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原标题：ikun们归来了来源：包子君

最近股市的故事应该主要要从汇率讲起，今天市场毫无征兆大涨，包括前段时间券商率先启动，一切都源于人民币要升值。

过去一年多，外围死命放水，我们没怎么放水，于是人民币这边就有升值的动力了。海外疫情没控制住，供需出现缺口，大宗商品大涨。我们作为世界工厂，压力自然很大，那怎么办？

于是，前期就有央行官员发文说要通过国内人民币升值对冲商品价格上涨。 后来，中国央行金融研究所所长周诚君也表示，“人民币国际化条件下，我们管不了人民币汇率，中国中央银行最终要放弃汇率目标，人民币汇率是全球所有市场主体对人民币的偏好、预期和交易决定的。”

这可能是一个重要的表态，如果央行减弱汇率的干预力度，那么人民币升值是大概率事件了。短期波动无法精确把握，但中期（2-3个季度）和长期（1-2年），人民币升值是大概率的事情。

今天人民币兑美元离岸汇率就突破6.40了，这是2018年6月以来的新高。年内人民币汇率有望冲击2018年3月的高点6.24左右，明年甚至也有可能突破6.0的大关。 ​​​

在人民币升值的预期下，持有人民币资产就是最好的选择。这种情况下，外资是要继续进来买人民币资产。今天北上资金就一下子来了，北向资金全天大幅净买入217.23亿元，超越2019年11月26日创造的214.3亿元，刷新历史新高。

而北上资金是有他们的审美的，他们更喜欢国内的酒、药、先进制造等领域的优质公司，这些公司也是很多公募基金的重仓股。于是我们看到基民们重仓的大多数基金今天大涨。

这里顺便说一下，历史数据显示，北向资金当日大举买入后，市场次日存在消化获利盘的压力，但后几日市场表现明显偏强。

其实很多北上和基金重仓股前段时间普遍跌30%左右，现在不少个股已经只跌10%了…哪些是真的牛股，就是这一波跌下去，还基本反弹回来的，这些大多是机构真正的真爱。

关于人民币甚至这一件事情，需要强调的是，如果未来人民币能够持续升值，A股的表现一定差不了。而，我个人觉得人民币在未来的几年里面，升值是一个大的趋势。

另一个推动市场上涨的因素可能就是利率的下行，这个我在昨天的文章中有说过近期十年期国债收益率持续都走低。无风险利率其实可以理解为投资者参与股市的机会成本，现在这个机会成本在下降，这会推动风险资产的估值抬升。

也有投资者说市场大涨是因为比特币暴跌后，炒比特币的资金回流A股。当然，我个人觉得这个理由很扯。

市场大涨，大家都很开心。但，这时候投资者也不能因为一年两根大阳线就改变信仰。市场的上涨也不可能一帆风顺，因为：

1、市场还会担心美股将来调整会短期带坏A股的走势；

2、人民币不可能一路升上去，过程可能比较曲折。

其他

1，今天同时有三只跟踪恒生科技指数的ETF上市交易，分别是华夏恒生科技ETF（ 513180）、博时恒生科技ETF（159742）、易方达恒生科技ETF（513010）。在跟踪恒生科技指数的指数基金这个方向上的竞争一定很激励，下面就看哪一家公司能把产品规模快速做大，流动性做好了，目前华夏和易方达大概率是重要玩家。对于恒生科技指数，我个人是很看好的。

2，关注天弘的投资者中很多人会比较关注天弘文化新兴产业（164205），因为这只基金业绩还不错。然而这只基金的基金经理却最近悄然发生变更，田俊维已经悄然卸任。

现在田俊维只管理一只固收+基金了，这对于一位权益基金经理来说，可不是一个好信号。说不定过段时间我们会看到田俊维的离职公告。

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