）易方达国防军工

（2）富国军工主题

（3）博时军工主题