上个月，VC/PE收获35个IPO，账面退出回报930亿

文丨投中研究院

来源丨超越J曲线

核心发现

2021年5月，共计48家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，全球市场IPO数量有所减少，但募集规模上升

VC/PE机构IPO渗透率为72.92%，主要集中高端制造、医疗健康、公用事业等投资领域；VC/PE机构IPO退出账面回报略有回落

2021年5月，A股市场迎来23家公司上会（包括科创板10只，创业板8只），IPO过会率为95.65%

第一部分

中国企业IPO分市场分析

2021年5月，共计有48家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额644亿元；本月IPO募资规模TOP5企业依次为京东物流、和辉光电、电气风电、九丰能源、水滴；IPO集中行业为制造业、医疗健康、公用事业；IPO集中地域为广东、江苏、上海。（见图1）

图1 2021年5月IPO概览

▼全球市场中企IPO数量有所回落

2021年5月，共计48家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比上升1倍，环比下降22.58%；募资总额644亿元，IPO规模同比上升1.53倍，环比上升3.7%。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO数量最多市场，占本月全球IPO数量的87.23% ；港股市场—本月中国企业香港IPO数量3家，现本月最大募资项目—京东物流（02618.HK）；美股市场—本月共有4家中国企业赴美挂牌上市，募资规模同比大幅减少。（见图2、表1）

图2 2020年5月-2021年5月全球市场中企IPO规模及数量

表12021年5月各交易板块IPO数量及规模统计

▼A股市场IPO数量同比翻倍

2021年5月，共计41家中国企业在沪深两市IPO，IPO数量同比上涨1.28倍，环比下降25.45%；募资金额共计396亿元，IPO规模同比上涨1.48倍，环比上涨4.21%。本月科创板IPO数量14家，募资总额148.22亿元，占本月A股IPO募资规模的37.43%。

本月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册15家，中止（其他事项）审核0家，终止审核8家，截至5月，科创板上市企业数量累计达到282家。

本月有23只新股上会（包括科创板10只，创业板8只），其中22只已审核通过（包括科创板10只，创业板9只），1只上会未通过。（见图3、表2）

图3 2020年5月-2021年5月A股市场中企IPO规模及数量

表22021年5月中企A股市场募资TOP5

▼港股市场IPO现大额募资项目

2021年5月，有3家中国企业在香港IPO，均在港交所主板上市，IPO数量环比不变，同比下降25%；募资金额共计216亿元，IPO规模同比上升2.72倍，环比上升39.35%。其中，继京东健康（06618.HK）后，京东旗下又一家子公司—京东物流（02618.HK）成功在港IPO，以202.29亿元的募集规模位于港交所榜首，占本月港股市场IPO募集规模的93.65%，上市首日市值达2,090.1亿元（见图4、表3）

图4 2020年5月-2021年5月港股市场中企IPO规模及数量

表32021年5月中企港股市场募资情况

▼美股市场中企IPO募集规模大幅减少

2021年5月，共4家中企在美国资本市场IPO，IPO数量同上月持平；募资金额共计31亿元，IPO规模环比下降63.95%，同比下降16.21%，中国保险科技第一股—水滴（WDH.NYSE）是本月最大的IPO项目，募资规模占美股市场IPO的75.24%。洋葱全球（OG.NYSE）成为品质生活品牌平台第一股。社交元宇宙Soul、网络货运福佑卡车等明星企业均向纳斯达克冲刺。（见图5、表4）

图5 2020年5月-2021年5月美股市场中企IPO规模及数量

表42021年5月中企美股市场募资情况

第二部分

中国企业IPO退出分析

▼VC/PE机构IPO渗透率达72.92%

2021年5月，共35家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为72.92%，其中，纽交所和深交所主板VC/PE机构IPO渗透率均为100%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为930亿元，环比上升9%，同比上升2.42倍。其中，水滴（WDH.NYSE）账面退出回报规模达194亿元，占整体的20.86%。（见表5、图6、表6）