我的投资理念和组合策略全揭秘

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我坚信并践行价值投资理念，力求赚取市场长期的钱和增长的钱，一定程度上赚取市场周期的钱，不想着赚取市场短期波动的钱和市场其他参与者的钱（投资最高效的方式是做战略选择，一开始就认知到自己的无知和能力边界会让我们倾向于做正确的事，如此能在投资中少掉坑，少踩雷）。

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因为权益资产的本身特性，长期来看在所有大类资产中收益最高，但波动性也最大，A股历史上也出现过最大超过70%以上的回撤，正因如此，在参与市场的过程中，一开始就要做好顶层设计，即仓位管理，“永远不满仓，永远不空仓”，从而在市场即便出现可能的超预期大跌中依然能够从容应对，而没有投资权益的仓位，买入债类资产和部分现金管理工具，做好资产配置。

基于此的投资做法是：

如果只想赚取市场平均收益，只需要买入指数基金（权益指数和债券指数），然后长期持有即可；

如果还要赚取超额回报，做法有三个：选择好的产品、战略择时、投资成本节约；

好的产品：在原有指数基金的基础上，优选主动管理型基金，主动+被动，价值+成长均衡投资，最终的组合形式就是既有权益产品，有主动，又有被动，主动权益既有主投价值型，也有主投成长型，而债券产品则可以完全由绩优主动管理债基进行替代；

战略择时：利用大的经济和市场周期，根据估值和市场情绪，在极端低估和高估时在长期投资的基础上进行适度的加仓和减仓操作；

成本节约：尽可能选择综合费率更加低廉的产品进行投资，特别是被动投资产品往往C款是没有申购费的，管理费和销售服务费综合费率也有0.5%以下的产品。省到就是赚到，长期复利也会累计成不错的收益。

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我崇尚的是投资行为比投资机会更重要，即以什么样的方式去参与市场比在市场里把握所谓的投资机会更重要。

基于此，我的策略主要是：

在市场相对低点时参与市场，一开始建仓就要建立长期可投仓位的一半左右仓位，不要小比例试探，慢慢加仓。并且如果未来市场下跌则继续加仓，如果市场上涨则不再加仓，避免追涨杀跌和倒金字塔的加仓形态出现；

中间不会频繁交易，体现为：

一开始入池的基金会慎之又慎，在产品本身逻辑没有发生变化，只是产品风格与市场风格不匹配，产品业绩短期落后的情况下，不会做换仓操作；

如产品收益持续领先，只要配置的是未来增长方向和赛道（科技、医药、消费、新能源等）的基金，也不会轻易做换仓操作；

但如果产品逻辑发生变化，如基金经理更换，风格开始出现漂移，规模过大超过策略容量和能力圈等则会考虑换仓。

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基于以上的逻辑，我构建了两个实盘组合，两个组合一个是投资权益类产品，一个是投资固收+产品，搭配在一起就是一个资产配置的完整组合。

这两个组合分别是“暴跌开始交易定投”和“巴选稳健增利”，这两个组合在两个平台都可以看到，一个是天天基金网，一个是雪球（蛋卷基金），搜索即可查询。

两个组合：

“暴跌开始交易定投”已经实际运作784天（2年多），复合年化33.98%，其实这个年化还是太高了，它给我更多的是警示作用，而不是标榜业绩多么突出，最大的警示就是在中长期权益类产品的平均收益之下，没有谁可以阻挡均值回归的拉力，从而在对待未来的态度上，我们是该更加谨慎还是更加亢奋的参与市场！